Praticamente desde ontem, venho observando os dados on-chain e descobri algo muito absurdo. No protocolo de rede on-chain, o juro para depósitos de 1 dólar (USD1) normalmente é de apenas 6% a 7%. Mas ontem, de repente, subiu para mais de 20%, chegando a um máximo de 35%! Agora caiu um pouco, está em torno de 31,73%.
Muitos amigos vêm me perguntar: essa taxa de juros de 35% pode ser sustentada?
🔷 Por que a taxa de juros subiu tanto de repente?
Porque um grande investidor (baleia) fez um movimento. Ele depositou cerca de 300 milhões de dólares em WLFI como colateral e então pegou emprestado muito USD1. Como ele pegou muito, o USD1 no pool foi totalmente esvaziado. A taxa de utilização de fundos ficou travada em 100% por um longo tempo.
Então, em termos simples, há pessoas que precisam urgentemente de USD1, mas o pool está sem dinheiro. O protocolo não teve escolha a não ser aumentar a taxa de juros para 35%, atraindo todos a depositar dinheiro rapidamente.
🔷 Então, podemos ganhar esse dinheiro?
Teoricamente, isso é possível. No entanto, essa taxa de juros tão alta não deve durar muito. Porque quando as pessoas veem uma taxa de 35%, certamente correrão para depositar dinheiro. Com um aumento no capital, os juros cairão imediatamente.
🔷 O ponto importante é: quais são os riscos dessa operação?
Eu vejo dois níveis de risco, todos precisam perceber claramente:
Primeiro, o risco mais direto. Se a taxa de utilização de fundos estiver sempre em 100%, o dinheiro que você depositou pode não ser retirado temporariamente. Porque o pool não tem dinheiro para você sacar. Agora a taxa de utilização está em cerca de 99%, o pool ainda tem cerca de 2 milhões de tokens, parece que está indo bem, mas é preciso ter cuidado.
Em segundo lugar, e o maior risco oculto: a espiral da morte.
Todo mundo pense um pouco, o que aconteceria se o preço do WLFI de repente caísse?
Se o WLFI cair, aquele grande investidor que hipotecou 300 milhões de dólares será liquidado.
O sistema começará a vender loucamente seu WLFI, o que fará o preço cair ainda mais.
Após a queda drástica de preços, outros pequenos investidores que originalmente estavam seguros também serão liquidadas.
Se realmente ocorrer a pior situação, o preço do WLFI cair até o fundo, e o dinheiro vendido não for suficiente para pagar a dívida, então o pool de depósitos em USD1 terá prejuízo (gerando contas a receber ruins). Naquele momento, se você depositou 100 reais, pode ser que só consiga receber de volta 80.
Minha estratégia pessoal: atualmente estou colocando dinheiro em outros lugares para minerar (como um rendimento estável de 18% ao ano), não pretendo correr esse risco. Se você realmente quiser tentar, coloque um pouco de dinheiro que você pode suportar perder, não aposte toda a sua fortuna.
Aster DEX × WLFI: este é o verdadeiro clímax
Eu não vou tocar naquele pool de empréstimos de 35%, olhando de outra forma, estou mais confiante na aplicação real do USD1. Hoje, Aster DEX anunciou uma parceria estratégica profunda. Como um velho jogador que sempre negociou na Aster, só posso dizer: DeFi e finanças tradicionais finalmente se conectaram! A partir de hoje, os contratos perpétuos de finanças tradicionais na plataforma Aster serão liquidadas apenas em USD1.
Por que isso é importante? Porque há dividendos reais:
Negociar commodities diretamente na blockchain: você não precisa lidar com complexas transações cross-chain, nem se preocupar em depositar ou sacar dinheiro. Você pode comprar e vender diretamente com o USD1 que tem em mãos. Os primeiros produtos disponíveis incluem petróleo (CLUSD1), ouro (XAUUSD1) e prata (XAGUSD1).
As taxas de transação estão ridiculamente baratas: para promover o USD1, a Aster está se esforçando. Se você for um Taker, paga apenas 1 bps. Se você for um Maker, não só não paga taxa, como ainda recebe um reembolso (de -0,5 bps). Isso é irresistível para quem gosta de trading de alta frequência.
Ter o dinheiro traz um retorno duplo: no futuro, você terá USD1, que não só é estável, mas também pode receber tokens como recompensa. Ao mesmo tempo que ganha juros, você pode fazer transações. Menor custo, mais ativos, liquidação mais segura. Agora é um período de dividendos ecológicos, tente mudar para o mercado exclusivo de USD1 na Aster DEX, a experiência é realmente muito suave.
Conclusão: o rendimento anual do USD1 na blockchain disparou para 35%, a razão central é que a baleia hipotecou $WLFI e esvaziou o pool. Embora a taxa de juros seja atraente, o risco é enorme: primeiro, a taxa de utilização de fundos excessivamente alta pode levar a dificuldades temporárias para retirar dinheiro; segundo, se $WLFI cair e desencadear a espiral da morte, o pool de depósitos pode gerar contas a receber ruins, resultando em perdas de capital.
Em comparação, a colaboração exclusiva da Aster DEX com o WLFI tem um valor prático mais significativo. O USD1 agora se tornou a única moeda de liquidação para contratos perpétuos RWA (petróleo, ouro, etc.) nesta plataforma. Os traders não só podem desfrutar de taxas de transação extremamente baixas (comissão de -0,5 bps), mas também podem realizar o efeito de roda de crescimento de “ganhar juros + valorização de transações”. Não se apresse em pegar empréstimos a juros altos; focar nos dividendos ecológicos do USD1 nas transações de ativos em finanças tradicionais é a escolha dos investidores inteligentes.
Por último, quero te fazer uma pergunta: ao buscar um “dinheiro inesperado” de 35%, você já está preparado psicologicamente para perder 20% do capital?
