Falcon Finance é uma entrada no ecossistema cripto como um dos esforços mais ambiciosos para rebrandear o uso de liquidez, colateral e criação de rendimento em cadeia. Ao contrário da maioria dos protocolos, que são específicos apenas para um lado das finanças descentralizadas, por exemplo, empréstimos, stablecoins ou a tokenização de ativos do mundo real ou mercado de liquidez, a Falcon Finance examina a estrutura completa do capital em cadeia e identifica uma camada faltante. A camada perdida é um sistema penumbral comum no qual qualquer ativo produtivo pode ser convertido em colateral seguro e no qual tal colateral pode gerar liquidez estável sem forçar os usuários a vender ou liquidar seus planos de investimento. É com base nisso que a Falcon Finance se refere à colateralização universal e isso é indicativo de um futuro em que a economia blockchain seja mais versátil, mais eficiente e menos desconectada do valor que os usuários humanos já possuem.
Fundamentalmente, o Falcon Finance propõe um novo paradigma de geração de liquidez on-chain emitindo USDf, que é um dólar sintético sobrecolateralizado baseado em uma ampla gama de ativos. É uma ideia direta, mas eficaz. Os usuários não precisam vender tokens, ativos do mundo real ou instrumentos que geram rendimento para obter acesso à liquidez, mas podem depositá-los nos cofres de colateral do Falcon e trocá-los por USDf. Isso forma uma fonte confiável de valor que não depende da venda e renúncia de posições de investimento de longo prazo. É um sistema seguro o suficiente para ser usado por instituições, mas flexível o suficiente para ser usado por usuários individuais que requerem liquidez para negociar, ter uma estratégia de rendimento, fazer pagamentos ou alavancar.
A diferença entre o que o Falcon Finance tem e as gerações anteriores de stablecoins e sistemas de colateral é que é aberto. A MakerDAO foi a primeira a introduzir a ideia de posições de dívida sobrecolateralizadas, mas ainda é limitada em termos de expansão de colateral e no ritmo da governança. A Aave permite o empréstimo de ativos com base nos ativos possuídos pelos usuários, no entanto, é muito sensível à liquidez do mercado e às mudanças nas taxas de juros. Os experimentos que foram conduzidos com stablecoins que tentaram minimizar o suporte ao colateral falharam durante estresse. O Falcon Finance adota uma abordagem diferente e permite que praticamente todos os ativos líquidos, incluindo tokens de criptomoeda, sejam convertidos em um título do tesouro tokenizado e instrumentos do mundo real, depositando-os como colateral. Essa solução geral amplia o escopo do que pode ser empregado para criar liquidez e transforma o protocolo em uma plataforma e não em um aplicativo.
O Falcon Finance não pode ser compreendido sem o design do USDf. O USDf não é controlado por computador e imerso em economias circulares e demanda reflexiva. Em vez disso, é sobrecolateralizado e aberto. O USDf é minerado com uma margem segura de colateral contra ativos pelos usuários, de modo que a volatilidade do mercado não comprometa a estabilidade do USDf. Como o colateral pode ser variável e gerar rendimento, o Falcon Finance não amarra o dinheiro em salas fortes vazias. Em vez disso, estabelece um ecossistema vivo no qual os ativos podem gerar estabilidade, liquidez e retornos ao mesmo tempo. O modelo está se provando cada vez mais aplicável à medida que o mercado cripto incorpora coisas adicionais do mundo real e tenta encontrar uma maneira de fornecer liquidez estável sem depender apenas dos trilhos bancários tradicionais.
O outro aspecto importante da arquitetura do Falcon é que o colateral não é visto apenas como depósitos congelados. Vários ativos, especialmente ativos do mundo real e instrumentos institucionais, geram rendimento com o tempo. O Falcon Finance foi projetado para incorporar essas correntes de rendimento ao protocolo maior, revelando uma segunda camada de valor que as estruturas de colateral convencionais geralmente não atingem. O colateral que gera rendimento implica que o sistema pode se tornar mais forte com o passar do tempo e oferecer aos seus usuários novas possibilidades financeiras. Os usuários são oferecidos tanto liquidez quanto rendimento, em vez de terem que fazer uma troca, e isso é uma mudança radical dos sistemas de colateral DeFi normais.
O Falcon Finance é uma mudança na experiência do usuário com liquidez. Em vez de ser suportado por stablecoins controladas por instituições opacas, ou ser controlado por designs algorítmicos excessivamente expostos, o USDf é um ativo completamente transparente e totalmente respaldado por colateral que avança junto com o universo de colateral. Como o Falcon Finance está comprometido em aceitar ativos do mundo real tokenizados, ele serve como um portal entre finanças tradicionais e DeFi e estabelece maneiras de envolvimento institucional. Um dos elementos de rápida expansão da cripto tem sido a liquidez estável que é suportada por rendimento real (por exemplo, títulos do tesouro) e o Falcon Finance está em uma posição forte para buscar essa capacidade porque permite que tais ativos sejam implantados diretamente em seu motor de colateral.
A filosofia maior do Falcon Finance é desenvolver uma infraestrutura financeira que seja universal, à prova de futuro e modular. É nesse aspecto que seu princípio de colateralização universal é realmente notável. O colateral no mundo financeiro tradicional é, na maioria dos casos, confinado ou isolado dependendo da instituição ou estrutura de mercado. A cripto oferece uma oportunidade de ter mercados de colateral abertos, no entanto, a maioria dos protocolos é limitada. O Falcon Finance introduz um modelo inovador, segundo o qual praticamente tudo que pode ser verificado pode ser tomado e convertido em liquidez. Não é apenas um atributo técnico, mas uma mudança estratégica na arquitetura das finanças descentralizadas.
Desenvolvedores e instituições também obtêm uma base on-chain sobre a qual podem criar novos produtos que exploram a liquidez estável e não precisam desenvolver seus próprios motores de colateral. O Falcon Finance é uma infraestrutura interoperável que permite mercados de empréstimos, plataformas de negociação, protocolos DeFi, sistemas de pagamento e instrumentos financeiros sintéticos. No futuro, o USDf atuará como uma fonte universal de liquidez estável à medida que a camada de colateral se expande para incluir instrumentos financeiros globais. O Falcon Finance pode se tornar uma das principais fontes de liquidez da economia blockchain, semelhante a como a MakerDAO costumava liderar o mercado inicial de stablecoins.
O Falcon Finance é emocionalmente baseado na experiência do usuário. Cada pessoa que possui qualquer ativo cripto ficou frustrada com a necessidade de obter liquidez, mas não vender. Os traders perdem exposição. O efeito interrompido da capitalização é por parte dos investidores de longo prazo. Existem limitações regulatórias e contábeis nas instituições. Esse problema universal é resolvido pelo Falcon Finance em um sistema sofisticado que respeita a propriedade do usuário, mas abre a porta para uma nova liberdade financeira. Os indivíduos não têm mais que tomar uma decisão entre suportar e utilizar seus recursos. O Falcon Finance permite que eles façam ambos, e é por isso que o protocolo atrai um grande grupo de participantes.
O DeFi também cria estabilidade por meio da colateralização universal. Estar altamente alavancado ou ter stablecoins instáveis leva a riscos sistêmicos, e o Falcon Finance mitiga tais riscos tornando seu modelo ter uma alta exigência de suporte colateral.
O Falcon Finance é impulsionado por sua visão em um roadmap que é ambicioso e realista com direção técnica. O sistema que a equipe está desenvolvendo pretende ser construído em escala global, estabilidade institucional e conexão através das finanças descentralizadas. O segundo passo na evolução do Falcon será o crescimento do universo de colateral, aumentos nas integrações e mecanismos de estabilidade aprimorados, permitindo que o USDf evolua em direção a uma camada de liquidez fundamental da economia on-chain. Este roadmap não é um hype criado, mas um produto das exigências estruturais de um ecossistema que está amadurecendo, no qual os usuários exigem mais eficiência, mais transparência e mais utilidade das ferramentas financeiras que utilizam.
A integração de ativos do mundo real tokenizados em larga escala é um dos primeiros marcos no roadmap do Falcon. Ativos físicos se desenvolveram a uma taxa alarmante tanto em tokens de títulos do tesouro quanto em portfólios de crédito, bem como em títulos lastreados por ativos. Essas ferramentas são atraentes, pois apresentam rendimento previsível e transparência de grau institucional. O Falcon Finance também está se posicionando como um dos destinos mais importantes desses ativos, para que possam ser usados como colateral na produção de USDf. Isso aumenta consideravelmente a base de usuários prospectivos. O protocolo recebe uma base diversificada baseada em instrumentos de valor estável, em vez de ser limitado a ativos nativos de cripto, que mudam em resposta ao sentimento do mercado. Esse tipo de diversificação é imperativo para tornar o USDf aceitável para investidores institucionais que desejam liquidez estável e segura, suportada por rendimento real.
Além dos ativos do mundo real, o Falcon fará uma integração adicional com principais blockchains e protocolos DeFi. Com a expansão de multichains, colateral e USDf poderão ser depositados e cunhados por usuários, independentemente de seus ecossistemas. Isso é essencial para ter um modelo de colateral abrangente, uma vez que o valor deixou de ser centralizado em uma única rede. Com a disseminação da liquidez entre cadeias, o Falcon deve garantir que esteja em posição de satisfazer os usuários onde quer que estejam. O Falcon pode interoperar por padrão, apoiando um motor de colateral multichain e minimizar a fragmentação que pode retardar a adoção do DeFi. Conexões com exchanges descentralizadas, mercados de empréstimos, protocolos de poupança, derivativos e ferramentas de gestão de tesouraria permitirão que o USDf flua para onde a liquidez é necessária.
A equipe também visa melhorar sua infraestrutura de estabilidade e gerenciamento de riscos. O sistema é protegido por sobrecolateralização, no entanto, o monitoramento de riscos e controles automáticos de riscos também são necessários. O Falcon está construindo uma arquitetura aberta de avaliação de colateral, como oráculos de preço em tempo real, modificações no fator de colateral, níveis de liquidação e testes de estresse. Isso visa evitar a situação em que o valor que suporta o USDf despenca mesmo em tempos de ciclos de mercado instáveis. Em contraste com os sistemas que dependem de intervenções de governança baseadas em humanos, o Falcon será automatizado com os mecanismos de estabilidade que serão respaldados por dados transparentes e regulamentos previsíveis. Isso minimiza a incerteza por parte dos usuários e proporciona uma sensação de maior segurança no protocolo.
Um dos pontos-chave de inovação no roadmap é a integração de rendimento. Como o Falcon aceita colateral que gera rendimento, um sistema que seja confiável em termos de captura, contabilidade desse rendimento e distribuição deve estar em vigor. Isso converte o protocolo em um motor de rendimento dinâmico no qual os usuários e o protocolo obtêm o valor criado na base. Eventualmente, essa saída pode ser utilizada para subsidiar novas mecânicas, como reservas de protocolo, suavização de taxas de juros, incentivos de staking ou recompensas de liquidez. A sustentabilidade a longo prazo do USDf também é aprimorada pela existência de rendimento colateral constante. Moedas que não têm rendimento real que as suporte podem frequentemente ter dificuldades para competir, no entanto, a estrutura do Falcon torna o desempenho dos colaterais diretamente proporcional à saúde do sistema.
O Falcon Finance também está considerando novos produtos financeiros que podem ser construídos sobre sua camada de colateral universal. O protocolo central tem potenciais extensões em ativos sintéticos, instrumentos de hedge, produtos de crédito descentralizados, soluções de roteamento de liquidez, etc. Usando uma base de colateral comum, o Falcon dá as boas-vindas a mais do ecossistema para se tornarem inovadores. Eles não precisam sair construindo seus próprios sistemas de colateral e liquidez em isolamento, mas podem contar com o motor do Falcon e se concentrar no desenvolvimento de novas experiências financeiras. Isso pode ser comparado à experiência dos primeiros sistemas DeFi, como Uniswap e MakerDAO, como primários de desenvolvedores. No entanto, a universalidade do Falcon pode abrir oportunidades ainda maiores, uma vez que permitirá suportar tipos adicionais de ativos e modelos financeiros.
À medida que o protocolo amadurece, o envolvimento da comunidade e a governança serão de importância primária. O Falcon Finance foi projetado para ser usado tanto por usuários de varejo quanto institucionais, no entanto, devido ao aspecto de descentralização de sua missão, estruturas de governança claras são necessárias. Será uma comunidade de partes interessadas que moldará a integração de colateral, parâmetros de risco, integrações e direções do roadmap. Modelos de participação ou tokens de governança podem surgir para garantir que o sistema permaneça dinâmico e em linha com os interesses dos usuários. A capacidade de definir o futuro de um protocolo de colateral universal faz com que os usuários sintam uma maior propriedade e influência no desenvolvimento do ecossistema.
A implicação maior do Falcon Finance pode ser vista através do prisma da economia cripto tornando-se o que é. A indústria ainda não está na fase de negociação especulativa, mas outra fase da construção da verdadeira infraestrutura financeira está em andamento. Os ativos notáveis estão aumentando. Há uma entrada de capital institucional. As oportunidades de rendimento estável estão se tornando mais regularizadas. Espera-se que a liquidez atue de forma previsível em todas as cadeias, assim como em ciclos de mercado. O Falcon Finance é a estrutura que tal futuro exigirá. Ele oferece as trilhas de geração de liquidez que são independentes da venda de ativos e emissores centralizados. Ele converte colateral em uma demanda fixa para um dínamo produtivo. Ele medeia a desconexão entre finanças tradicionais e finanças descentralizadas de uma maneira que é mais propensa a aumentar oportunidades e preservar a transparência.
A força dessa visão reside no fato de que o Falcon Finance liga inovação técnica com psicologia do usuário. Os cidadãos desejam a propriedade de seus recursos e desejam sistemas monetários que abordem sua propriedade. Eles também desejam liquidez que esteja prontamente disponível e seja segura para utilizar. O Falcon apresenta essas vantagens de uma forma organizada e fácil de usar. Um usuário pode armazenar seus ativos existentes, criar USDf, pegar a liquidez emprestada e investi-la, negociar ou pagar e ainda receber rendimento sobre suas posses originais. É intuitivo, produtivo e visionário. Tal experiência é a que impulsionará a adoção muito mais do que diagramas técnicos ou whitepapers.