Revisão do mercado cripto e macroeconômico em 18 de junho
A noite passada com o FOMC e a estreia do Waller basicamente validou meu julgamento pré-mercado:
Taxas inalteradas, 3,50%—3,75%, isso não tinha suspense.
O verdadeiro ponto não é "sem aumento de juros", mas sim que o Fed esmagou de vez as fantasias de corte de juros do mercado.
Ontem à noite eu disse que era neutro com viés de alta, mas o resultado foi claramente altista.
Alguns sinais chave:
1. Declaração muito mais curta, removendo a orientação sobre o caminho da taxa de juros futura.
A primeira coisa que o Waller fez foi não correr para dar respostas ao mercado, mas sim avisar: não esperem que o Fed alimente as orientações à frente diariamente.
2. O Wash não apresentou o gráfico de pontos.
Isso é bem interessante. Não é que ele não tenha uma opinião, mas ele realmente não gosta que o mercado trate o gráfico de pontos como um roteiro para trade.
Mas os gráficos de pontos de outros oficiais são mais hawkish: entre 18 pessoas, 9 acreditam que haverá aumento de juros este ano, e apenas 1 acha que vai haver redução.
3. As expectativas de inflação foram claramente revisadas para cima.
Embora os preços do petróleo tenham recuado devido à redução das tensões entre EUA e Irã, o Fed não interpretou isso como um sinal para flexibilizar as políticas antes do tempo.
A atitude deles é bem clara: choques de energia podem ser amenizados, mas a inflação ainda não foi vencida.
4. O estilo de Wash foi confirmado.
Ele não é a "máquina de cortar juros" que Trump imaginava, nem um simples Powell 2.0.
Ele se parece mais com um reformista, alguém que segue regras, com poucos compromissos: fala menos sobre caminhos, observa mais dados, e procura reconstruir a autoridade do Fed.
Portanto, depois da noite passada, a linha principal do mercado mudou:
Antes, o trading era sobre "quando vai ocorrer a redução de juros"; agora, o foco é "se este ano haverá um novo aumento de juros".
Isso é crucial para o ouro, BTC e o mercado de ações dos EUA.
Os ativos de risco a curto prazo sofreram com notícias negativas, mas isso também consolidou as expectativas de aumento de juros que estavam no mercado. O impacto negativo não se ampliou, já que o acordo de cessar-fogo entre os EUA e Irã aliviou as expectativas de aumento de juros.
Isso também se reflete no gráfico; após as notícias da noite passada, a queda das criptos foi limitada, enquanto o ouro caiu mais, mas hoje durante o dia recuperou parte das perdas.
Como já mencionado, a atual movimentação do BTC e ETH no mercado de grande escala não indica uma reversão; ontem foi um teste após um rali, e já rompemos a área de suporte chave, tendência a curto prazo é de fraqueza.
Em termos de capital, também há uma falta de suporte, o BTC ETF teve uma entrada líquida de cerca de 85.9 milhões de dólares em 12 de junho, uma pequena entrada em 16 de junho, mas em 17 de junho houve uma saída líquida de cerca de 82.2 milhões de dólares. O capital está oscilando, e por enquanto, não formou um fluxo de compra contínuo. O ETH ETF também carece de um suporte estável.
O fluxo futuro do mercado vai ser mais técnico.
O preço atual está em torno de 63900, hoje vamos focar na faixa de 64.8-65K e 62.8-62K, tendência mais fraca.
ETH mirando 1720-1735, só será considerado que parou de cair se voltar a se estabilizar acima de 1750.
Em suma, as reuniões do Fed e o acordo EUA-Irã já estabelecem a base fundamental recente, e o mercado tende a voltar a se mover com volatilidade, sem conseguir romper a forte pressão de oferta em 67K. O atual rali é apenas um movimento de correção dentro da tendência de queda em 4 horas e diárias; sem influências positivas, devemos continuar tratando como um short.
