Os mercados já estavam tensos, mas a estratégia de segurança nacional atualizada de Trump aumentou ainda mais a volatilidade. O documento não apenas ajusta a política externa dos EUA; ele reescreve as expectativas que moldaram os gastos globais em defesa por décadas. E o cripto sentiu o impacto mais rápido do que quase qualquer outra classe de ativos.
Uma estratégia que muda o papel global da América
A mensagem central da nova estratégia é simples, mas pesada:
A América não carregará mais o peso da defesa mundial.
O plano argumenta que os aliados dos EUA devem assumir muito mais responsabilidade por suas próprias regiões, repetindo o mesmo aviso que Trump fez na ONU no ano passado. Isso não é apenas uma postura militar, é uma econômica.
Os investidores reagiram não à política, mas aos efeitos colaterais:
possíveis mudanças nos orçamentos de defesa
mudanças no endividamento do governo
pressão inflacionária
e o risco de um alívio monetário mais lento
Todos esses fatores movem os mercados financeiros instantaneamente, especialmente o cripto.
Por que o cripto reagiu tão rápido
A venda não foi causada por nada dentro do ecossistema cripto.
O choque veio do que a estratégia implica.
Se os membros da OTAN aumentarem os gastos com defesa de 2% para 5% do PIB, os governos precisarão de empréstimos massivos. Esse tipo de aumento geralmente empurra a inflação para cima, forçando os bancos centrais a repensar os cortes de taxas.
E o cripto é extremamente sensível às expectativas de taxa de juros.
As maiores altas do Bitcoin historicamente ocorreram durante períodos de taxas mais baixas e liquidez crescente. Qualquer coisa que atrase o alívio, ou insinuações sobre inflação futura, reduz o apetite por ativos de risco. É por isso que o Bitcoin reagiu quase imediatamente.
Os mercados ainda esperam que o Fed reduza
Apesar da volatilidade, os traders não abandonaram a ideia de um corte de taxa na próxima semana:
O CME FedWatch mostra uma chance de 86% de um corte de 25 bps.
A pesquisa de economistas da Reuters mostra expectativas semelhantes.
Os traders da Polymarket colocam as chances em 94%.
Essas expectativas impediram que o mercado caísse mais fundo, mesmo com as tensões geopolíticas ofuscando a perspectiva.
Um mercado preso entre o medo e a antecipação
Os investidores estão agora tentando equilibrar duas forças:
A possibilidade de um alívio monetário real
A incerteza desencadeada pela nova postura global de Washington
Essa tensão reviveu antigas conversas sobre se outro período prolongado de queda, até mesmo um novo inverno cripto, poderia se formar se os riscos geopolíticos continuarem aumentando.
Por enquanto, todos os olhos se voltam para o Federal Reserve.
Um corte de taxa confirmado poderia estabilizar o Bitcoin e restaurar a confiança.
Uma hesitação ou um tom mais cauteloso poderia enviar os mercados de risco para outro declínio.
A próxima decisão do Fed pode decidir se essa volatilidade se torna uma sacudida temporária, ou o início de uma correção mais profunda.