Diz-se: “O Fed permanece inerte, a Meta atrai dinheiro enquanto a Microsoft afunda, a Tesla transforma-se em Homem de Ferro, e o mercado de criptomoedas está seco e despedaçado.”
Família, bom dia, boa tarde e boa noite a todos. Bem-vindos ao 【Farmacêutico Diário de Finanças】. Eu sou o Farmacêutico. Este é meu novo programa.
Nós também não podemos apenas olhar para os gráficos K a cada dia. Mesmo que os contratos estejam lucrando, ainda precisamos retornar ao investimento em valor, não é? Então, vamos conversar todos os dias sobre o que realmente está acontecendo neste mundo, discutir as notícias financeiras mais autênticas.
Hoje é 29 de janeiro, quinta-feira. A noite passada deixou muitas pessoas confusas. Veja como o mercado está tão dividido como um doido: Powell está lá fazendo Tai Chi, claramente a Microsoft apresentou um belo relatório, mas foi espancada por gastar demais; por outro lado, o pequeno Zuckerberg da Meta riu por último, contando com sua impressora de dinheiro publicitária; e aquele Elon Musk que faz carros, agora não fala mais sobre carros, só quer construir o Optimus.
Claro, o mais triste ainda são os irmãos do mercado de criptomoedas, que esperavam ansiosamente que a Reserva Federal abrisse a torneira, mas acabaram recebendo uma avalanche.
Não se preocupe, o farmacêutico vai desmontar esses relatórios complexos - os resultados financeiros e os dados macroeconômicos, um por um, para ver onde estão os problemas.
Vamos, primeiro dê um like e depois assista, ganhando um milhão por ano, vamos começar!
Primeiro, precisamos avaliar o diretor geral do mercado de ontem à noite - a Reserva Federal.
Na conferência de ontem à noite, se você não viu, pode achar que 'isso não é apenas #美联储维持利率不变 ?'. Mas eu, o farmacêutico, percebi a 'mensagem oculta' do velho Powell. Esse velho raposa, ontem à noite, levou o 'Tai Chi' ao extremo, cada movimento estava quebrando as ilusões do mercado.
Essa é a razão pela qual o mercado está tendo dificuldades. Todos esperavam que ele pudesse soltar um comentário mais suave, mesmo que sobre Trump ou a investigação do departamento de justiça, ou dar uma declaração sobre a taxa de câmbio que está um pouco caindo. E o que aconteceu? O velho Powell não deixou passar nada.
Sobre a investigação do departamento político e judiciário, ele simplesmente se recusou a comentar, insistindo que a Reserva Federal não se envolveria com questões políticas; sobre se a taxa de câmbio é muito alta e afeta as exportações, ele simplesmente jogou a culpa, dizendo que isso é um assunto da secretária do Tesouro, Janet Yellen, e não tem nada a ver com ele.
O que é mais crítico é a declaração sobre emprego e economia. Ele elevou a avaliação da economia de 'moderada' para 'expansão sólida', e descreveu o risco do mercado de trabalho de 'declínio' para 'estabilização'. Pessoal, entenderam? O que ele quis dizer é: a economia dos EUA está indo bem, não preciso apressar um corte nas taxas.
Com esse conjunto de ações, a tão esperada 'redução das taxas em março' foi eliminada. Este ano, é muito provável que haja apenas dois cortes, e talvez precisemos esperar até o segundo semestre.
Esse é o motivo fundamental pelo qual, enquanto o Nasdaq estava se divertindo ontem à noite, o mercado de criptomoedas estava em queda.
Nos últimos anos, o nosso mercado de criptomoedas se comportou como uma criança mimada; desde que foi normalizado, dependeu totalmente da 'água' da Reserva Federal para sobreviver. Agora que o velho Powell apertou a torneira, avisando que teremos dias difíceis, a queda é certa.
Além disso, desta vez não é apenas a falta de água, mas também encontramos ladrões. Ontem à noite houve um sinal que pode ser facilmente ignorado: a prata disparou 7%!
Por que? Porque os EUA classificaram a prata como um 'recurso estratégico chave'. Agora a natureza mudou; a prata não é apenas uma joia, é necessária para energia solar, chips de IA e manufatura de alta qualidade. Portanto, o capital agora é muito pragmático: já que o Bitcoin não rende juros e ninguém está supervisionando, por que não comprar prata que pode servir como proteção e ainda ter o respaldo de uma estratégia nacional?
Isso se chama efeito de siphon. O capital está saindo do mercado de criptomoedas, uma parte foi para os gigantes da IA, e outra parte foi para a prata. Portanto, a queda no mercado de criptomoedas não é porque houve um raio, é puramente uma questão de 'custo-benefício' temporariamente perdido.
Falando sobre custo-benefício e novas histórias, temos que falar sobre a Tesla. Eu sei que muitos de vocês estão usando a Binance's #特斯拉合约 , e #Tesla agora é um 'membro extraoficial do mercado de criptomoedas', com uma volatilidade enorme.
Assim que o relatório financeiro foi divulgado, a receita foi de 24,9 bilhões, com uma queda de 3% em relação ao ano anterior, o que deveria ter causado uma queda, certo? No entanto, após o fechamento, a ação se manteve firme. Porque eu, o farmacêutico, percebi que Musk tem um grande plano - ele realmente está 'cortando veneno'.
O maior destaque desta vez não é quantos carros foram vendidos, mas a margem de lucro. A margem de lucro dos carros chegou a 17,2%, muito acima das expectativas! Isso se deve ao nosso mercado chinês do Model YL, que vendeu bem e a um bom preço, sustentando diretamente os lucros.
Mais agressivamente, Musk anunciou a interrupção da produção dos modelos S e X, esses dois antigos carros-chefes. Para liberar a linha de produção, para quê? Para construir robôs Optimus! Isso é como um restaurante onde o proprietário diz que não vai mais vender arroz frito, agora vai vender uma máquina de fritura totalmente automática.
Essa lógica mudou instantaneamente. Além disso, a FSD revelou pela primeira vez 1,1 milhão de usuários inscritos, o que indica que a Tesla está se transformando de uma 'vendedora de chapas de metal' em uma 'vendedora de serviços de IA'. O que o mercado está comprando agora não são os carros atuais, mas os robôs que estarão correndo pelas ruas no futuro.
Por fim, vamos dar uma olhada na Microsoft e na Meta, esses 'irmãos difíceis' em um contraste de extremos. Isso nos mostra o quão exigente o mercado está atualmente.
A queda da Microsoft desta vez foi um pouco injusta. O desempenho foi muito bom, a margem de lucro do setor PBP aumentou 22%, e até mesmo a OpenAI, que todos temiam, não só não perdeu dinheiro, mas também contribuiu com quase 10 bilhões de dólares de receita para a Microsoft.
Mas por que a queda? Apenas por uma palavra: 'cara'. O crescimento da Azure Cloud foi um pouco mais lento (de 39% para 37,5%), e depois o capital gastou 37,5 bilhões para comprar chips e construir data centers. Aqueles fundos de curto-prazismo viram: 'Oh, estão gastando muito, o fluxo de caixa está diminuindo', e saíram correndo.
Mas para o farmacêutico, isso é uma oportunidade. O CFO da Microsoft é conhecido por ser avarento; se ela se atreve a liberar 30 bilhões de dólares para comprar equipamentos, isso indica que tem muitos pedidos esperando para serem entregues. Isso se chama gastar dinheiro com pedidos na mão, é uma grande vantagem, não uma desvantagem.
Em contraste, a Meta, o pequeno Zuckerberg, agora é um verdadeiro ícone. A receita disparou 24%, e a orientação para o próximo trimestre está mirando um crescimento de 30%.
Por que a Meta conseguiu subir 10%? Porque provou uma coisa: cada centavo que investi em IA se transformou em receita publicitária. O volume de anúncios aumentou 18%, o que significa que o algoritmo de IA tornou os anúncios mais eficazes. O mercado agora valoriza isso: quem conseguir transformar IA em lucro, será o rei. E mesmo que a Meta esteja investindo fortemente em infraestrutura, o fluxo de caixa continua impressionante, isso é confiança.
Por fim, o farmacêutico vai resumir uma receita para todos:
A macroeconomia deve 'aguentar': já que Powell não quer se envolver em problemas políticos, nem quer assumir a culpa pelo Tesouro, ele manterá o status quo. Não espere grandes injeções de capital em breve; as altas taxas de juros ainda precisarão ser suportadas.
O mercado de criptomoedas precisa 'esperar': agora estamos em um período de vácuo narrativo; a prata e a IA drenaram os recursos. Quer comprar na mínima? Fique de olho na taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos; enquanto não descer, a criptomoeda terá que se manter no fundo.
O mercado de ações dos EUA deve 'ser preciso': enquanto o desempenho for sólido, a queda é uma oportunidade.
A Tesla reformulou sua avaliação com 'robôs + FSD';
A Meta provou a lógica com 'monetização da IA';
A queda da Microsoft foi causada por capital de curto-prazismo criando uma oportunidade de ouro.
O investimento é uma prática de cultivo; entender a lógica é fundamental para manter os lucros. Eu sou um farmacêutico, nos vemos na próxima edição!
