MicroStrategy & Bitcoin 2025: A fina linha entre Gênio e Hibris

(Parte 2)

· O buffer derrete: Em comparação com os altos do mercado em alta, o buffer encolheu significativamente. Uma forte queda no preço, como por exemplo, 60.000$ , transformaria rapidamente o lucro em uma perda massiva.

· Dependência do preço das ações: Toda a estratégia depende da infusão de um alto preço das ações da MSTR. Só assim os próximos títulos devidos (2027, 2028...) podem ser convertidos sem vendas forçadas. Uma queda no preço do Bitcoin arrasta a ação junto – essa é a fraqueza.

· Armadilha de liquidez: Se o mercado se recusar a converter novos títulos, a MicroStrategy enfrentará um problema de liquidez massivo. A venda de apenas uma pequena parte dos Bitcoins, para atender bilhões em dívidas, pressionaria o preço e desencadearia um ciclo vicioso.

Conclusão: O ato de equilíbrio vai para a próxima rodada

A MicroStrategy superou o primeiro grande obstáculo de 2025, mas a maratona ainda não acabou. A estratégia continua sendo uma aposta de alto risco em preços que estão constantemente subindo ou estáveis.

A fina linha: O que começou como uma alavancagem genial pode se revelar uma hipoteca imprevisível em uma fase de mercado em baixa prolongada. Os próximos meses mostrarão se Saylor ainda conseguirá convencer os credores de sua estratégia – ou se a torre da dívida eventualmente o alcançará.

O que vocês acham? O ganho contábil é suficiente para suportar as tempestades que se aproximam, ou a MicroStrategy está em pés cada vez mais instáveis?