O que Comprar? Uma Estrutura em Camadas para um Mundo "Desglobalizando, de Alta Desconfiança"

A ideia central aqui é a cobertura contra as falhas do sistema tradicional enquanto ainda se participa onde é necessário.

Nível 1: Ativos Reais e Armazenamentos Sólidos de Valor

Estas são as coberturas diretas contra a desvalorização da moeda e o risco sistêmico.

· Ouro e Prata Físicos: O clássico. Não para rendimento, mas para preservação de riqueza. Considere uma participação central (5-10%) e ignore movimentos de curto prazo. As mineradoras de ouro (GDX, produtores individuais) oferecem exposição alavancada, mas apresentam risco operacional.

· Energia e Commodities Críticas: Você possui coisas que o mundo deve ter. O urânio (URA, URNM) é um investimento único na reindustrialização e segurança energética. O cobre (COPX) é essencial para a eletrificação. Grandes empresas de petróleo e gás com dividendos fortes podem proteger contra a inflação.

· Terras Agrícolas e Direitos de Água: Mais difícil para investidores de varejo acessarem diretamente, mas considere ETFs como MOO (agronegócios) ou FIW (utilitários de água) como proxies.

Nível 2: Hedge Geopolítico e Monetário

· Ativos de Singapura, Suíça ou Austrália: Jurisdições vistas como estáveis, refúgios de Estado de Direito. Pense em ETFs como EWS (Singapura) ou EWL (Suíça). Suas moedas (SGD, CHF, AUD) também podem ser uma proteção ao dólar.

· Bitcoin e (Seleção) Ativos Cripto: Este é o hedge controverso e de alta convicção. É o análogo digital ao ouro—soberano, com limite rígido, e existe fora do sistema bancário tradicional. Trate-o como uma parte de alto risco e alto potencial de sua alocação de "ativos duros" (por exemplo, 1-3% do portfólio total). O Ethereum pode ser visto como uma aposta em tecnologia/utilidade dentro desse espaço.

· Jogos de Valor Não-EUA / Não-China: Procure empresas no Japão (EWJ, DXJ) que se beneficiam da reforma corporativa e de um iene fraco, ou na Índia (INDA, SMIN) como uma alternativa demográfica/terceirização de longo prazo à China. O México (EWW) é um beneficiário direto do near-shoring.

Nível 3: Exposição a Ações Resilientes

Você não pode ir para 100% de ouro e bunkers. Você precisa de ativos produtivos.

· Setores Defensivos com Poder de Preço: Saúde (XLV), Bens de Consumo (XLP) e Utilitários (XLU) são menos sobre crescimento e mais sobre necessidade.

· Contratantes de Defesa e Militares (ITA, PPA): Em um mundo fragmentado, os gastos com defesa são seculares, não cíclicos.

· "Possua o Índice" com uma Hedge: Se você deve possuir o S&P 500 (IVV, VOO), combine-o com uma hedge de longa volatilidade (como opções de VIX ou uma pequena alocação para estratégias de futuros geridos (CTA) como DBMF) ou simplesmente mantenha mais dinheiro para comprar quedas.

Nível 4: O Que Você Não Faz (A Lista "Evitar")

· Títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo (a menos que você esteja apostando em uma recessão profunda).

· Dependência excessiva de qualquer moeda fiduciária única (mantenha uma cesta).

· Ações chinesas puras como uma holding central e confiável.

· Imóveis superalavancados em mercados sobrevalorizados.