Na segunda-feira, todo mundo falava que Trump estava levando os "titãs" (Musk, Cook, Huang) para a China para assinar a paz tecnológica. Mas a realidade de quinta-feira foi bem diferente. 🧐
O Contexto:
Wall Street esperava que Trump conseguisse que a China comprasse chips avançados. Mas a administração chinesa foi fria: Preferem queimar seu próprio dinheiro em pesquisa local a depender dos EUA.
Por que dói?
Para os mineradores e projetos de IA, isso é ruim a curto prazo:
1. Acesso limitado: Sem a venda do H200, a capacidade de computação para IA na China é freada, afetando projetos transfronteiriços.
2. Tensão constante: A narrativa de "desacoplamento tecnológico" continua viva. Isso mantém a incerteza em ativos de alta beta.
O que aconteceu nos mercados?
· Bitcoin: Caiu de $81k para $79k durante as conversas mais tensas.
· Ouro negro: O petróleo subiu para +$108/barril porque Trump NÃO conseguiu que Xi prometesse reabrir o estreito de Ormuz.
📊 Estratégia Square:
A tecnologia chinesa está se tornando autossuficiente. Para nós, isso significa maior fragmentação global. A próxima corrida de alta não virá de uma falsa paz comercial, mas sim da clareza regulatória nos EUA (CLARITY Act) ou cortes reais nas taxas.
Meu trade: Neutro em tech, longo em ativos de refúgio (BTC/Dólar) até sabermos se Warsh vai cortar taxas ou não.