Os primeiros anos do boom das finanças descentralizadas (DeFi) foram definidos por uma abordagem de faroeste à interoperabilidade. À medida que o ecossistema blockchain se fragmentava em dezenas de redes concorrentes, a indústria se apressou em construir 'pontes'—condutos digitais projetados para mover valor através dessas ilhas isoladas.
Embora essas pontes de terceiros tenham atendido a uma necessidade genuína do mercado, elas chegaram com falhas arquitetônicas severas. De acordo com Przemek Kowalczyk, cofundador e CEO da Ramp Network, o problema não era a intenção por trás dessas ferramentas, mas o risco inerente ao seu design.
Bridges tradicionais de terceiros geralmente operam em um mecanismo de “lock-and-mint”. Para mover um ativo do Ethereum para o Solana, por exemplo, um usuário bloqueia seus tokens originais em um smart contract na cadeia de origem. A bridge então cria uma representação embrulhada ou sintética desse ativo na cadeia de destino.
Essa arquitetura cria um enorme honeypot para hackers. Como a segurança muitas vezes depende de um pequeno conjunto de validadores ou uma camada de coordenação estreita, a superfície de ataque é expansiva. Se o cofre central que mantém os ativos originais for comprometido, os tokens embrulhados do outro lado se tornam efetivamente sem valor. Essa fragilidade levou a bilhões de dólares em perdas por meio de exploits de alto perfil nos últimos anos.
A indústria está passando por uma mudança fundamental, abandonando essas estruturas tradicionais. No lugar delas, abordagens nativas baseadas em swaps estão se tornando o padrão para a interoperabilidade entre cadeias. Ao contrário das bridges que dependem de representações sintéticas, os swaps nativos permitem que os usuários troquem ativos entre cadeias diretamente. A liquidez é obtida em várias redes, e a transação é liquidada no ativo de destino em si.
Isso remove várias das suposições de confiança que tornavam muitas bridges iniciais frágeis,” explica Kowalczyk. Ao liquidar diretamente no ativo nativo da rede de destino, a necessidade de tokens “embrulhados”—e os riscos centralizados associados a eles—é eliminada.
À medida que os trilhos subjacentes do DeFi se tornam mais robustos através de swaps nativos, a forma como os usuários interagem com esses trilhos também está mudando. A ascensão de agentes de inteligência artificial (IA) está transformando o DeFi de um ambiente manual para um automatizado.
Kowalczyk nota que frameworks de agentes como Openclaw estão passando de ferramentas experimentais para uma integração mais ampla. Essa transição sinaliza uma mudança da teoria para a infraestrutura, onde a execução se torna contínua e orientada por dados.
Agentes podem monitorar a liquidez, reequilibrar posições, ajustar colaterais e roteirizar swaps sem intervenção humana,” diz Kowalczyk. Para participantes experientes, isso representa um ganho significativo em eficiência; para novos usuários, reduz a barreira de entrada tratando da “mão pesada” técnica nos bastidores.
Essa evolução está colidindo com as finanças tradicionais (TradFi), particularmente através da rápida adoção de stablecoins. Para empresas legadas que geravam receita com pagamentos internacionais lentos e caros, as stablecoins representam uma mudança de paradigma.
Kowalczyk argumenta que as instituições que prosperarão serão aquelas que deixarem de ver stablecoins como concorrência e começarem a vê-las como infraestrutura. As stablecoins comprimem os tempos de liquidação e operam 24/7, contornando os atrasos tradicionais do banking correspondent.
Uma vez que alguém experimenta o valor se movendo a qualquer hora e liquidando em minutos, alternativas mais lentas parecem quebradas,” observa Kowalczyk.
Embora as stablecoins atreladas ao USD dominem atualmente o mercado—refletindo o papel do dólar no comércio global e nas reservas—o cenário está se diversificando. Kowalczyk sugere que a competição global com o dólar não é necessariamente a melhor estrutura para outras moedas.