Nos últimos dois meses, acumulei mais de três toneladas de cobre físico. Não exposição em papel. Não derivativos. Não ações de mineração. Metal real. Eu até aluguei um armazenamento dedicado para mantê-lo, e meu plano é simples: continuar adicionando cerca de uma tonelada todo mês a partir de agora.
Este não é um comércio de curto prazo.
Isso é posicionamento de longo prazo, geracional.
As pessoas que realmente entendem por que o cobre é importante agora também entendem para onde a economia global está se dirigindo a seguir.
O CHOQUE ENERGÉTICO DE IA QUE NINGUÉM ESTÁ PRECIFICANDO
A demanda por cobre não está acelerando apenas por causa dos veículos elétricos. Essa história já é bem conhecida. O verdadeiro acelerador é a inteligência artificial.
A IA funciona com eletricidade.
A eletricidade funciona com cobre.
Os centros de dados de IA modernos são consumidores extremos de energia. Eles requerem atualizações massivas nas linhas de transmissão, transformadores, subestações, fiações internas densas e sistemas de resfriamento líquido cada vez mais avançados — todos os quais dependem fortemente de placas, tubos e dutos de cobre. Uma projeção de 2026 estima que a capacidade global dos centros de dados pode expandir quase dez vezes até 2040.
Você não pode conectar esse tipo de demanda à rede elétrica de hoje.
A rede deve ser reconstruída — e o cobre é o gargalo.
A TRANSIÇÃO VERDE ESTÁ ACELERANDO, NÃO DIMINUINDO
Mesmo sem IA, a demanda por cobre já estava superando a oferta.
Um veículo elétrico usa aproximadamente três vezes mais cobre do que um carro tradicional com motor de combustão. Turbinas eólicas, fazendas solares, armazenamento de bateria, infraestrutura de carregamento e eletrificação em escala de rede são todos intensivos em cobre. O mundo está tentando reconstruir todo o seu sistema energético em cerca de 25 anos — usando um metal que ainda não foi minerado.
O DESFILADEIRO DA OFERTA (ESTE É O VERDADEIRO ALPHA)
É aqui que a comparação com o Bitcoin se torna literal.
Não há soluções rápidas do lado da oferta. Leva de 17 a 20 anos para permitir, financiar e construir uma grande mina de cobre. Mesmo se uma descoberta de classe mundial fosse feita hoje, ela não impactaria materialmente a oferta até a década de 2040.
Enquanto isso, as qualidades do minério estão diminuindo, os custos estão aumentando e o "cobre fácil" já se foi. Múltiplas previsões apontam para déficits anuais de vários milhões de toneladas até a década de 2030 — déficits que preços mais altos sozinhos não podem resolver, porque o metal simplesmente ainda não existe.
POR QUE ESCOLHI O COBRE FÍSICO
Eu evitei ações de mineração. As ações são abstrações sobrepostas com risco político, diluição e incerteza contábil. Eu queria exposição à escassez física.
Em um mundo de moeda fiduciária ilimitada, alavancagem ilimitada e código ilimitado, a verdadeira riqueza é matéria restrita. O cobre não é opcional. Não pode ser substituído em escala. Quando as escassezes ocorrerem, os fabricantes não negociarão o preço — eles pagarão o que for necessário ou fecharão.
MINHA OPINIÃO
O preço atual do cobre é um presente. O pânico vem depois — quando os estoques desaparecem e a demanda se torna inegociável. Estou me posicionando cedo, silenciosamente e incansavelmente.
Vejo você em 2030.
