O volume total de empréstimos inclusivos no país já ultrapassou 50 trilhões. Embora haja um grande volume de empréstimos inclusivos para micro e pequenas empresas, para o setor agropecuário e para tomadores ligados às atividades rurais, ainda assim milhões de microempresas, pequenos comércios individuais e produtores rurais enfrentam dificuldades para obter empréstimos e taxas de juros elevadas. O ponto central da dor não é a falta de ativos reais, e sim que valores reais de operação — como o fluxo de caixa do estabelecimento, pedidos de fornecimento, colheitas na fazenda e contas a receber — são dados fragmentados e não padronizados. Por isso, não conseguem se transformar em ativos de crédito padronizados que os bancos reconheçam, acabando como crédito adormecido dos participantes do mercado.
而 a tecnologia de on-chain de ativos reais do RWA, resolve completamente esse problema da indústria, reescreve as regras tradicionais de precificação de crédito e realmente ativa a imensa quantidade de crédito implícito para micro e pequenas empresas e para os setores de agricultura.
1. Principais dores do núcleo da inclusão financeira: ter ativos, não ter crédito, e ter dificuldade de financiar
Atualmente, os fundos da inclusão financeira vêm continuamente fluindo para a economia real, mas os problemas na base nunca foram plenamente resolvidos:
1. Impossível validar valor: dados de operação de microempresas e agricultores estão dispersos e não há comprovantes digitais padronizados; os custos de due diligence offline do banco são extremamente altos;
2. Limites rígidos para concessão de crédito: as finanças tradicionais reconhecem apenas garantias rígidas como imóveis e fábricas; pequenos operadores sem ativos fixos têm dificuldade em obter empréstimos com juros baixos;
3. Custo de financiamento elevado: falta de validação de crédito confiável, o que faz com que os agentes do mercado enfrentem, de modo geral, financiamento lento, juros altos e aprovação difícil.
RWA não é simplesmente fazer upload de dados em uma cadeia. Trata-se de, com base em blockchain e contratos inteligentes, concluir a autenticação dos ativos, registrar todo o processo e impedir adulterações dos dados. As informações operacionais não padronizadas e fragmentadas são transformadas em ativos digitais padronizados que os bancos podem aceitar como confiáveis e que os reguladores podem auditar de ponta a ponta, promovendo a evolução do crédito fraco para crédito garantível por ativos.
Cenários de implantação das 2ª e 3ª maiores prioridades, atendendo com precisão à economia real
1. Micro e pequenas empresas na cadeia de suprimentos
Empresas de pequeno e médio porte têm pedidos de grandes fábricas na mão, porém geralmente enfrentam prazos de contas extremamente longos de 60–90 dias. A pressão de adiantamento de capital é severa, comprimindo o fluxo de caixa.
Por meio de RWA, os recebíveis, contratos de compra e venda e documentos de logística podem ter autenticação feita e registrados em cadeia, evitando o risco de dupla garantia. O banco pode verificar instantaneamente a negociação real. A empresa não precisa de garantias nem de hipoteca de imóveis; apenas com comprovantes de transações em cadeia é possível obter crédito, antecipar o recebimento de recursos e melhorar a eficiência operacional de toda a cadeia industrial.
2. Entidades de operação agrícola em áreas de condado
Agricultores e cooperativas não conseguem obter concessão de crédito bancário com base em futuras colheitas. Assim, empréstimos tradicionais voltados ao setor agrícola dependem altamente de garantias de pessoas conhecidas.
A transferência de terras, compras de insumos agrícolas, seguros agrícolas e pedidos de compra e venda são todos registrados em cadeia como evidência. A produção das culturas e os recebimentos de vendas podem ser rastreados do início ao fim. Agricultores podem obter empréstimos com juros baixos com base em registros reais de produção e operação, ativando vastos ativos ocultos da agricultura.
3. Comerciantes individuais da comunidade
Empreendedores individuais como restaurantes, lojas de conveniência e farmácias não possuem garantias de ativos fixos, mas seu fluxo operacional diário é estável.
Com autorização regulatória conforme, a receita, documentos de compras e registros de aluguel das lojas são digitalizados e registrados como evidência. O sistema conclui automaticamente as auditorias de gestão de risco, reduzindo significativamente o custo do banco para verificações manuais. É possível conceder em lote empréstimos operacionais de pequeno valor, cobrindo as necessidades de financiamento de dezenas de milhões de empreendedores individuais.
Além disso, o RWA também pode capacitar os setores de seguros e de consumo financeiro, permitindo registrar digitalmente apólices como evidência, precificar riscos com precisão e simplificar processos de liquidação de sinistros, ampliando o alcance da inclusão financeira.
3. RWA à chinesa: manter a linha inferior regulatória, impedir a especulação financeira
Diferentemente do modelo RWA no exterior que emite tokens voltados ao investidor comum, com tendência à especulação, o RWA doméstico delimita rigorosamente as linhas vermelhas regulatórias, oferece serviços estritamente para a economia real e cria dois caminhos de conformidade:
1. Digitalização de ativos da camada básica no território: apenas concluímos o registro de autenticação de pedidos, conhecimentos de armazém e fluxo operacional, para fornecer dados confiáveis à concessão de crédito bancário e à gestão de risco da cadeia de suprimentos; não emitimos nem circulamos tokens equivalentes, e não há características de especulação;
2. Alocação de ativos em conformidade offshore: ativos da camada básica como energia nova, cadeia de suprimentos e ativos de carbono são emitidos e negociados em mercados em Hong Kong, em conformidade e apenas para instituições e investidores profissionais, sem atender o público comum da região continental, isolando completamente os riscos financeiros.
As principais características do RWA à chinesa: ativo confiável, serviços voltados para a economia real e supervisão do processo inteiro, abandonando completamente os modelos de bolhas especulativas do exterior.
4. Novas oportunidades na indústria: reestruturar a lógica de precificação do crédito para micro e pequenas empresas
A finança tradicional usa ativos de garantia rígidos como único padrão de concessão de crédito, ignorando o valor operacional de muitos agentes do mercado de pequeno e médio porte.
O RWA constrói uma ponte confiável entre a economia real e as instituições financeiras, fazendo com que valores operacionais intangíveis como fluxo, pedidos e colheitas sejam padronizados, rastreáveis e verificáveis. No futuro, a concessão de crédito será completamente reformada: deixará de ser baseada exclusivamente em garantias; os dados de operação verdadeiros e rastreáveis se tornarão a base central para precificar o crédito de entidades micro e pequenas.
RWA não cria bolhas financeiras; seu valor central é despertar o crédito adormecido de milhões de pequenos negócios e agricultores, fazendo com que os recursos financeiros fluam com precisão para a economia real.
