Este gráfico destaca um ritmo econômico amplamente estudado, frequentemente referido como o ciclo de 18 anos, um padrão observado ao longo das décadas nos preços da terra, expansão do crédito, bolhas de mercado e recessões..
Em vez de se concentrar no ruído de curto prazo, esta estrutura analisa fases estruturais que se repetem ao longo do tempo.
→ Fase de Recuperação
Aqui é onde o pessimismo domina. A liquidez é apertada, os preços são reprimidos e a participação é baixa. Historicamente, essa fase silenciosamente estabelece a base para a próxima expansão.
→ Fase de Expansão
A confiança retorna. O crédito se expande. Os preços dos ativos sobem constantemente. Esta é a fase em que a maioria das pessoas começa a se sentir “segura” novamente, mesmo que o risco esteja gradualmente se acumulando sob a superfície.
→ Zona da Maldição dos Vencedores
Esta é a fase mais perigosa.
Os preços estão altos. O sentimento é eufórico. Todos se sentem como vencedores.
Historicamente, esta fase aparece logo antes dos principais picos do ciclo.
O gráfico marca 2025–2026 como uma área de inflexão crítica, alinhando-se com picos históricos anteriores onde os mercados pareciam mais fortes pouco antes das condições se inverterem.
→ Pico do Ciclo
Nos picos, a alavancagem é alta, as avaliações estão esticadas e a certeza é generalizada. O erro que a maioria dos participantes comete aqui é assumir que a força é igual à segurança.
→ Fase de Recessão / Redefinição
Os contratos de liquidez. O excesso é eliminado. Os preços retornam às normas de longo prazo. Esta fase cria as melhores oportunidades de longo prazo — mas somente após a paciência ser recompensada.
📌 Contexto Importante
Este gráfico não prevê datas exatas.
Isso destaca zonas de risco, não garantias.
Os mercados não colapsam porque as pessoas esperam que eles colapsem.
Eles se corrigem quando a confiança se torna unilateral e a alavancagem atinge o pico.
O verdadeiro valor deste gráfico é a conscientização:
Entender onde podemos estar em um ciclo mais amplo ajuda a evitar decisões emocionais durante expansões em estágios finais.
→ Os ciclos não terminam por causa do medo.
→ Eles terminam por causa do excesso.
A história nunca se repete perfeitamente, mas muitas vezes rima.
Fique observador. Fique disciplinado.
