Ontem no grupo, conversei com alguns velhos amigos, e todos ainda estavam se perguntando por que o mercado atual está sempre com essa "aparência morta", lateralizando de um jeito que deixa a gente nervoso. Na verdade, não tem tanta complicação, é como o tempo em Pequim nos últimos dias; parece que está bem claro, mas quando o vento sopra, até a dor nos ossos aparece. Agora, essa situação é "fogo falso, confiança falsa".
Diga mais algumas palavras. Recentemente, alguém nos comentários disse que minha análise está muito conservadora e que não dei a todos um grito de "o touro voltou rápido". Pessoal, é importante ser cauteloso! O mercado atual não é o mesmo daquelas épocas bobas de 2021, agora estamos jogando com narrativas de "restauração estrutural" e "superciclos"; você precisa se adaptar a esse novo ritmo, não fique sempre pensando que vai acordar e ver seus ativos dobrados, isso não é realista.
A SEC removeu algumas criptomoedas de sua lista de riscos prioritários (Priority Risk List), o que foi visto como uma boa notícia pelo fundador da Binance, Zhao Changpeng, que previu que a indústria de criptomoedas entraria em um superciclo.
01 O "grande plano financeiro" da plataforma X: Smart Cashtags e a ambição de um aplicativo universal.
A plataforma X de Musk (antigo Twitter) planeja lançar um novo recurso chamado "Smart Cashtags" no próximo mês.
De acordo com Nikita Bier, chefe de produtos do X, essa função permitirá que os usuários marquem ações ou ativos criptográficos específicos ao publicar códigos como $BTC ou $NVDA, podendo até mesmo se aprofundar no nível de contrato inteligente único. Ao clicar nessas tags, uma página dentro do aplicativo será exibida, mostrando preços em tempo real, gráficos, tendências de preços e postagens relacionadas.
Embora o X oficial ainda não tenha declarado se incluirá funções de negociação ou pagamento, os botões "Comprar" e "Vender" já apareceram na captura de tela conceitual. Bier mencionou que isso é para reduzir a confusão causada pela sobreposição de códigos, especialmente no campo das criptomoedas.
Além disso, o X já obteve licenças de transmissão de moeda em pelo menos 25 estados dos EUA.
O "Everything App" que Musk está desenhando está sendo empurrado lentamente para dentro do forno.
1. Da entrada de tráfego ao centro de decisão: antes, as pessoas liam notícias no X e depois corriam para as exchanges para negociar. Agora, Musk quer que você tenha uma "solução tudo em um". Bier disse algo ousado: "centenas de bilhões estão sendo alocados com base no que as pessoas lêem aqui". Isso é verdade, o X agora é o principal fórum de discussão entre o espaço cripto e o mercado de ações dos EUA. Ao anexar gráficos de preços e endereços de contratos inteligentes diretamente na cara dos usuários por meio de "Smart Cashtags", a intenção é realmente capturar a "atenção financeira" dos usuários.
2. A marca de contrato inteligente é um "desminador": na indústria de criptomoedas, há muitas moedas de cachorro com nomes semelhantes. O X agora suporta até o nível de "contrato inteligente único", o que tem um impacto muito positivo em reduzir fraudes e erros operacionais. Se você precisa ir a outros sites para verificar o endereço do contrato para comprar uma moeda, a eficiência é muito baixa.
3. A função de negociação ainda está pendente, mas a direção já está definida: embora o oficial tenha mantido cautela durante o período de feedback, sem dizer concretamente quando será possível comprar moedas diretamente, o botão "Comprar/Vender" na captura de tela já revelou suas ambições. No entanto, não fique muito animado; considerando a pressão regulatória, é muito provável que Musk siga primeiro um modelo de "direcionamento" (como a colaboração anterior com a Robinhood), e quando as licenças de pagamento estiverem completas, ele começará a operação própria.
Não se deixe enganar por parecer que Musk é apenas um velho brincalhão no Twitter; sua estratégia nas redes sociais financeiras é bastante agressiva. Se o X realmente combinar pagamento, negociação, cotações em tempo real e sentimentos sociais, ele não será apenas um aplicativo social simples, mas uma "autoestrada digital" para a finança global de 2026. Quanto à integração do Dogecoin, Musk ainda não deu uma resposta, mas enquanto ele estiver presente, as possibilidades são infinitas.
02 Trovão macroeconômico: Powell está envolvido em uma investigação criminal, e o Federal Reserve enfrenta uma crise de independência.
Os promotores dos EUA já abriram uma investigação criminal contra o presidente do Federal Reserve, Jay Powell. Powell afirmou que o mandado do grande júri foi uma "retaliação" por ele ter se recusado a ceder à pressão do presidente Trump para cortes de juros.
Este é, sem dúvida, o maior cisne negro da semana, sem exceções.
1. As fundações da ordem financeira estão sendo abaladas: o ativo mais central do Federal Reserve não é ouro nem títulos do governo, mas sim a "independência". Se o presidente do Federal Reserve pode ser investigado criminalmente por não cortar juros, isso significa que a política monetária dos EUA se tornou uma vítima total de jogos políticos. Isso é um golpe devastador para a credibilidade do dólar e para o modelo de precificação de ativos de risco global.
2. O confronto direto entre Trump e Powell: essa intensa colisão política explodiu no início de 2026, mostrando que as tensões internas dos EUA sobre inflação e crescimento se tornaram irreconciliáveis. Essa incerteza macroeconômica é a principal razão pela qual, mesmo com recentes recuperações, as criptomoedas e o mercado de ações ainda hesitam em seguir uma tendência de alta unidirecional.
3. Impacto no Crypto: a longo prazo, essa turbulência política é o melhor endosse para as criptomoedas (especialmente o Bitcoin) como ativos de refúgio. Se o governo puder intervir livremente na política monetária, a lógica de "descentralização" será aceita por mais elites. Mas no curto prazo, esse sentimento negativo irá gerar uma aversão ao risco, e os fundos irão primeiro para o dinheiro ou ouro, e não para ativos criptográficos altamente voláteis.
Não fique apenas olhando para as velas, se o velho Powell realmente sair do cargo ou for processado, toda a expectativa de cortes de juros para 2026 terá que ser reescrita. Todos devem estar preparados para "volatilidade extrema".
03 Análise da estrutura do mercado: BTC liderando a "defesa", enquanto as altcoins continuam como "válvulas de alívio".
Na primeira semana de 2026, o mercado apresentou um tipo de "modo de recuperação". O BTC flutua em torno de $90,443, cerca de 30% abaixo do pico histórico (cerca de $126,000). A participação de mercado do BTC (Dominance) ainda se mantém em altos 59,1%, mostrando alta concentração de capital.
Enquanto isso, o mercado de altcoins teve um desempenho sombrio, com o valor de mercado de "OUTROS" (moedas além de BTC e ETH) em apenas $217 bilhões, bem abaixo do pico de $451 bilhões. O Ethereum (ETH) teve um desempenho medíocre após a atualização Fusaka, continuando a se enfraquecer em relação ao BTC.
O mapa de calor do mercado mostra que, entre os 300 principais ativos, as perdas ainda dominam, com a recuperação faltando liderança em todo o setor.
De forma bem direta: agora é o "grande irmão (BTC) sustentando a cena, enquanto o pequeno irmão (Altcoins) está levando a pior".
1. A propriedade defensiva do BTC: o BTC está segurando a marca de 90 mil dólares, o que é bastante forte dado o ambiente macro tão adverso. Ele está drenando o sangue de todo o mercado de criptomoedas para manter sua estabilidade. Enquanto o BTC não romper a resistência em torno de $91 mil, todo o mercado continuará em "fase de reparo".
2. A armadilha de liquidez das altcoins: a atual recuperação das altcoins é, em muitos casos, um "movimento idiossincrático" (volatilidade específica), ou seja, pequenas oscilações de algumas moedas, sem efeito de setor. Essa condição de mercado é mais prejudicial para os cidadãos comuns; você vê tudo verde, e quando você entra, já estão liquidando.
3. A situação do Ethereum é embaraçosa: a posição atual do ETH é muito desconfortável. A atualização Fusaka não trouxe a explosão de liquidez esperada. No contexto de um BTC forte e um macro fraco, o ETH perdeu a lógica narrativa de alta, tornando-se um ativo de defesa de segunda linha.
A estrutura atual do mercado é muito frágil. Esta é uma típica configuração de recuperação "tarde no ciclo" ou "início de urso". Recomenda-se que todos observem mais e se movam menos, especialmente aqueles que já caíram 80% e ainda querem tentar comprar altcoins, é melhor esperar até que o valor de mercado total recupere a faixa crítica de $3,3T-$3,5T antes de entrar.
04 O que as grandes baleias estão fazendo? O número de endereços de Bitcoin atingiu um recorde histórico.
De acordo com dados on-chain da Bitcoin Magazine Pro, o número de endereços que possuem pelo menos 100 BTC atingiu um recorde histórico. Essa tendência tem continuado a subir em múltiplos ciclos de mercado, refletindo a confiança de longo prazo de indivíduos de alto patrimônio, fundos e empresas. Esse conjunto de dados traz tranquilidade para aqueles que ainda estão em dúvida se o "bull market" já começou.
1. O capital está se concentrando: os preços estão caindo, enquanto as grandes baleias estão comprando. Isso indica que grandes investidores acreditam que o nível atual de 90 mil dólares possui valor estratégico de longo prazo. Quando a quantidade de BTC na carteira aumenta, isso significa que a pressão de venda está diminuindo.
2. A institucionalização é a base: os atuais detentores de 100 BTC não são muitos dos "geeks" de antigamente, mas empresas que consideram o Bitcoin como um ativo financeiro. Essa lógica de posse é muito sólida, e eles não irão simplesmente liquidar suas posições por causa da investigação de Powell.
Siga o dinheiro inteligente, embora isso não garanta que você ganhará dinheiro rapidamente, pelo menos isso garante que você não ficará para trás. A narrativa de "escassez de longo prazo" do Bitcoin ainda é válida, e a oferta circulante já se aproxima de 20 milhões, enquanto o restante se torna cada vez mais difícil de obter.
05 Penetração no mundo real: usar criptomoedas para comprar imóveis na Europa
O fundador da plataforma licenciada da Lituânia, Brighty App, afirmou que já facilitaram mais de 100 transações de clientes de alto patrimônio líquido usando criptomoedas para comprar imóveis na Europa, com preços variando entre 500 mil e 2,5 milhões de dólares. Os destinos de compra incluem Reino Unido, França, Malta, Chipre e Andorra. Curiosamente, os clientes estão passando do uso de USDC para usar stablecoins em euros (como o EURC da Circle), para evitar custos de câmbio.
Isso não é apenas uma notícia de um rico comprando imóveis; representa duas tendências:
1. Des-risco (De-risking): esses ricos não são tolos, eles compram imóveis, um "ativo físico", para se proteger contra a volatilidade dos ativos criptográficos. Isso é, na verdade, um sinal de amadurecimento da classe de ativos de criptomoedas - não são mais apenas apostadores, mas estão começando a considerar a alocação de ativos.
2. O potencial para substituir o SWIFT: em comparação com transferências tradicionais do SWIFT, comprar imóveis com criptomoedas é mais rápido e simples. Embora os bancos sejam cautelosos devido a preocupações com lavagem de dinheiro, à medida que ferramentas de análise de blockchain (como a Elliptic) amadurecem, os problemas de conformidade estão sendo resolvidos.
O volume de transações da stablecoin em euros (EURC) disparou, indicando que as criptomoedas estão contornando o dólar e penetrando diretamente na economia real da Europa. Isso é um sinal muito importante para quem deseja alocar ativos globalmente.
06 Jogo geopolítico: grandes protestos irrompem no Irã.
Recentemente, o Irã viu os maiores protestos dos últimos anos.
A geopolítica é sempre o rinoceronte cinza do mercado. A turbulência no Irã frequentemente afeta os preços da energia, o que, por sua vez, impacta os dados de inflação dos EUA, e isso finalmente reflete nas decisões de taxa de juros do Federal Reserve. Em meio à confusão, a propriedade "transfronteiriça" das criptomoedas será amplificada novamente, mas esse tipo de benefício baseado em tumultos tende a ser temporário e sangrento.
Para resumir:
O briefing de hoje enviou uma mensagem: a infraestrutura financeira está passando por uma grande mudança, e os riscos políticos macroeconômicos estão atingindo o pico. Musk está se esforçando para transformar o X no futuro "cérebro financeiro", enquanto o guardião das finanças tradicionais, Powell, está atolado em um redemoinho político. Embora o mercado esteja atualmente em um estado de estagnação, os movimentos subjacentes do setor já estão bastante intensos.
É isso, vamos lançar.