Ontem, a prata ultrapassou 118,33 dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Muitas pessoas estão se perguntando por que a prata de repente se tornou tão popular. Na verdade, isso não é complicado; não é apenas uma questão de especulação pura, nem é uma coincidência. É que a oferta está diminuindo, enquanto a demanda está crescendo, e, além disso, todos estão procurando um lugar seguro para guardar seu dinheiro. Essas forças se uniram e elevaram o preço da prata, e essa tendência de alta pode ser sustentada. As razões centrais são essas; se forem explicadas de forma clara, qualquer pessoa pode entender.
Primeiramente, o mais fundamental é que a oferta de prata é muito baixa, e a produção não pode ser aumentada rapidamente. O que é raro é valioso, e o preço naturalmente sobe.
Quando compramos coisas, se um item está em falta, o preço com certeza vai subir. A prata segue essa lógica. E a escassez de prata não é algo temporário; é algo que não pode ser facilmente corrigido. Cerca de 70% da prata global não é extraída especificamente, mas é um subproduto da mineração de cobre e zinco. Para extrair mais prata, é preciso aumentar a produção de minas de cobre e zinco, e todo esse processo leva, no mínimo, de 5 a 10 anos. Portanto, a curto prazo, não é possível haver um aumento na produção de prata. Além disso, atualmente, as exportações de prata estão sendo rigorosamente controladas no país, e a cada ano, cerca de quatro a cinco mil toneladas de prata a menos são liberadas para o mercado global, o que equivale a mais de 10% a menos de oferta no mundo. Os estoques de prata no mercado caíram para o nível mais baixo em dez anos. Em resumo, a oferta de prata foi severamente restringida, e não há como obter mais, o que estabeleceu uma base sólida para o aumento de preços.
Além disso, os lugares que precisam de prata estão aumentando, todas são demandas essenciais, e mesmo que o preço suba, ainda assim precisam comprar.
Antes, todos achavam que a prata servia apenas para joias e como ativo de valor, mas agora é diferente. A prata tornou-se um 'item essencial' nas áreas de novas energias e alta tecnologia; sem ela, não dá para funcionar, e a demanda nesses setores continua a aumentar rapidamente. Por exemplo, em painéis solares fotovoltaicos, agora cada vez mais pessoas estão instalando, e cada painel precisa de prata como material condutor. Este ano, a instalação global de fotovoltaicos aumentou muito, e apenas neste segmento, serão necessários mais de sete mil toneladas de prata; além disso, nos veículos elétricos, a quantidade de prata utilizada por um carro elétrico é de duas a três vezes a de um carro a combustão tradicional. Com as vendas de carros elétricos em alta, a demanda por prata também aumenta. Até mesmo agora, com os servidores de IA em alta, um único servidor usa de três a cinco vezes mais prata do que um servidor comum. Esses setores são atualmente os mais promissores; mesmo que o preço da prata suba, eles ainda precisam comprar. Não se pode simplesmente deixar de fabricar painéis fotovoltaicos ou carros elétricos porque a prata ficou cara, certo? Essa demanda essencial está forçando o preço da prata a subir.
Em terceiro lugar, é muito provável que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, o que torna cada vez mais vantajoso ter prata em mãos, levando todos a comprar.
Isso pode parecer um pouco confuso, mas na verdade é simples. A prata não é como guardar dinheiro, não gera juros. No passado, quando as taxas bancárias eram altas, as pessoas preferiam guardar seu dinheiro no banco para ganhar juros, achando que ter prata não compensava; mas agora o mercado acredita que o Federal Reserve vai reduzir as taxas de juros, e os juros bancários vão cair, o retorno de guardar dinheiro no banco diminuirá, fazendo com que o 'custo' de ter prata se torne menor. Além disso, a prata é cotada em dólares, e a redução das taxas de juros fará o dólar se desvalorizar. Com a mesma quantia de dinheiro, pessoas de outros países conseguirão comprar mais prata, e o capital global está migrando do banco e dos títulos para o mercado de prata. Com mais pessoas comprando, o preço com certeza subirá.
Há outra razão importante: atualmente existem riscos incertos em todo o mundo, e as pessoas estão em busca de ativos seguros para preservar seu valor, fazendo da prata uma escolha popular.
Independentemente de conflitos geopolíticos ou incertezas econômicas, as pessoas se sentem inseguras e pensam em trocar seu dinheiro por algo que não desvalorize facilmente, o que é conhecido como 'refúgio'. O ouro é, sem dúvida, a primeira escolha para refúgio, mas é muito caro, e a maioria das pessoas não consegue participar devido à alta barreira de entrada. A prata é chamada de 'ouro dos pobres', com uma barreira de entrada baixa, qualquer um com um pouco de dinheiro sobrando pode comprar, e seu efeito de preservação de valor não é inferior ao do ouro. Além disso, muitos países estão reduzindo suas reservas em dólares e incluindo a prata em suas reservas estratégicas, o que adiciona uma camada de segurança ao atributo de preservação de valor da prata. Quanto mais as pessoas percebem a segurança da prata, mais dispostas ficam a comprá-la. Com mais pessoas comprando, o preço naturalmente sobe.
Por fim, o capital se aglomerou para especular sobre a prata, acelerando ainda mais a velocidade do aumento de preços.
O mercado de prata é muito menor do que o de ouro, é como uma tigela de água e um balde de água. Se você jogar uma pedra na tigela, a onda será muito grande; se você jogar no balde, não será tão evidente. Agora, tanto instituições de investimento profissionais quanto investidores comuns perceberam que a prata está em falta e é uma demanda essencial, e todos estão pegando dinheiro para comprar. O maior produto de investimento em prata do mundo está prestes a atingir seu nível mais alto da história, e as barras de prata de investimento dos bancos nacionais estão esgotadas. Com tanto capital entrando, o preço da prata naturalmente sobe rápido e forte, formando uma situação de 'quanto mais sobe, mais se compra, e quanto mais se compra, mais sobe'.
Em resumo, a recente explosão de preços da prata não é causada por uma única razão, mas sim pela oferta insuficiente, aumento intenso da demanda, expectativas de redução de juros, demanda por refúgio e especulação financeira. Essas forças se uniram para criar este movimento de mercado. E devido à escassez de oferta de prata a curto prazo e à demanda contínua, esses altos preços podem ser sustentados. Este é o segredo mais verdadeiro e fácil de entender por trás da explosão dos preços da prata.