#market Visão Rápida do Mercado – 19 de Maio de 2026
Ações: As ações dos EUA estavam mistas, a Europa subiu com esperanças de desescalada e energia, enquanto a Ásia lutou com petróleo e rendimentos.
Volatilidade: VIX diminui, rendimentos de títulos elevados, tensões com o Irã esfriam um pouco, minutos do Fed e lucros da Nvidia à frente
Ativos Digitais: Bitcoin perto de USD 77k, saídas de ETF continuam, rendimentos e macro dominam o sentimento
Renda Fixa: Títulos globais continuam sob pressão, especialmente no longo prazo da curva, onde os rendimentos subiram novamente no início da terça-feira
Moedas: O foco recente no USD mais forte continua nas crescentes taxas de tesouro. A libra se recupera novamente.
Commodities: O petróleo permanece elevado perto de USD 110, enquanto o ouro se mantém acima de USD 4.500
Eventos macro: Dados de Emprego e Pedidos do Reino Unido, IPC de abril do Canadá
☆TÍTULOS MACRO
▪︎Trump disse que cancelou um ataque planejado ao Irã para terça-feira após apelos de aliados do Golfo, citando "negociações sérias".
▪︎Kevin Warsh será empossado como presidente do Fed pelo presidente Trump na sexta-feira na Casa Branca, enquanto os oficiais do Fed continuam a sinalizar paciência em relação aos cortes de taxas em meio a preocupações persistentes com a inflação.
▪︎O PIB do Japão no Q1 de 2026 cresceu 2,1% anualizado, superando o consenso de 1,7%, com o consumo aumentando 0,3% q/q e as exportações líquidas adicionando 0,3 ppt; o deflator do PIB permaneceu em um forte 3,4%, reforçando o caso para mais altas do BoJ.
▪︎A vice-governadora do RBA, Sarah Hunter, alertou que as expectativas de inflação correm o risco de aumentar e que uma desaceleração acentuada pode ser necessária para reancorar essas expectativas caso elas escapem do controle, mas as atas do RBA mostraram que o banco sentiu que as três reuniões consecutivas de altas de taxas dariam ao conselho uma chance de pausar e avaliar o impacto sobre as famílias australianas.
▪︎O Índice do Mercado Imobiliário NAHB/Wells Fargo dos EUA subiu para 37 em maio de 2026, de 34 em abril, superando as previsões de 35. As vendas atuais, as expectativas de vendas para seis meses e o tráfego de compradores aumentaram três pontos (para 40, 45 e 25, respectivamente). O percentual de construtores que cortaram preços caiu para 32% de 36%, embora o desconto médio tenha aumentado para 6% de 5%.
☆CALENDÁRIO MACRO. DESTAQUES (horários em GMT)
· 0600 – Taxa de Desemprego / Mudança de Emprego do Reino Unido em março
· 0600 – Taxa de Solicitação do Reino Unido em abril / Mudança nos Pedidos de Desemprego
· 1200 – Waller do Fed dos EUA falará
· 1215 – Mudança de Emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 2 de maio
· 1230 – IPC de abril do Canadá
· 1400 – Vendas Pendentes de Imóveis dos EUA em abril
Ministros das Finanças do G-7 e banqueiros centrais se reúnem em Paris
"LUCRATIVIDADE ESTA SEMANA;"
Terça-feira: The Home Depot, Keysight Technologies
Quarta-feira: Nvidia, Analog Devices, TJX Companies, Lowe's, Intuit, Tokio Marine Holdings, Target
Quinta-feira: Walmart, Deere, Ross Stores
☆AÇÕES;
▪︎EUA: O Dow subiu 0,3% para 49.686,12, enquanto o S&P 500 caiu 0,1% para 7.403,05 e o Nasdaq caiu 0,5% para 26.090,73. A tecnologia ficou para trás enquanto os preços elevados do petróleo e os rendimentos altos dos títulos reavivaram as preocupações com a inflação, e a Nvidia caiu 1,3% antes dos resultados de quarta-feira, o principal teste de estresse em IA da semana. A Regeneron caiu 9,8% após seu ensaio clínico de melanoma não ter atendido seu objetivo principal, enquanto a Seagate perdeu 6,9% após comentários sobre capacidade levantarem questões sobre quão rápido a oferta de armazenamento pode atender à demanda de IA. A Dominion subiu 9,4% e a NextEra caiu 4,6% após seu acordo de utilidade de US$ 66,8 bilhões em ações.
▪︎Europa: O Stoxx 600 subiu 0,5% para 610,17, o DAX ganhou 1,5% para 24.307,92, o FTSE 100 adicionou 1,3% para 10.323,75, e o Euro Stoxx 50 avançou 0,4% para 5.849,00. Os mercados se recuperaram da fraqueza inicial à medida que relatórios sobre uma possível isenção temporária nas sanções ao petróleo iraniano amenizaram o susto da inflação, embora os rendimentos dos títulos ainda mantivessem os investidores acordados sem precisar de café extra. A Deutsche Boerse subiu 4,7% após a TCI divulgar uma participação de 5,15%, enquanto a Shell ganhou 3,0% e a Centrica adicionou 4,1%, com ações de energia liderando em Londres. Os investidores agora observam se o alívio no petróleo vai durar.
▪︎Ásia: Os mercados asiáticos enfraqueceram à medida que os preços elevados do petróleo, os rendimentos mais altos dos títulos e as preocupações com o crescimento da China pesaram sobre o sentimento. O Nikkei 225 do Japão caiu 1,0% para 60.815,95 e o Hang Seng de Hong Kong caiu 1,1% para 25.675,18, enquanto o Kospi da Coreia do Sul se recuperou de uma forte venda intradiária para fechar em alta de 0,3% a 7.516,04. A Samsung Electronics subiu 3,9% após uma decisão judicial limitar os riscos de interrupção da greve, e a SK Hynix ganhou 1,2% à medida que os compradores de chips retornaram. O Baidu superou as estimativas trimestrais, com a receita impulsionada por IA central subindo 49% e passando metade da receita geral de negócios pela primeira vez.
☆VOLATILIDADE;
▪︎A volatilidade do mercado diminuiu ligeiramente na segunda-feira, mas os investidores ainda navegam em um mercado moldado pela geopolítica, preços do petróleo e aumento dos rendimentos dos títulos. O VIX fechou a 17,82, uma queda de 3,3%, enquanto os preços do petróleo bruto recuaram após o presidente Trump suspender um ataque militar planejado ao Irã e sinalizar novas negociações. Isso ajudou a acalmar os medos imediatos de inflação ligados aos mercados de energia, embora uma cautela subjacente permanecesse visível. Os indicadores de volatilidade de curto prazo estavam mistos, com o VIX1D caindo acentuadamente para 13,10, enquanto o VIX9D subiu para 16,86, sugerindo que os investidores estão mais preocupados com os riscos no final desta semana do que na sessão de hoje.
▪︎Os rendimentos dos títulos estão se tornando um fator cada vez mais importante para as ações. O rendimento do tesouro dos EUA de 10 anos se manteve próximo de 4,60%, enquanto o rendimento de 30 anos permaneceu acima de 5,1%, já que os investidores temiam que os preços elevados do petróleo pudessem manter as pressões inflacionárias persistentes e atrasar qualquer alívio significativo dos bancos centrais. A atenção agora se volta para as atas do Fed de quarta-feira, dados de inflação do Reino Unido e da UE, lançamentos do PMI dos EUA na quinta-feira e os resultados da Nvidia, que permanecem um teste chave de sentimento para o comércio mais amplo de IA e o setor de tecnologia.
▪︎As opções semanais do SPX atualmente implicam um movimento esperado de aproximadamente 104,5 pontos, ou 1,41%, até a expiração de sexta-feira, 22 de maio. Enquanto isso, a posição das opções do SPX de hoje continuou a mostrar uma leve tendência de proteção para baixo, com puts próximas ao dinheiro negociando um pouco mais caras do que calls comparáveis. Isso sugere que os investidores ainda estão se protegendo contra riscos de baixa de curto prazo, embora a posição não reflita mais a demanda de proteção em estilo pânico.
☆ATIVOS DIGITAIS;
▪︎Os ativos digitais permaneceram sob pressão à medida que os rendimentos crescentes dos títulos e a incerteza macroeconômica continuaram a pesar sobre ativos especulativos. O Bitcoin negociou perto de USD 76.800, enquanto o Ethereum se manteve em torno de USD 2.130, ambos estendendo a retração da semana passada, apesar do progresso em Washington na regulamentação de cripto. Os investidores inicialmente acolheram a aprovação do Clarity Act pelo Comitê Bancário do Senado dos EUA, mas o entusiasmo diminuiu à medida que os mercados mudaram seu foco de volta para os riscos de inflação, preços do petróleo elevados e a perspectiva de taxas de juros se mantendo mais altas por mais tempo.
▪︎As ações e ETFs relacionados a cripto também enfraqueceram. O IBIT caiu 2,9% e o ETHA caiu 4,5%, enquanto os ETFs de Bitcoin spot dos EUA registraram cerca de USD 448 milhões em saídas líquidas na segunda-feira, incluindo aproximadamente USD 63 milhões do IBIT. Os ETFs de Ethereum também continuaram a ver retiradas. Fora Bitcoin e Ethereum, a fraqueza permaneceu ampla, mas relativamente ordenada, com Solana negociando perto de USD 85, XRP em torno de USD 1,38 e Dogecoin perto de USD 0,18.
▪︎Curiosamente, a atividade de opções em ações vinculadas a cripto ainda carregava um tom cautelosamente construtivo. Mineradores e nomes de beta mais alto, como CIFR e IREN, atraíram posicionamento de alta, enquanto MSTR continuou a ver grande atividade de opções de compra de longo prazo que parecia mais com exposição de substituição de ações do que comércio especulativo de curto prazo. Ao mesmo tempo, a demanda contínua por puts de longo prazo em nomes como COIN e ETHA sugere que os investidores ainda estão mantendo proteção contra mais desvantagens em vez de abraçar totalmente o risco novamente.
☆COMMODIDADE;
▪︎O petróleo bruto negocia mais suave, com o Brent se mantendo perto de USD 110 após o presidente, a pedido de vários estados do Golfo, suspender um ataque planejado na terça-feira, permitindo o que ele descreveu como "negociações sérias" continuarem. Nenhum navio supostamente deixou o terminal de exportação principal do Irã nos últimos 10 dias, aumentando potencialmente as perspectivas de um acordo. No geral, o tráfego pelo Estreito de Ormuz permanece apenas uma fração dos níveis pré-guerra, apesar de a via navegável representar cerca de um quinto do fornecimento global de petróleo.
▪︎O ouro continua a se manter acima do suporte em torno de USD 4.500, com o próximo nível chave de baixa sendo a média móvel de 200 dias, vista pela última vez perto de USD 4.355. Os traders permanecem focados na crise do Oriente Médio e no impacto inflacionário de preços de energia elevados sustentados, que estão empurrando a inflação global para cima enquanto forçam os bancos centrais a mudar seu foco para possíveis altas de taxas. Isso ajuda a explicar a função de reação atual, onde tensões crescentes podem pesar sobre o ouro através de rendimentos mais altos e um dólar mais forte, enquanto qualquer caminho crível em direção à desescalada ou paz pode, em última análise, apoiar os preços.
☆RENDA FIXA;
▪︎Os rendimentos dos tesouros dos EUA recuaram das altas do ciclo intradiário na segunda-feira, provavelmente em parte devido aos preços do petróleo bruto também recuarem de seu forte rally de segunda-feira, mas se recuperaram das mínimas no início da terça-feira. O rendimento do tesouro de 2 anos dos EUA está em torno de 4,06% no início da terça-feira, após uma alta de 4,10%. O rendimento de 10 anos é de 4,60% e o de 30 anos é de 5,138%, ligeiramente acima do fechamento de segunda-feira a 5,12%, que é o fechamento diário mais alto para o benchmark desde 2007.
▪︎Os títulos do governo do Japão permanecem sob pressão, especialmente no longo prazo da curva de rendimento. O JGB de 30 anos de referência recuperou mais de cinco pontos base para negociar perto de 4,15% no final do horário de negociação em Tóquio na terça-feira, embora ainda abaixo do pico intradiário do rendimento na segunda-feira, acima de 4,2%. O JGB de 10 anos de referência subiu cinco pontos base também, mirando o nível de fechamento mais alto desde os anos 90, perto de 2,79%.
☆MOEDAS;
▪︎O rally do dólar dos EUA foi adiado na segunda-feira, talvez em parte por esperanças de que um acordo de paz com o Irã seja viável, já que os preços do petróleo bruto caíram, mas a força do USD se reafirmou na terça-feira, já que o foco nos rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA em alta permanece. O EURUSD caiu para 1,1634 nas primeiras horas da Europa na terça-feira, após uma alta de 1,1662 nas primeiras horas da Ásia. O USDJPY continuou a se aproximar das máximas de segunda-feira, logo acima de 159,00, enquanto o mercado parece determinado a testar mais uma vez o Ministério das Finanças do Japão sobre sua disposição de intervir para evitar mais fraqueza do JPY.
▪︎A libra se recuperou acentuadamente após o candidato amplamente visto como o mais provável para substituir Keir Starmer como líder do Labour e eventual Primeiro-Ministro, Andy Burnham, dizer que havia descartado fazer quaisquer mudanças nos limites de endividamento do Reino Unido se ele fosse eventualmente liderar a nação. Isso reverteu grande parte da recente fraqueza da libra em relação ao euro, já que o EURGBP despencou de volta para 0,8680 após negociar tão alto quanto 0,8730 na segunda-feira. O GBPUSD se recuperou até 1,3450 – uma linha de resistência chave – antes que um rebound do USD na terça-feira empurrasse a taxa de volta para perto de 1,3400.
▪︎O dólar australiano está sendo negociado com dificuldade, talvez em parte devido às atas do RBA mostrarem o desejo do conselho de esperar e ver o impacto do recente regime de altas sobre as famílias antes de qualquer consideração adicional de aperto de política, mas talvez também devido à fraqueza nos preços das commodities. O AUDUSD negocia a 0,7127 no início da terça-feira, após uma alta de 0,7184 na segunda-feira, e está se aproximando de um suporte importante, o mínimo de 0,7102 da faixa desde meados de abril.
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