Fyra av Japans största finansinstitut har startat ett stort blockkedjetest för att digitalt hantera statsskuldsobligationssäkerheter. Testet vill göra det möjligt att handla japanska statspapper dygnet runt, både i Japan och utomlands.

Denna satsning kan förändra hur en av världens största marknader för statliga skulder hanterar säkerheter över gränser och tidszoner.

Ett fyrvägssamarbete

Mizuho Financial Group, Nomura Holdings, Japan Securities Clearing Corporation och Digital Asset meddelade sitt gemensamma test på måndagen. De kommer att använda Canton Network, en blockkedjeplattform som är skapad för institutionell finans och kapitalmarknader. Clearinghuset är ett helägt dotterbolag till Japan Exchange Group, landets största börsoperatör.

Projektet ska undersöka om blockkedja kan hantera överföring av obligationsägande mellan olika kontoförvaltare. De ska också testa utbyte av säkerheter i realtid mellan clearinghus, institutionella investerare och deras kunder. Japanska statspapper behåller sin juridiska status som registrerade värdepapper under hela testperioden.

Japans Finansmyndighet godkände formellt testet inom sitt Payment Innovation Project redan i februari. Tillsynsmyndigheter ska även granska om japanska lagar behöver ändras för att möjliggöra fullständig handel med obligationer via blockkedja. De fyra partnerna planerar att bli klara med arbetet i slutet av september, enligt Nikkei.

Canton Network har redan liknande projekt med globala finansjättar som JPMorgan och Goldman Sachs. Den amerikanska clearingorganisationen DTCC använder också nätverket för att tokenisera amerikanska statsobligationer. Japans satsning gör att en av Asiens viktigaste säkra tillgångar nu ingår i samma globala finansiella ekosystem.

Varför är det viktigt?

Hantera säkerheter kräver ofta avancerad samordning mellan olika institut, datasystem och flera lagar globalt. Att flytta processen till blockkedjan kan minska pappersarbete, förkorta avvecklingstider och frigöra kapital för stora banker. Japanska tjänstemän hoppas att testet ska stärka Tokyos konkurrenskraft inom det snabbt växande globala digitala tillgångsloppet.