Após cada onda de alta do ouro, ocorre uma queda acentuada nas bolsas de valores e uma grande crise econômica.
1. Grande Depressão: Setembro de 1929 - Junho de 1932.
Desempenho do preço do ouro:
Implementação do padrão-ouro, preço oficial fixado em 20,67 dólares. No entanto, as ações de minas de ouro (como a Homestake) subiram mais de 5 vezes devido à demanda por segurança.
Desempenho do mercado de ações após a alta do preço do ouro:
O S&P 500 caiu cerca de 85% durante esse período.
2. 1971 & colapso do sistema de Bretton Woods: Agosto de 1971 (desacoplamento) - Janeiro de 1980 (pico).
Desempenho do preço do ouro:
Ouro inicia um mercado em alta épico: de 35 dólares antes do desacoplamento, subindo para 850 dólares em Janeiro de 1980, o pico histórico.
Desempenho do mercado de ações após a alta do preço do ouro:
O mercado de ações ficou deprimido por um longo período; durante toda a década de 70, o retorno real das ações dos EUA, ajustado pela inflação, foi negativo, significativamente inferior à inflação.
3. Crise das hipotecas subprime de 2008: Outubro de 2007 (pico do mercado de ações) - Março de 2009 (piso do mercado de ações) caiu e depois subiu.
Desempenho do preço do ouro:
1. No início da crise (refúgio): o preço do ouro subiu de cerca de 660 dólares em Agosto de 2007 para mais de 1000 dólares em Março de 2008.
2. Momento Lehman (crise de liquidez): após Setembro de 2008, o preço do ouro foi vendido para obter dinheiro, despencando de cerca de 900 dólares para aproximadamente 680 dólares em um mês.
3. Após a injeção de liquidez dos bancos centrais: com o início do QE pelo Fed, o preço do ouro começou uma onda de alta até atingir 1920 dólares em 2011.
Desempenho do mercado de ações após a alta do preço do ouro:
Mercado de ações pela metade: o índice S&P 500 caiu de 1565 pontos em Outubro de 2007 para 676 pontos em Março de 2009, uma queda máxima acumulada de cerca de 57%.
4. Pandemia de COVID-19 em 2019: Fevereiro de 2020 - Março de 2020, subiu e depois caiu novamente.
Desempenho do preço do ouro:
1. Alta devido a segurança: no início da pandemia, o preço do ouro subiu de cerca de 1520 dólares em Janeiro de 2020 para um pico de 1703 dólares em 9 de Março.
2. Liquidez em pânico: ativos globais foram vendidos sem distinção, e o preço do ouro despencou para cerca de 1450 dólares em aproximadamente uma semana.
3. Após QE ilimitado: o Fed anunciou QE ilimitado, e o preço do ouro teve uma reversão em V, atingindo um novo recorde histórico de 2075 dólares em Agosto de 2020.
Desempenho do mercado de ações após a alta do preço do ouro:
O mercado de baixa mais rápido da história: o índice S&P 500 caiu de 3386 pontos em 19 de Fevereiro de 2020 para 2237 pontos em 23 de Março, uma queda de 34% em 33 dias.
5. Atualmente (cerca de 2022 até agora) alta do ouro & desdolarização: Março de 2022 (início do aumento das taxas) - 2025 (atualmente).