A CEO da Ark Invest, Cathie Wood, argumentou que o bitcoin poderia ser uma ferramenta de diversificação valiosa para portfólios institucionais devido à sua baixa correlação com outras principais classes de ativos.
Em uma nota abrangente, Wood apontou a baixa correlação do bitcoin com outras principais classes de ativos, incluindo ouro, ações e títulos, como uma razão pela qual os alocadores de ativos deveriam levá-lo a sério.
“O bitcoin deve ser uma boa fonte de diversificação para alocadores de ativos que buscam retornos mais altos por unidade de risco,” ela escreveu.
O Caso para a Diversificação Institucional
O tema central da perspectiva de 2026 de Wood é a baixa correlação. Durante anos, a carteira "60/40" se baseou em títulos para se proteger contra a volatilidade do mercado de ações. No entanto, à medida que essas correlações se estreitaram, os investidores ficaram expostos.
A análise da ARK sobre retornos semanais (2020–2026) revela que o Bitcoin opera em uma frequência completamente diferente:
Correlação de Títulos Quase Zero: A correlação do Bitcoin com os títulos é de apenas 0.06.
A Comparação do Ouro: Embora frequentemente chamado de "Ouro Digital," a correlação do Bitcoin com o ouro físico é de apenas 0.14.
Superior ao Imobiliário: Enquanto os REITs têm uma alta correlação de 0.79 com o S&P 500, a correlação do Bitcoin com o índice permanece significativamente mais baixa em 0.28.
"Para gerentes institucionais que buscam melhorar os retornos ajustados ao risco," observa Wood, "adicionar Bitcoin se tornou uma necessidade estratégica em vez de uma aposta especulativa."
Escassez Programável vs. Limites Físicos
Wood destaca uma vantagem crítica que o Bitcoin possui sobre o ouro: oferta previsível.
Ouro: Quando os preços disparam, os mineradores frequentemente encontram maneiras de aumentar a produção, historicamente fazendo a oferta crescer em ~1.8% ao ano.
Bitcoin: Sua emissão é "matematicamente medida." Até 2028, seu crescimento anual de oferta deve cair para aproximadamente 0.4%, tornando-se o ativo líquido mais escasso da história humana.
Este princípio de "escassez-para-valor" é o motivo pelo qual a ARK permanece agressiva em relação às metas de longo prazo, mesmo com o Bitcoin entrando em 2026 consolidando-se abaixo da marca de $100,000.
Postagem Rápida: Diversifique ou Fique para Trás
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Cathie Wood acaba de lançar a perspectiva de 2026 da ARK, e os dados são inegáveis: o Bitcoin é o diversificador definitivo. Enquanto as proteções tradicionais, como ouro e títulos, estão se tornando mais ligadas ao mercado geral, o Bitcoin permanece ferozmente independente. Com uma correlação ao S&P 500 de apenas 0.28—comparado a quase 0.80 para o Imobiliário—é a única classe de ativos que oferece verdadeira proteção contra o risco sistêmico.
A Conclusão: Com o crescimento da oferta caindo para 0.4%, o Bitcoin não é apenas "ouro digital"—é uma versão programável e superior disso. Como Wood coloca, para aqueles que buscam retornos mais altos por unidade de risco, a pergunta não é mais "Por que Bitcoin?" mas "Quanto?"
O Debate: "Cathie Wood vê o Bitcoin como o diversificador definitivo, mas alguns ainda o chamam de um jogo de tecnologia 'risk-on'. Onde você se posiciona? O Bitcoin é uma proteção ou apenas tecnologia de alta beta?"
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