Irmãos, ouçam bem! A média móvel de 50 semanas do Bitcoin foi completamente perdida, e o chapéu do mercado em baixa está firmemente colocado, não tenham esperanças infundadas!
O "gap de futuros" de 92000 já colapsou, e o preço provavelmente continuará a cair. Precisamos preencher esse gap. Depois de preenchido, é muito provável que o mercado caia abaixo da marca de 90 mil, o que pode estimular uma onda de compras, resultando em um pequeno rebote. Mas não se deixe enganar pelo rebote - rebote não significa reversão! A menos que o preço consiga subir novamente acima da média móvel de 50 semanas e se mantenha estável por mais de três dias, qualquer alta será um "salto de gato morto", um sinal para você cortar perdas e escapar, e não para atacar! Após o rebote, pode haver uma queda ainda mais severa, jogando o mercado no abismo do pânico.
Para entender o que causou essa queda, é preciso primeiro identificar quem está vendendo e quem está comprando. Nos últimos 30 dias, os detentores de longo prazo começaram a vender dezenas de milhares de bitcoins — não é uma venda em pânico, mas sim uma liquidação normal no segundo semestre do mercado alcista. O problema é que, nos mercados alcistas anteriores, a demanda era suficiente para absorver essa pressão de venda; agora, a demanda colapsou, e enquanto os jogadores de longo prazo continuam vendendo, os compradores estão extremamente escassos.
O mais grave é que a demanda está completamente desabou! Nos EUA, os fundos dos ETFs de ativos físicos não apenas pararam de entrar, mas começaram a sair em grande escala. O prêmio do Coinbase continua negativo, o que indica que os grandes players americanos não estão comprando, mas sim vendendo! A oferta e a demanda estão completamente desalinhadas, a pressão de venda supera a compra, e o preço naturalmente não consegue se sustentar.
Os movimentos dos 'baleias' são ainda mais interessantes: as novas baleias que entraram no final de outubro, com custo médio em torno de 110 mil dólares, estão atualmente em situação de perda. Nos primeiros dias de novembro, elas sofreram perdas superiores a 1 bilhão de dólares, e só no dia 7 de novembro, perderam 500 milhões! Em contraste, as baleias antigas permanecem calmas, e o volume total de detenção do grupo de baleias ainda aumenta lentamente. Isso indica que quem está vendendo são principalmente os novos grandes jogadores e traders de curto prazo que não aguentam a volatilidade; os jogadores experientes não estão preocupados.
O maior risco está no mercado financeiro tradicional. A Fed e alguns grandes bancos realizaram uma reunião fechada de emergência, dizendo que os sinais de pressão no mercado de empréstimos de curto prazo entre bancos estão explosivos, e a liquidez está prestes a travar. O mais estranho é que, apesar da Fed ter aberto um canal barato de empréstimo chamado 'Mecanismo de Recuperação Contínua (SRF)', os bancos preferem buscar em outras fontes com juros mais altos do que usar esse canal — por quê? Por medo de revelar que estão 'fracos fisicamente'. Isso é como alguém morrendo de sede, que prefere comprar um milkshake caro em vez de aceitar uma garrafa de água mineral oferecida, só para fingir que tem dinheiro. Esse sinal é extremamente perigoso, indicando que a liquidez interna do sistema financeiro está apertada ao extremo!
Agora a Fed também está em uma posição embaraçosa: a pressão inflacionária ainda existe. Trump diz 'não há inflação nos EUA' e, em seguida, reduz as tarifas sobre produtos agrícolas para controlar os preços dos alimentos, uma contradição evidente. Nesse cenário, a probabilidade de corte de juros em dezembro está abaixo de 50%, e contar com uma 'injeção massiva' para salvar o mercado é, a curto prazo, totalmente inviável!
A conclusão do marinheiro é clara: o mercado baixista já foi confirmado, tanto do ponto de vista técnico quanto emocional. A causa desta queda é, em primeiro lugar, o ataque de tubarões provocado pelos buracos dos market makers, vendas em pânico e a liquidação de lucros por parte dos detentores de longo prazo, formando uma enorme pressão de venda; em segundo lugar, a demanda colapsou completamente, com o fluxo de saída de fundos dos ETFs de ativos físicos, ninguém mais capaz de absorver a pressão de venda.
O atual estado emocional do mercado é de pânico extremo, o que geralmente indica um fundo local, mas comprar no fundo exige estar preparado para possíveis quedas adicionais. Qualquer recuperação que não consiga recuperar a média móvel de 50 semanas é um 'salto de gato morto'. Se a pressão de liquidez do setor financeiro tradicional não for resolvida, um novo cisne negro pode surgir — afinal, os meios de estímulo da Fed estão atualmente limitados.
Agora é um teste de pressão final. Para os jogadores comuns, é recomendável reduzir um pouco a posição em ativos de curto prazo; os jogadores de longo prazo podem fazer o que quiserem, não precisam se preocupar; os jogadores de contratos podem decidir por conta própria; para orientações específicas sobre operações, sinta-se à vontade para conversar com o marinheiro!