A China acaba de divulgar novos dados macro — e este é sério.

#SOMI $

📊 A oferta de dinheiro M2 da China agora ultrapassou cerca de $48 TRILHÕES (equivalente em USD).

Isso é mais do que 2× toda a oferta de dinheiro dos EUA, e a curva não está desacelerando — está subindo verticalmente.

Isso não é apenas uma manchete.

Isso é uma mudança estrutural.

🔥 O que realmente está acontecendo

Quando a China imprime dinheiro em tal escala, ele não fica trancado dentro de bancos ou ações.

Esse dinheiro eventualmente flui para ativos reais.

Neste momento, a China está:

• Reduzindo a exposição aos títulos do Tesouro dos EUA

• Cortando risco em ações ocidentais

• Rotacionando para ouro, prata, cobre e commodities

Em termos simples:

Papel fora. Físico dentro.#SOMI

🧠 O verdadeiro ponto de pressão: Prata

É aqui que as coisas ficam desconfortáveis 👇

• Cerca de 4,4 bilhões de onças de prata estão mantidas em posições curtas em papel

• A oferta global anual de mineração é de apenas cerca de 800 milhões de onças

Isso é quase 550% da oferta anual já vendida a descoberto.

Você não pode cobrir o que não existe.

Se a demanda física continuar apertando enquanto a exposição em papel permanece inchada,

esse momento deixa de ser um “movimento de preço” normal e se transforma em uma reavaliação forçada.

⚠️ Por que isso importa a longo prazo

De um lado:

• Desvalorização da moeda

• Acumulação pelo banco central

• Demanda industrial explosiva (solar, veículos elétricos, eletrificação)

Do outro:

• Alavancagem em papel

• Déficits estruturais de oferta

• Instituições concentradas do lado errado

Isso não se trata de prever máximas ou mínimas.

Trata-se da pressão macro se acumulando sob a superfície.

Quando os ativos reais são reavaliados,

geralmente não acontece lentamente.