🔹 STRC của tập đoàn Strategy đã lao dốc xuống mức thấp kỷ lục là 82,5 USD vào thứ Năm, mất 18% giá trị so với mệnh giá 100 USD và kéo dài trạng thái mất mốc (depeg) kể từ giữa tháng 5. Đà sụt giảm này bị kích hoạt một phần khi Bitcoin lùi về vùng 62K USD do tâm lý e ngại rủi ro vĩ mô trước nỗi lo nâng lãi suất của Fed. Tuy nhiên, giới phân tích chỉ ra rằng sự khủng hoảng của STRC sâu sắc hơn thế, bắt nguồn từ việc Strategy bán 32 BTC vào cuối tháng 5 và sử dụng một phần quỹ dự phòng cổ tức để giảm bớt gánh nặng nợ nần, khiến thời gian dự phòng chi trả cổ tức bị thu hẹp đáng kể. $BTC
🔸 Sự mất cân bằng trong cấu trúc vốn của Strategy đang kéo theo hệ lụy nghiêm trọng đối với cổ phiếu phổ thông MSTR. Trong tuần qua, khi BTC chỉ giảm 3,25% và STRC giảm 6%, thì cổ phiếu MSTR đã lao dốc tới 15% – tức là giảm mạnh gấp 5 lần so với Bitcoin. Giám đốc Đầu tư của Arca, Jeff Dorman, đã chỉ trích CEO Michael Saylor vì tạo ra sự bất ổn này và cho rằng ông Saylor đang đối mặt với thế tiến thoái lưỡng nan: hoặc phải bán một lượng khổng lồ BTC và MSTR để cứu giá STRC về mức mệnh giá, hoặc tiếp tục chứng kiến toàn bộ cấu trúc vốn bị nung chảy. Dù vậy, các chuyên gia kỳ vọng công ty sẽ ưu tiên pha loãng cổ phiếu MSTR để tài trợ cho nghĩa vụ STRC thay vì xả lượng lớn BTC.
🔹 Bất chấp việc cổ phiếu ưu đãi từng có nhịp hồi phục ngắn sau khi Strategy mua lại 1.550 BTC và bổ sung dự trữ USD vào đầu tháng 6, nỗi lo ngại về khả năng thanh toán cổ tức hiện tại đã quay trở lại mức đỉnh điểm. Các nhà phân tích từ QCP Capital tiếp tục cảnh báo rằng áp lực treo từ phía Strategy sẽ là rào cản lớn kìm hãm hoàn toàn đà bứt phá của Bitcoin trong ngắn hạn, khi công ty này có thể bị ép buộc phải bán ra nhiều BTC hơn dự kiến để bù đắp nghĩa vụ tài chính. Sự liên kết chặt chẽ nhưng đầy rủi ro giữa STRC, MSTR và BTC đang đặt thị trường tiền điện tử vào trạng thái phòng thủ nghiêm ngặt trước bất kỳ động thái thanh lý nào từ phía công ty.
Trước sự sụp đổ 18% của cổ phiếu STRC và rủi ro Strategy buộc phải thanh lý thêm Bitcoin để chi trả cổ tức, bạn sẽ chọn bảo vệ danh mục bằng cách mở vị thế Short BTC hay tin tưởng vào khả năng Michael Saylor sẽ pha loãng cổ phiếu MSTR để giữ lại số Bitcoin hiện có?
Tin tức và thông tin chỉ mang tính chất tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Vui lòng đọc kỹ trước khi đưa ra quyết định.
Xem thêm: Hoàn tiền 30% phí giao dịch tại Binance Wallet/Web3
Xem thêm: Hoàn Phí Vĩnh Viễn 20% SPOT & Futures