O que é uma taxa de financiamento? Já teve uma posição lucrativa completamente erodida por taxas de financiamento?
No trading de derivativos de criptomoedas, as taxas de financiamento são o custo oculto que muitos traders subestimam — até que seja tarde demais.
Uma taxa de financiamento é um pagamento recorrente trocado entre traders long e short em contratos futuros perpétuos. Seu propósito é simples: manter o preço dos futuros alinhado de perto com o mercado à vista. Mas seu impacto no seu PnL pode ser brutal.
Quando o financiamento é positivo, traders que possuem posições long pagam os shorts. Quando o financiamento se torna negativo, os shorts pagam os longs. Esses pagamentos geralmente acontecem a cada 8 horas, o que significa que você pode pagar a taxa várias vezes ao dia apenas por manter uma posição aberta.
Aqui está onde os traders ficam presos: sua operação pode estar certa na direção, o preço pode se mover lentamente a seu favor — ainda assim, seu lucro continua encolhendo. Por quê? Porque uma posição lotada eleva as taxas de financiamento, e o mercado cobra de você por permanecer nessa operação.
Em casos extremos, as taxas de financiamento sozinhas podem anular ganhos, forçando os traders a fechar posições precocemente ou serem liquidadas sem um grande movimento de preço. Historicamente, taxas de financiamento muito altas costumam sinalizar um mercado superaquecido e tendem a preceder reversões acentuadas ou cascatas de liquidação.
Traders inteligentes não ignoram o financiamento. Eles negociam com ele.
Acompanhar as taxas de financiamento ajuda a identificar operações superlotadas, reversões potenciais e momentos em que a paciência se torna cara.
No mercado de hoje, as taxas de financiamento não são apenas um custo — elas são um sinal de alerta.