Na verdade, o comportamento cotidiano de entrada e saída de fundos de todos é consistente com o caso abaixo

Em outubro, um caso típico de fiscalização financeira divulgado pelos procuradores de Pequim, envolvendo operações ilegais de câmbio com USDT, gerou agitação na indústria: os fundos envolvidos totalizaram 11,82 bilhões de yuan, e 5 réus foram condenados a penas de 2 a 4 anos por crime de operação ilegal.

O valor-chave deste caso não é simplesmente "montante enorme"; ele define claramente pela primeira vez a fronteira criminal do "câmbio transfronteiriço de criptomoedas": o núcleo do julgamento das autoridades judiciais nunca está em saber se "criptomoedas pertencem a moeda", mas em se a ação evita a supervisão de câmbio, realizando a conversão ilegal entre yuan e moeda estrangeira.

Há muito tempo, esse tipo de comportamento opera frequentemente no círculo OTC, entre o grupo de demanda de fundos transfronteiriços, disfarçado sob o manto de "intermediário técnico" e "transações ocultas".

As ações de Lin e outros não são simplesmente "compra e venda de USDT"; do ponto de vista do fluxo de fundos, sua essência é um sistema de "pagamento transfronteiriço alternativo" com atributos financeiros completos, cuja estrutura específica pode ser desmembrada em quatro etapas:

1. Ponto de partida dos fundos: fundos em RMB do demandante doméstico (transferidos através de contas bancárias pessoais);
2. Etapa de conversão: na plataforma de criptomoedas doméstica, comprar USDT diretamente com RMB (completando a conversão de "moeda fiduciária em moeda virtual");
3. Etapa transfronteiriça: transferir USDT para plataformas de criptomoedas no exterior por meio de tecnologia de cadeia cruzada;
4. Ponto final dos fundos: na plataforma no exterior, trocar USDT por moeda estrangeira equivalente e transferir para uma conta bancária no exterior.
Esse caminho contorna completamente o sistema regulatório de câmbio de moeda fiduciária, não está sujeito ao limite de "5.000 dólares por ano para compra de moeda" e não passou pelo banco.

Do ponto de vista da lógica regulatória, a forma técnica da moeda virtual não é importante; desde que seja usada para realizar "câmbio de moeda" ou "transferência de fundos transfronteiriços", a natureza do comportamento retorna à categoria de "atividades financeiras tradicionais", devendo cumprir as regras regulatórias legais.

A própria moeda virtual não é o risco; a estrutura de transação é que representa o risco. Desde que a estrutura toque na linha de base de "câmbio transfronteiriço sem autorização", independentemente de os participantes acreditarem subjetivamente que estão "fazendo transações de moeda virtual", o risco criminal não será transferido.