Primeiro, vamos falar sobre por que o ouro e a prata experimentaram a maior volatilidade da história.
Porque subiu demais. Porque ele vai assumir o cargo. Porque a estrutura do mercado está prestes a mudar.
Realmente subiu demais.
Em duas semanas, um volume de negociação tão grande certamente trará enormes pressões e uma volatilidade imensa.
O mundo das negociações é muito realista, muito cruel. Se sobe muito, inevitavelmente leva a um desequilíbrio entre ordens de compra e venda. Ordens de compra unilaterais e fortes não são um problema, haverá preços mais altos para atender a essas ordens. Mas se houver qualquer sinal de mudança, esse volume de negociação na casa dos trilhões, procurando ordens de compra, será um desastre.
A queda drástica da prata na noite passada, quase 50%, é um exemplo disso.
Quando todos estão vendendo, o preço oferecido por quem aceita comprar será tão baixo que você vai ficar assustado.
Portanto, não se deixe levar pela alta e entre de uma vez, é preciso equilibrar se você consegue suportar a pressão.
O líder da bela nação confirmou o próximo presidente do Federal Reserve, uma pessoa chamada Waller.
Sua personalidade e experiências passadas já foram amplamente exploradas pela mídia, resumindo:
Mais inclinado a ser vigilante em relação à inflação com base em princípios. Pode tolerar taxas de juros mais altas.
Essa é a principal razão para a retirada de grandes quantias de dinheiro do ouro e da prata.
Sim, é exatamente isso.
A razão mais importante para a explosão do ouro e da prata é que o mercado se entregou à fantasia dovish de que o Federal Reserve começará um ciclo de cortes de juros. A desconfiança nas moedas soberanas fez com que as pessoas buscassem o ouro e a prata para proteger sua riqueza.
Agora, essas expectativas começaram a ser corrigidas.
1 Taxas de juros. O mercado começou a aceitar taxas de juros em dólares mais altas, especialmente taxas reais que descontam as expectativas de inflação.
O custo de posse do ouro aumentou significativamente, e como não há juros, o mercado está reduzindo a quantidade de ouro em circulação.
2 O dólar começou a se fortalecer. Os beneficiários estabelecidos nos EUA não permitirão que nenhum ativo ameace o domínio do dólar. A chegada de uma pessoa mais hawkish fará com que o dólar mantenha sua força e traga o capital de volta.
3 Volatilidade excessiva, o mercado tem expectativas de equilíbrio. A volatilidade tão intensa do ouro e da prata em duas semanas fez com que o dinheiro inteligente começasse a reduzir a alavancagem. O processo de redução da alavancagem inevitavelmente ampliará as vendas a descoberto.
Como será o mercado a seguir?
Isso depende da nova expectativa que chegará, de vários fatores fundamentais chave.
1 O nível que o mercado atribuirá ao futuro hawkish.
2 O fortalecimento das taxas reais é temporário ou um ponto de inflexão.
3 Se o mercado conseguiu limpar efetivamente as posições longas, eliminando-as sem espaço para contra-atacar.
Em suma, a transição de um sentimento frenético para um retorno à precificação calma certamente trará dor, e os preços acabarão voltando para as taxas reais, ao dólar, à demanda real.