Ao redor do mundo, o dinheiro está preso, restrito de ser usado em seu pleno potencial. No entanto, essas restrições não se devem ao fato de que a moeda está selada em cofres ou guardada atrás de portões de segurança. Em vez disso, as leis e fricções que governam as fronteiras nacionais restringiram o dinheiro de alcançar o que deveria fazer melhor: mover-se rapidamente, com segurança e livremente.
Todo dia, as pessoas que enviam dinheiro para o exterior pagam camadas de taxas de processamento e spreads de câmbio, apenas para esperar horas, ou até dias, para que as transações sejam concluídas. Outros se veem presos enquanto governos, bancos ou redes de pagamento restringem o acesso a fundos no momento que mais importa. E ainda outros assistem suas economias se erodirem sob moedas fracas, sem um caminho prático para abrigo financeiro.
O mundo moderno pode transmitir uma videochamada ao vivo através de oceanos em segundos. No entanto, para milhões de famílias e empresas, mover valor através de fronteiras ainda parece como esperar pelo correio. E é por isso que uma tecnologia uma vez descartada como um experimento de nicho se tornou impossível de ignorar: a criptomoeda. O que começou em 2008 com um white paper delineando dinheiro eletrônico ponto a ponto agora é um ecossistema de ativos digitais, redes e ferramentas de pagamento, capaz de transferir valor através de fronteiras com a velocidade e flexibilidade que os sistemas tradicionais muitas vezes têm dificuldade em igualar. Hoje, a criptomoeda não é mais apenas uma ideia. É infraestrutura.
A Ascensão da Criptomoeda em uma Economia Global
Ao longo da última década e meia, a criptomoeda passou de um canto obscuro da internet para um mercado global medido em trilhões de dólares. Dependendo de como "criptomoeda" é contabilizada, ativos estritamente verificados versus tokens recém-criados, agregadores de dados agora rastreiam dezenas de milhões de tokens de criptomoeda e uma capitalização de mercado pairando em torno da faixa de vários trilhões de dólares. Essa escala não significa que a maioria desses tokens importa. Muitos vão falhar. Muitos já falharam. Mas isso não é incomum em revoluções tecnológicas. Novas fronteiras tendem a produzir desordem, experimentos, imitações, becos sem saída, ao lado de verdadeiros avanços.
O que mudou é que a criptomoeda não está mais operando puramente nas margens. Nos últimos anos, categorias inteiras de instituições passaram de observar a criptomoeda para construir ativamente ao seu redor. Talvez o sinal mais claro dessa mudança tenha vindo quando produtos negociados em bolsa de Bitcoin à vista ganharam aprovação regulatória nos Estados Unidos, tornando a exposição ao Bitcoin acessível através de trilhas de mercado familiares.
Enquanto isso, uma parte da economia da criptomoeda se tornou silenciosamente seu motor mais prático: as stablecoins, tokens digitais projetados para acompanhar o valor de uma moeda importante (geralmente o dólar americano). As stablecoins agora impulsionam uma enorme quantidade de atividade on-chain, com volumes de negociação alcançando o tipo de escala historicamente associado aos maiores sistemas de pagamento globais.
Esta evolução importa porque leva a criptomoeda além da especulação e para um papel mais fundamentado: pagamentos, poupanças e transferência de valor transfronteiriça. E esses casos de uso não são teóricos. Eles estão crescendo precisamente porque o sistema tradicional continua a falhar as pessoas de maneiras previsíveis.
Um Guia sobre os Problemas que Afetam os Pagamentos
A maioria das pessoas não pensa sobre o movimento de dinheiro transfronteiriço até que precise. Para alguns, essa necessidade é simples: enviar parte de um salário de volta para casa. Para outros, é sobrevivência: transportar riqueza de uma economia em colapso, financiar parentes após uma crise ou manter acesso a economias quando as instituições se tornam não confiáveis. Em todos os casos, a mesma realidade emerge: o sistema financeiro global não trata o movimento de dinheiro como uma liberdade básica. Trata como um processo autorizado, onde custos, atrasos e restrições estão embutidos.
Remessas Restritas
As remessas não são uma atividade financeira de nicho. Elas são uma tábua de salvação. Em 2024, os fluxos globais de remessas foram estimados em $905 bilhões, um aumento em relação aos $865 bilhões do ano anterior. Esse valor representa pagamentos de aluguel, compras de supermercado, despesas educacionais, contas médicas e estabilidade básica para famílias espalhadas por fronteiras. No entanto, enviar dinheiro internacionalmente continua teimosamente caro.
No terceiro trimestre de 2024, o custo médio global para enviar $200 foi de 6.62%, mais do que o dobro da meta internacional que visa tornar essas transferências acessíveis. Mesmo ao usar canais digitais, os custos médios permanecem significativos, e as famílias que dependem de pequenas transferências sentem essas porcentagens imediatamente. E as taxas são apenas parte da história. Os pagamentos transfronteiriços também tendem a se mover lentamente porque o sistema é construído em um mosaico de intermediários, verificações de conformidade e coordenação entre instituições que muitas vezes operam em cronogramas e regras diferentes.
Em linguagem simples: mover dinheiro através de fronteiras é tratado como um evento de alto risco, mesmo quando é uma parte normal da vida.
Atrapalhado sob Controle Financeiro
O dinheiro não é meramente uma ferramenta para o comércio. É também uma ferramenta de controle. Quando instituições podem congelar seus fundos, restringir sua conta, limitar suas transferências ou bloquear seu acesso a pagamentos, elas podem efetivamente removê-lo da vida econômica sem precisar restringi-lo fisicamente. Às vezes, isso acontece sob autoritarismo explícito. Às vezes, acontece sob uma política bem-intencionada, mas mal concebida. Às vezes, acontece em um pânico, após protestos, durante incerteza política ou em meio a uma campanha contra fraudes.
Mas independentemente da justificativa, o resultado é o mesmo: o acesso ao dinheiro se torna condicional. Mesmo em países que não são tipicamente enquadrados como autoritários, governos e bancos demonstraram quão rapidamente o acesso financeiro pode ser limitado em larga escala. A Tailândia, por exemplo, usou restrições bancárias e limites de transação como parte da aplicação contra redes de fraudes, mostrando como medidas de "segurança financeira" podem se traduzir em amplas restrições para usuários comuns.
Uma Falta de Concorrência Monetária
Em muitos lugares, a maior ameaça financeira não é uma conta bancária congelada; é uma moeda em falência. Quando uma moeda perde credibilidade, as pessoas perdem tempo, economias e capacidade de planejamento. Os preços deixam de ser confiáveis. Os salários não conseguem acompanhar. O futuro se torna mais difícil de negociar. O resultado é familiar na história moderna: as pessoas buscam alternativas.
Na Turquia, a inflação atingiu alturas dolorosas, atingindo cerca de 75% em 2024, antes de diminuir substancialmente no final de 2025. Na Argentina, a inflação também tem sido uma realidade definidora, embora tenha moderado para cerca de 31.5% ao longo de 2025, uma queda notável em comparação com os períodos mais caóticos. Em ambos os casos, os cidadãos fizeram o que as pessoas sempre fazem quando o dinheiro falha: procuraram estabilidade em outro lugar.
Historicamente, esse "outro lugar" eram dólares em dinheiro debaixo dos colchões, contas bancárias estrangeiras ou redes de câmbio informais. A criptomoeda, e especialmente as stablecoins, acrescentaram uma alternativa digital que não requer notas físicas, travessias de fronteira ou acesso à pilha bancária legada.
Uma Solução Única em uma Nova Forma de Dinheiro
A criptomoeda ofereceu uma resposta única a cada um desses pontos de pressão, não porque conserta magicamente a economia, mas porque muda a arquitetura do movimento do dinheiro. Em vez de exigir permissão de uma cadeia de intermediários, a criptomoeda pode permitir que a transferência de valor ocorra:
diretamente, entre usuários
rapidamente, sem horas bancárias
globalmente, sem precisar de trilhos domésticos em ambos os países
digitalmente, sem logística de dinheiro físico
E em um mundo onde as pessoas vivem cada vez mais vidas globais, migrando para o trabalho, construindo negócios online, apoiando familiares no exterior, essas características importam.
Remessas Feitas de Forma Diferente
A promessa mais prática da criptomoeda é simples: transferência de valor transfronteiriça mais rápida e barata. Essa promessa se manifesta mais claramente nas stablecoins, que combinam liquidação em blockchain com preços relativamente estáveis. Em 2024, apenas, o volume de negociação de stablecoins alcançou $23 trilhões, e o valor de mercado combinado das duas maiores stablecoins cresceu dramaticamente em comparação com apenas alguns anos antes.
Isso não significa que toda transferência de stablecoin seja uma remessa. Mas significa que as stablecoins se tornaram uma camada de liquidez global, disponível 24/7, acessível com um smartphone e cada vez mais usadas por famílias e empresas em lugares onde as opções tradicionais são caras ou não confiáveis.
Na América Latina, por exemplo, a adoção de criptomoedas foi moldada fortemente pela realidade econômica em vez de hype. A região recebeu aproximadamente $415 bilhões em valor de criptomoeda ao longo de um período de um ano terminando em meados de 2024, com as stablecoins desempenhando um papel crescente em remessas e finanças do dia a dia.
E a motivação no terreno não é misteriosa. É inflação, volatilidade da moeda e controles de capital, exatamente as condições que fazem as pessoas desesperadas por formas mais seguras de manter valor.
Resistindo ao Iliberalismo
As finanças tradicionais são construídas em torno de pontos críticos: bancos, processadores de pagamento e redes de liquidação que devem cumprir as diretrizes do estado. A criptomoeda, quando usada através de redes descentralizadas, reduz a dependência desses pontos críticos. Essa resiliência é frequentemente descrita como resistência à censura: a capacidade de transacionar sem precisar da aprovação de um operador central. Claro, a realidade é complicada. As pessoas ainda precisam de exchanges, aplicativos e rampas de saída. Os governos podem pressionar as empresas. Podem restringir o acesso de entrada e saída. Podem criminalizar o uso.
Mas redes descentralizadas mudam a natureza da aplicação. Em vez de controlar alguns centros centrais, as autoridades devem enfrentar um sistema disperso, um que pode contornar restrições, migrar e continuar operando através de fronteiras. Um exemplo marcante dessa resiliência permanece na maneira como a mineração global e a infraestrutura se adaptaram após grandes repressões. Mesmo quando grandes choques de política atingem o ecossistema, as redes de criptomoedas frequentemente se reconfiguram em vez de colapsar, reformulando onde a atividade acontece em vez de se ela acontece.
Uma Tábua de Salvação para a Escolha
A função mais humana da criptomoeda pode ser a mais simples: dar às pessoas opções. Em ambientes de alta inflação, a questão não é se a criptomoeda é "perfeita." A questão é se as pessoas têm alguma alternativa realista. As stablecoins, em particular, podem atuar como um "substituto digital do dólar" para pessoas que não conseguem acessar facilmente dólares reais. Essa substituição é poderosa o suficiente que alguns analistas agora alertam que as stablecoins poderiam retirar depósitos significativos dos bancos em economias vulneráveis nos próximos anos.
Esse aviso destaca a verdade mais profunda: a competição em dinheiro é real agora, e não está esperando por permissão.
Os Trade-offs e a Verdade sobre o Crime
A criptomoeda é frequentemente reduzida a um argumento sobre criminosos. Mas a realidade é mais nuançada. A criptomoeda pode ser usada para crimes, assim como o dinheiro, empresas de fachada e transferências bancárias podem ser usadas para crimes. E algumas categorias de atividades criminosas exploraram a criptomoeda intensamente, particularmente ransomware, fraudes e lavagem de dinheiro. Ao mesmo tempo, a atividade da blockchain é registrada em livros contábeis públicos. Essa transparência pode ajudar investigadores a rastrear fluxos de maneiras que às vezes são mais difíceis com sistemas tradicionais opacos.
As estimativas variam ano a ano, mas as empresas de análise de blockchain descobriram repetidamente que a atividade ilícita continua a representar uma parte minoritária do volume total de criptomoedas, embora ainda seja grande em dólares absolutos. Por exemplo, uma estimativa encontrou que o volume ilícito alcançou $40.9 bilhões em 2024, com a advertência usual de que os números são revisados à medida que mais endereços ilícitos são identificados.
Outra relatou que o volume ilícito, como parte da atividade conhecida de criptomoedas, estava em torno de 1.3% em 2024 e 1.2% em 2025, novamente, pequeno em proporção, mas grande em valor bruto.
Em outras palavras: a criptomoeda não é "apenas para crime." Mas também não é imune a abusos. Os mesmos sistemas que oferecem liberdade financeira também podem oferecer rotas de fuga financeira para maus atores. Essa tensão permanecerá e moldará como os governos respondem. Lições para Governos em Todo o Mundo A lição mais importante da criptomoeda não é que os governos devem adotá-la como política oficial.
A lição é mais simples: "O dinheiro é importante demais para estar preso."
Quando as transferências transfronteiriças custam muito, as famílias pagam a diferença.
Quando contas podem ser congeladas com muita facilidade, a política se torna punição econômica.
Quando as moedas falham, os cidadãos se tornam passageiros relutantes em um declínio monetário.
A criptomoeda não é uma solução mágica, mas forçou o mundo a confrontar um problema há muito ignorado: a arquitetura do sistema financeiro é frequentemente projetada para conveniência institucional, não para liberdade humana. Em vez de responder com restrições reflexivas, os formuladores de políticas devem se concentrar em reformas que reduzam os pontos de dor que tornam as alternativas atraentes em primeiro lugar:
reduzir o custo das transferências transfronteiriças
modernizar a conformidade sem transformar pessoas comuns em suspeitos permanentes
permitir concorrência monetária onde o dinheiro doméstico está falhando
criar regras claras e previsíveis para que a inovação ocorra de forma transparente, em vez de subterrânea
Se os governos querem que as pessoas permaneçam dentro dos trilhos tradicionais, os trilhos devem realmente atendê-los.
Conclusão
Do mundano ao extremo, a criptomoeda abriu novos caminhos para pessoas tentando se conectar em um mundo globalizado. Ela não pode resolver a inflação sozinha. Não pode revogar o autoritarismo. Não pode garantir segurança financeira. E vem com desafios reais, volatilidade, fraudes, curvas de aprendizado técnico, incerteza regulatória e a necessidade persistente de rampas de entrada e saída confiáveis. Mas onde fronteiras e instituições tornaram mover dinheiro lento, caro e condicional, a criptomoeda introduziu algo raro:
"uma alternativa credível."
E uma vez que as pessoas têm uma alternativa, o antigo sistema não tem mais o luxo de ser dado como certo.
O dinheiro quer se mover.
O comércio quer fluir.
As pessoas querem se conectar.
A pergunta para os próximos anos é se o sistema tradicional evoluirá rápido o suficiente ou se mais do comércio global simplesmente irá contorná-lo.