O Bitcoin caiu para seu nível mais baixo desde 13 de abril na quinta-feira, quando os ataques aéreos dos EUA no Estreito de Ormuz frustraram as esperanças de um cessar-fogo e criaram um clima de apreensão nos ativos de risco globalmente.

A maior criptomoeda está atualmente sendo negociada perto de $73,400, em baixa de cerca de 1,2% desde a meia-noite, mas acima da mínima do dia que atingiu por volta das 6:30 UTC. Ether ($ETH), por outro lado, caiu abaixo de $2,000 pela primeira vez desde 29 de março, perdendo 1,5%.

O catalisador imediato foi um aumento nos preços do petróleo. O petróleo bruto subiu para $96 o barril, a partir de $92, antes de se estabilizar em $94 durante a manhã europeia, um movimento que acendeu novas preocupações sobre a inflação nos mercados.

Os futuros de índices de ações dos EUA também estão sentindo a pressão, com os derivados do S&P 500 e Nasdaq 100 caindo 0,11% e 0,25%, respectivamente, reforçando o tom amplamente avesso ao risco à medida que entramos na sessão americana.

Posicionamento de derivativos

  • As liquidações totalizaram $958,8 milhões nas últimas 24 horas, com os longs representando $897 milhões contra apenas $61 milhões em shorts. A liquidação desproporcional acompanha um mercado que está se movendo para baixo, em vez de uma flush aguda em ambas as direções.

  • O open interest do Bitcoin mal se moveu, mas a leitura geral estável mascara uma queda de 9,85% no open interest da CME para $7,56 bilhões. Os futuros regulados estão saindo enquanto os perps offshore se mantêm estáveis e, com o funding neutro em 0,0058%, ninguém está atrás do movimento com alavancagem.

  • O open interest do Ether subiu para um recorde de 16,39 milhões de $ETH ($32,61 bilhões), alta de 0,61% em 24 horas, mesmo com o token caindo abaixo de $2.000. O aumento do open interest enquanto o preço cai indica que os traders estão adicionando shorts em antecipação a perdas mais profundas, em vez de comprar a queda.

  • O open interest para $XRP caiu 0,49% para 2,28 bilhões de $XRP ($2,94 bilhões) à medida que o preço do token se suavizou. A queda simultânea é lida como fechamento de apostas otimistas em vez de novas shorts abrindo. O funding perpétuo em $XRP e SOL também se tornou negativo em quase todos os mercados, com shorts pagando longs na Binance a -0,0123% e -0,0161%, e a Gate sendo a única exceção positiva, um sinal de que os traders estão apostando em shorts nos principais ativos.

  • Cerca de $8 bilhões em opções vencem na Deribit na sexta-feira, $6,5 bilhões em bitcoin (aproximadamente 86.000 contratos) e $1,4 bilhão em ether. O máximo de dor para o bitcoin está em $75.000, logo acima do preço à vista, com $375 milhões em put notional agrupados naquele strike e $640 milhões em open interest empilhados na linha de resistência de $80.000 que marca a média móvel de 200 dias.

  • O índice de volatilidade DVOL da Deribit está próximo a 36, o oitavo percentil do ano passado, enquanto a volatilidade do ether está em seu primeiro percentil e a mais baixa desde o início de 2024. Ainda assim, o skew de 25-delta put-call está elevado em +12,3% na semanal e +10,3% na mensal para o bitcoin, então os traders estão pagando mais por proteção imediata contra quedas, mesmo com a volatilidade das manchetes esmagada.

Fala sobre tokens

  • O Índice Select de Computação da CoinDesk (CPUS) caiu 2,9% após a meia-noite UTC na quinta-feira, enquanto o mercado mais amplo de altcoins sofreu com a fraqueza relativa do bitcoin e do ether.

  • A falta de liquidez em vários pares de altcoins levou a movimentos exagerados. O protocolo Humanity (H) despencou mais de 30% às 21:45 UTC na quarta-feira antes de se recuperar quase instantaneamente. Desde a meia-noite UTC, ele subiu 26%.

  • Essas vendas costumam eliminar todas as ordens pendentes do livro de ofertas, deixando um vazio para os traders capitalizarem enquanto as ofertas e demandas começam a se repopular lentamente.

  • Foi uma manhã difícil para os tokens de IA RENDER e FET, que caíram 5,5% e 8,5%, respectivamente. Os tokens DeFi JUP e ETHFI também perderam cerca de 5%.

  • O indicador de "Altcoin Season" da CoinMarketCap despencou para seu nível mais baixo em mais de 90 dias. Atualmente, está em 30/100, refletindo um sentimento mais amplo de aversão ao risco.