O que acabou de acontecer?
O S&P 500 acaba de apagar quase -$2 TRILHÕES de capital de mercado apenas algumas horas após o 3º relatório de empregos mais forte dos Estados Unidos em 18 meses. Enquanto isso, o Bitcoin está oficialmente em baixa de mais de -50% em relação ao seu pico histórico em outubro de 2025.
O que está rolando? Deixa eu explicar.
Apenas 3 dias atrás, o S&P 500 atingiu seu nível mais alto de todos os tempos, enquanto as ações de IA dispararam. Hoje, o S&P 500 registrou sua maior queda desde outubro de 2025. Enquanto isso, a maior notícia do dia foi o 3º relatório de empregos mais forte em 18 meses. Isso deixou muitos investidores confusos.
Na verdade, até o presidente Trump comentou sobre a queda após o relatório de empregos. Trump disse que "as ações deveriam subir, não descer" após o relatório de empregos de hoje. No entanto, quando você olha por baixo da superfície, fica bem claro que as ações NÃO querem um mercado de trabalho forte no curto prazo.
Quando o Fed fez seu primeiro corte de taxa de 2025, foi especificamente por causa da fraqueza do mercado de trabalho. O Fed afirmou explicitamente que "os riscos de baixa para o emprego aumentaram" e é por isso que cortaram as taxas. Não foi porque a inflação tinha atingido a meta de 2% do Fed. Nunca atingiu.
A inflação agora subiu para 3,8% nos EUA em meio à Guerra do Irã. No entanto, o mercado de títulos manteve a esperança de cortes nas taxas por algum tempo por causa do mercado de trabalho "fraco". O relatório de empregos de hoje virou esse sentimento e a fraqueza do mercado de trabalho está sendo questionada.
Além disso, os dados de vagas de emprego desta semana pintaram uma narrativa semelhante. Os dados do JOLTs mostraram que as vagas de emprego nos EUA dispararam em 731.000 empregos em abril, enquanto NENHUMA mudança era esperada. Como resultado, o emprego disponível atingiu 7,6 milhões no mês, o mais alto desde maio de 2024.
Como resultado, vimos a mudança mais agressiva nas expectativas do Fed desde o estímulo pós-pandemia. O caso BASE mostra dois AUMENTOS de taxas até o início de 2027. Há até uma crescente chance de 17% de 3 AUMENTOS de taxas até abril de 2027. Apenas meses atrás, os mercados viam até 4 CORTES de taxas em 2026.
Adicionando ainda mais combustível ao fogo está a queda no cripto, com o Bitcoin agora em baixa de -53% desde outubro. De fato, o Bitcoin está em baixa de 20% apenas nesta semana, com o cripto apagando cerca de ~$2,5 trilhões desde outubro de 2025. O mercado em baixa ganhou força esta semana e esmagou o apetite por risco.
Então, o FT disse que a Meta está considerando levantar "dezenas de bilhões de dólares" por meio de uma oferta de ações para financiar IA. Isso seria semelhante à captação de $85B em ações pela Google. Os investidores agora estão preocupados: as grandes empresas de tecnologia estarão inundando o mercado com ofertas de ações para financiar o crescimento da IA?
E para completar, o IPO de $75B da SpaceX está a poucos dias de acontecer. A quantidade de capital sendo levantada aqui não deve ser subestimada. Os fundos provavelmente estão vendendo para abrir espaço para este IPO. Resumindo, o mercado, que subiu mais de 20% em 2 meses, estava atrasado para a queda de hoje.
Por fim, precisamos colocar isso em perspectiva.
O S&P 500 subiu +21% em 2 meses e registrou uma sequência de 9 semanas de vitórias pela primeira vez desde 2023. Correções são necessárias e investidores inteligentes tiram proveito disso.#MyStocksQuestion $BTC 