Lan Xiaohuan, da Universidade Fudan, mencionou em (estar envolvido) um caso clássico sobre a BOE e a indústria de painéis na China.
Por um longo período, nossos painéis de exibição dependiam totalmente de importações, e o custo desse componente essencial chegou a representar cerca de 70% do custo total da máquina.
Como a tecnologia central e a capacidade produtiva estão nas mãos de empresas japonesas e sul-coreanas, os fabricantes chineses não apenas precisam pagar um alto prêmio tecnológico, mas também enfrentam o risco de interrupção da cadeia de suprimentos a qualquer momento.
Se você for apenas um montador de margens pequenas, nunca conseguirá escapar do destino de ser taxado pela cadeia de suprimentos, a BOE quebrou essa situação com investimentos pesados e integração da cadeia de suprimentos.
A história da BOE revela uma lógica central:
Quando uma empresa pode controlar toda a cadeia, desde componentes de base até produtos front-end, ela tem o poder de redefinir a distribuição de interesses.
Curiosamente, eu vi a mesma perspectiva na descrição do projeto feita pelo fundador do Backpack (@Backpack), Armani Ferrante (@armaniferrante).
Embora Armani provavelmente não tenha lido este livro e não conheça a história da BOE, seus pensamentos sobre integração vertical coincidem fortemente com as leis econômicas reveladas por Lan Xiaohuan.
❚ A lógica de integração que elimina atritos nos negócios.
A maioria dos projetos Web3, por apenas atuar como um componente na cadeia de suprimentos, é forçada a cobrar de maneira injusta para se manter.
A fragmentação das funções resultou em altos custos de transação, cada operação precisa passar por várias camadas de markup de terceiros.
Enquanto isso, o Backpack optou por uma abordagem full-stack, internalizando os custos de desgaste que originalmente fluíam para terceiros.
Quando uma carteira possui sua própria bolsa de valores e sistema de pagamento regulamentado, ela não precisa mais sobreviver através de taxas de acesso na camada de UI.
A integração vertical permite que os projetos façam as escolhas mais benéficas para os usuários, ou seja, implementar zero custos na camada de operação mais sensível aos usuários.
❚ A transferência do foco de lucro e o modelo de divisão de lucros.
Armani mencionou que o Backpack implementou uma estratégia de zero custos em componentes front-end, essa confiança vem de sua profunda capacidade financeira.
Essa estratégia não é apenas uma guerra de preços, mas sim uma transferência do foco de lucro da interação superficial para os serviços financeiros subjacentes.
Essa vantagem competitiva em um modelo de cadeia completa se manifesta em:
- A transferência do centro de lucros: quando a indústria depende amplamente de taxas de UI para sobreviver, os projetos já transferiram o espaço de lucro para a execução de liquidez de nível mais baixo e as diferenças de taxas de empréstimos, essa estrutura de ajuste diversificou ainda mais as fontes de receita.
- Competição estratégica com zero margem: ao implementar isenção de taxas nas etapas de troca de carteira, cross-chain e depósitos/saques em moeda fiduciária, é possível rapidamente atrair o mercado existente, e essa capacidade de aquisição de clientes de baixo custo não pode ser imitada por projetos de componentes únicos.
- Otimização de custos a longo prazo: isso não é um subsídio de curto prazo, mas sim uma melhoria de eficiência baseada na arquitetura full-stack, que internaliza os custos de transação externos, garantindo uma experiência do usuário enquanto mantém um crescimento sustentável nos negócios.
❚ O valor da base da infraestrutura.
Assim como a BOE, que teve prejuízos por muitos anos, ainda precisa construir suas próprias linhas de produção de painéis, Armani enfatizou o valor a longo prazo da construção de infraestrutura.
No campo do Web3, licenças regulamentares e arquitetura de engenharia full-stack são a base dessa infraestrutura.
A construção desses blocos leva anos, incluindo a regulamentação de depósitos/saques em moeda fiduciária, o desenvolvimento interno do motor de transações de base e a entrada regulamentar em várias partes do mundo.
Esses investimentos podem não mostrar altos retornos em curto prazo, mas uma vez estabelecidos, as barreiras sistêmicas formadas são difíceis de serem superadas por concorrentes que apenas atuam na camada de UI.
Quando cada etapa da cadeia de suprimentos é conectada, a integração vertical não apenas reduz os custos de aquisição externa, mas também aumenta a eficiência da colaboração interna.
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A lógica competitiva de cadeia completa da BP, na verdade, convergiu com o caminho industrial da BOE.
Tudo isso é feito através da integração vertical que domina os principais segmentos, as empresas não precisam mais explorar os usuários front-end para garantir espaço de sobrevivência.
Essa transição de peças para ecossistema permite que o Backpack redefina a estrutura de custos dos serviços, assim como a BOE reconfigurou a indústria de painéis.
Essa é exatamente a lógica de atualização industrial enfatizada em (estar envolvido):
Através da construção de uma base integrada de toda a cadeia de suprimentos, alcançamos a transição de uma dependência passiva para uma definição ativa.
Sob essa perspectiva, a tentativa feita pelo Backpack é na verdade uma atualização da estrutura industrial no mundo digital.
