O Ouro acabou de fazer o que o Bitcoin deveria ter feito. À medida que o Dólar dos EUA enfraquece e as conversas sobre desvalorização da moeda ficam mais altas, o Ouro disparou para um novo recorde acima de $5.300, consolidando seu papel como o hedge preferido do mercado. Enquanto isso, o Bitcoin ainda está preso abaixo de $90.000, criando uma divergência marcante entre dois ativos frequentemente agrupados sob a mesma narrativa de “dinheiro forte”. 📉➡️📈
A mudança ocorre após o presidente dos EUA, Donald Trump, minimizar a recente queda do Dólar, chamando-a de positiva para os negócios americanos. Um Dólar mais fraco torna as exportações dos EUA mais competitivas, e os mercados estão cada vez mais especulando que os formuladores de políticas podem tolerar ou até mesmo acolher silenciosamente uma maior fraqueza da moeda. Essa narrativa desencadeou uma queda acentuada de 1,3% no índice do Dólar dos EUA (DXY), um dos movimentos mais acentuados em meses. Historicamente, a fraqueza do Dólar alimenta a demanda por ativos escassos. No entanto, desta vez, os fluxos tradicionais de refúgio claramente favorecem o Ouro em relação ao cripto. No ano passado, o Ouro subiu mais de 90%, enquanto o Bitcoin continua em baixa de aproximadamente 17%, de acordo com dados de mercado. Ainda mais significativo, análises de blockchain mostram que a correlação do Bitcoin com o Ouro em 1 ano caiu para perto de zero, o que significa que os dois não estão mais se movendo juntos. 🧭
Por que a hesitação no BTC?
Uma explicação é o posicionamento. O ouro atrai fluxos institucionais durante a incerteza macroeconômica porque está profundamente embutido nas finanças tradicionais. O Bitcoin, embora cada vez mais aceito, ainda se comporta parcialmente como um ativo de risco reagindo às condições de liquidez, regulação e sentimento do investidor. No entanto, há uma reviravolta. O Bitcoin historicamente prosperou durante quedas prolongadas do Dólar. As quedas significativas do DXY em 2017 e 2020 se alinharam com poderosos ciclos de alta do BTC. Com o Dólar agora mostrando sinais de fraqueza estrutural novamente, os traders de cripto estão começando a perguntar se o Bitcoin está simplesmente atrasado — e não falhando. O pano de fundo macro está silenciosamente se tornando favorável: um Dólar mais fraco, expectativas de que o Fed pode eventualmente afrouxar, e crescentes preocupações sobre o poder de compra da moeda a longo prazo. Se o capital rotacionar de coberturas tradicionais para digitais, o Bitcoin ainda pode ter seu momento. Então aqui está a grande questão: a postura confortável do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a fraqueza do Dólar dos EUA (USD) levou a uma queda massiva de um único dia no Índice do Dólar dos EUA (DXY) de 1,3% na terça-feira. A declaração de Trump alimenta especulações sobre desvalorização, provocando uma venda no Dólar e elevando o Ouro (XAU/USD) a um recorde. No entanto, o Bitcoin (BTC) fica atrás na corrida para substituir o Dólar dos EUA, apesar do pano de fundo macro favorável.
Trump apoia um Dólar dos EUA mais fraco, vê ganhos para os exportadores dos EUA
Donald Trump minimizou a fraqueza do Dólar dos EUA, dizendo que isso é ótimo para os negócios. A queda do valor do Dólar dos EUA se alinha com o impulso de Trump para atrair mais negócios das economias globais, tornando as exportações dos EUA mais competitivas. Isso pode potencialmente iniciar uma estratégia de desvalorização para apoiar os exportadores dos EUA, como visto com o governo chinês depreciando o Yuan (CNY) para combater as tarifas impostas pela administração Trump.
De acordo com Trump, “A recente queda do [Dólar dos EUA] é ótima para os negócios dos EUA.” O presidente dos EUA também criticou a China e o Japão por depreciar artificialmente suas moedas pelos mesmos motivos.
À medida que o governo dos EUA reconhece a queda do valor do Dólar, os mercados de câmbio testemunham intensa pressão de venda. Nos mercados asiáticos, a narrativa de desvalorização trouxe algum alívio para as moedas locais, incluindo a Rupiah indonésia (IDR) e o Iene japonês (JPY), enquanto a Rúpia indiana (INR) e o Yuan chinês continuam a enfraquecer.
Além disso, a queda no Dólar dos EUA pode apoiar o caso para um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA (Fed), se as exportações impulsionarem o crescimento sem que a inflação aumente a longo prazo. A próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50%-3,75%.
Ouro, por outro lado, estende sua alta após a postura disruptiva de Trump, ultrapassando $5.300 na sessão europeia de quarta-feira. No entanto, o Bitcoin fica abaixo de $90.000, estendendo a divergência com o metal amarelo. No último ano, o Ouro registrou ganhos de mais de 90%, enquanto o Bitcoin caiu cerca de 17%, reafirmando o status de refúgio seguro do Ouro em meio a negociações de desvalorização.
Os dados da Glassnode mostram que a correlação do Bitcoin com o Ouro nos últimos 365 dias caiu para -0,051, já que o metal se beneficia dos fluxos tradicionais de refúgio seguro, enquanto o BTC permanece preso em uma faixa.
No entanto, a acentuada queda no Índice do Dólar dos EUA (DXY) se alinha com uma leve recuperação nos preços do BTC. As correções prolongadas no DXY em 2017 e 2020 se alinham com os ciclos de alta do Bitcoin nesses anos, sinalizando um possível retorno para os touros do BTC se o Dólar dos EUA repetir uma queda semelhante.
A quebra do ouro é um aviso de que os investidores confiam mais em antigos refúgios seguros — ou um sinal de que a recuperação do Bitcoin ainda não começou? 🚀
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