$TLM (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) – SINAL MACRO DE LONGO PRAZO (Explosão da Emissão de Títulos = Combustível para Corte de Juros!)
Preço Atual: **$98.50** (aproximadamente, após a pausa do Fed)
Tendência: Muito otimista – emissão de títulos de alta qualidade em níveis recordes sinaliza uma febre de refinanciamento corporativo, empurrando os rendimentos para baixo & títulos mais altos.
Área de Entrada
• Positiva: $97.50 – $99.00 (mercado atual, de acordo com a dinâmica do título de emissão)
• Cautelosa: $96.00 – $97.00 (teste da EMA de 50 dias & área de suporte)
Meta (vender quando os rendimentos caírem)
🎯 TP1: $105 (+6.5%) – primeira resistência significativa & 38.2% Fib
🎯 TP2: $112 (+13.5%) – meio do canal & movimento medido
🎯 TP3: $120 – $125 (+22–27%) – nível anterior alto & 61.8% de extensão
Prolongar: $135+ (se o Fed cortar 2–3 vezes mais em 2026)
Stop Loss
❌ Stop Loss Fixo: $95.00 (abaixo do mínimo semanal & suporte principal)
→ Risco ~3.5% a partir do nível de entrada $98.50 – excelente razão R:R
Níveis Importantes
Suporte: $96.00 – $97.00 → deve se manter (piso de suporte de emissão)
Desativação: Fechamento diário abaixo de $94.50 (risco de explosão dos rendimentos)
Resistência: $100 → $105 → $112 → $120
Risco-Recompensa
• TP1 → 1:2
• TP2 → 1:4
• TP3 → 1:8+
Por Que os Títulos Estão Subindo Agora:
- **ATUALIZANDO**: A emissão de títulos de alta qualidade dos EUA atingiu $1.499T YTD – o mais alto desde o recorde de $1.75T em 2020 (quase alcançando $1.496T de 2024)
- Empresas refinanciando dívidas vencidas acima de $1T com rendimentos abaixo de 5% + explosão de investimentos em IA = grande oferta, mas a demanda ainda é maior
- Bloomberg Agg subiu 6.7% YTD (melhor desde 2020), spread IG em 83bps (perto do mínimo de 30 anos)