Primeiro: o ouro nos livros da América em comparação com o mercado
• A reserva oficial dos EUA é de cerca de 261,5 milhões de onças.
• O preço contábil registrado: 42,22 dólares a onça.
• O valor contábil total: cerca de 11 bilhões de dólares apenas.
• Quando o preço de mercado está próximo de 5.000 dólares a onça:
• O valor da reserva é de cerca de 1,3 trilhões de dólares.
• Quando os picos estão próximos de 5.600 dólares a onça:
• O valor pode chegar a 1,46 trilhões de dólares.
Apesar do enorme salto entre os livros e o mercado, esse valor ainda é inferior a 4% da dívida total dos EUA, que é cerca de 38,5 trilhões de dólares.
Resumo: Reavaliar o ouro contabilmente não paga as dívidas, mas melhora a contabilidade apenas formalmente.
Segundo: dólar, taxa de juros e déficit comercial
• Aumentar a taxa de juros ➜ o dólar se fortalece ➜ o ouro e o cripto enfraquecem.
• Reduzir a taxa de juros ou inflação alta ➜ o dólar se desvaloriza ➜ o ouro e o Bitcoin sobem.
• O déficit comercial contínuo dos EUA significa:
• Demanda constante por financiamento
• Emissão de novas dívidas
• Pressão de longo prazo sobre o valor do dólar
Aqui começam a aparecer os ativos alternativos.
Terceiro: por que o ouro não é mais suficiente?
Tradicionalmente:
• Ouro = refúgio seguro contra inflação e colapso de moedas.
Mas:
• O ouro é pesado, lento, armazenado de forma centralizada e está sob controle dos países.
Com o avanço da tecnologia:
• O Bitcoin aparece como uma versão digital do ouro, mas com características diferentes.
Quarto: o Bitcoin como 'ouro digital'
Características do Bitcoin:
• Oferta fixa: apenas 21 milhões de moedas.
• Não pode ser impresso ou manipulado politicamente.
• Global, transferível instantaneamente e não vinculado a um país.
Quinto: como a reavaliação do ouro afeta o Bitcoin?
Quando a conversa sobre:
• Impressão de dinheiro
• Reavaliação dos ativos do estado
• Inflação
• Perda de confiança no dólar
O seguinte acontece:
1. Os investidores estão buscando proteção.
2. Uma parte está indo para o ouro (tradicional).
3. E uma parte crescente está indo para o Bitcoin (contemporâneo).
Portanto:
• A subida do ouro muitas vezes coincide com a subida do Bitcoin.
• Mas o Bitcoin é mais volátil: sobe mais rápido… e cai mais rápido.
Sexto: Exemplo prático (ouro + Bitcoin)
Cenário:
• Declarações políticas sobre o tratamento das dívidas ou pressão sobre o banco central.
• Os mercados esperam inflação ou redução da taxa de juros.
Reação do mercado:
• O ouro sobe de 4.900 para 5.600 dólares.
• O Bitcoin salta, por exemplo, de 65.000 para 85.000.
• O dólar está em queda.
• As ações flutuam.
Após a calmaria:
• Dados econômicos mais fortes ou negação oficial.
• A taxa de juros permanece alta.
• O dólar recupera sua força.
• O ouro cai.
• O Bitcoin cai mais do que o ouro.
A moral:
O Bitcoin se tornou uma ferramenta de precificação para riscos monetários futuros, não apenas um ativo especulativo.
Sétimo: A América pode usar ouro ou Bitcoin para pagar dívidas?
• Ouro: vender em grandes quantidades pressiona o preço e falha no plano.
• O Bitcoin: a América não o possui como reserva oficial, e sua adoção como um ativo soberano requer uma mudança radical no sistema financeiro.
Então:
Nem o ouro nem o Bitcoin são uma solução direta para as dívidas,
Mas sinais de perda de confiança na moeda fiduciária.