O S&P 500 fechou em alta de aproximadamente 2,4% perto de 6.496. O Nasdaq Composite ganhou cerca de 3,3%, chegando a aproximadamente 21.475. O Dow Jones Industrial Average adicionou cerca de 2,1% para fechar perto de 46.176, e o Russell 2000 subiu na mesma faixa. Em um ponto do dia, o Nasdaq estava em alta de quase 4%. Cerca de 77% das ações avançaram na sessão.
O catalisador veio de reportagens que disseram que o Presidente Trump sinalizou disposição para encerrar as operações militares dos EUA no Irã, mesmo que o Estreito de Ormuz continue parcialmente fechado. Junto a isso, o Irã também sugeriu que está disposto a negociar sob demandas específicas. Essas manchetes foram suficientes para mudar o jogo.
A reversão aconteceu uma sessão após um março difícil, quando o S&P 500 caiu 0,4% e o Nasdaq recuou 0,7% enquanto os preços do petróleo subiam e as ações de semicondutores estavam sob pressão. O salto de terça-feira não apagou um trimestre doloroso.
O S&P 500 terminou o Q1 com uma queda de aproximadamente 7%, seu pior trimestre desde 2022, pressionado pelo medo da inflação impulsionada pelo petróleo, uma correção no setor de tecnologia e as Magnificent Seven entrando em território de correção. O conflito no Irã definiu o trimestre. O petróleo WTI fechou na terça-feira em torno de $101–$102 por barril após negociar entre $99 e $106 durante o dia.
O Brent flutuou perto de $104–$106, abaixo dos picos recentes acima de $110. O ganho mensal do petróleo em março foi o maior em memória recente, e os preços da gasolina nos EUA ultrapassaram $4 por galão. O ouro foi negociado entre $4,500 e $4,681 por onça, consolidando após uma alta histórica. A prata se moveu de forma mais decisiva, registrando ganhos de 3–7% nos mercados à vista e futuros, atingindo aproximadamente $73–$75 por onça.
A compra de refúgio seguro elevou ambos os metais ao longo do mês. Esperanças de desescalada reduziram parte dessa demanda na terça-feira, embora os preços permanecessem elevados. O Bitcoin subiu cerca de 1,9% para aproximadamente $67,798 após tocar $68,500. O Ethereum ganhou aproximadamente 3,9% para cerca de $2,096. Ambos os ativos seguiram de perto os mercados de ações, subindo à medida que o apetite pelo risco retornava. O índice de medo e ganância das criptos permaneceu em território de medo extremo, mas mostrou uma leve melhora.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA diminuíram ligeiramente. O rendimento de 10 anos caiu para cerca de 4,30–4,31%, uma queda de aproximadamente três a cinco pontos-base na sessão. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, observou que as expectativas de inflação de longo prazo permanecem "sob controle" apesar da incerteza contínua no Oriente Médio, o que deu algum espaço para que os medos de aumento das taxas se acomodassem.
O mercado de títulos enfrenta pressões concorrentes. Preços de petróleo sustentadamente altos poderiam empurrar a inflação para cima e forçar a mão do Fed. Ao mesmo tempo, o aumento dos gastos com defesa e déficits relacionados à guerra poderia introduzir preocupações fiscais que empurrariam os rendimentos de volta para cima, independentemente da postura do Fed.
Os lucros corporativos deram aos traders uma razão secundária para permanecer no jogo. O crescimento de lucros em dois dígitos se manteve ao longo dos últimos trimestres, e temas relacionados à inteligência artificial (IA) continuaram atraindo atenção institucional, mesmo com as ações de crescimento recuando.
Analistas esperam que a volatilidade continue no Q2. Os mercados permanecem sensíveis ao progresso do cessar-fogo, o próximo movimento do petróleo e qualquer mudança na linguagem do Fed sobre inflação. Uma rápida resolução do conflito no Irã poderia apoiar uma recuperação em ações de tecnologia e crescimento. Um prolongamento mantém o risco de inflação na mesa e as condições financeiras mais apertadas do que a maioria dos modelos prevê.
O Estreito de Ormuz lida com cerca de 20% do suprimento global de petróleo. Qualquer interrupção no tráfego de petroleiros lá faria os preços se moverem rapidamente e de forma ampla. Esse ponto crítico, e não as linhas de batalha, é o que os traders estão observando agora.
O próximo movimento direcional em ações, criptos, metais e títulos provavelmente virá de uma manchete, seja um sinal de cessar-fogo ou um choque de suprimento. Por enquanto, a sessão do dia mostrou que os mercados querem acreditar que o pior ficou para trás. Se isso se sustenta é outra questão.