Queda épica, a razão foi encontrada! (2)

Do ponto de vista técnico, vale a pena notar que, antes da queda, vários indicadores técnicos já haviam emitido sinais de alerta. O Índice de Força Relativa (RSI) nas últimas semanas mostrou que ouro e prata podem já ter sido comprados em excesso e enfrentam uma correção. O RSI do ouro recentemente atingiu 90, o nível mais alto para este metal precioso em várias décadas.

Matt Maley, estrategista de ações da Miller Tabak, afirmou que o mercado está absolutamente louco, "uma grande parte pode ser 'venda forçada'. Recentemente, a prata se tornou um dos ativos mais populares entre os traders diurnos e de curto prazo, e o mercado acumulou bastante alavancagem. Após a queda de sexta-feira, notificações de margem adicional começaram a surgir repetidamente."

Katy Stoves, gerente de investimentos da empresa britânica de gestão de patrimônio Mattioli Woods, afirmou que a recente volatilidade do mercado provavelmente reflete "uma reavaliação em todo o mercado em relação ao risco de concentração."

Ela disse: "Assim como as ações de tecnologia - especialmente aquelas relacionadas à IA - ocuparam a atenção do mercado por um longo tempo e atraíram um fluxo considerável de capital, o ouro também passou por uma disposição de posições altamente concentradas e negociações congestionadas. Quando todos apostam na mesma direção, mesmo os ativos de qualidade podem enfrentar vendas durante o processo de fechamento de posições. Essa semelhança não é coincidência: ambos representam áreas onde grandes quantidades de capital fluíram sob uma narrativa forte, e posições altamente concentradas eventualmente chegarão ao momento de liquidação."

Xia Yingying, chefe do grupo de pesquisa de metais preciosos e novas energias da Nanhua Futures, destacou que o aumento das medidas de controle de risco nas bolsas também ampliou a magnitude da queda de preços. Após um aumento substancial nos preços do ouro e da prata, a Chicago Mercantile Exchange e as principais bolsas domésticas recentemente intensificaram as medidas de controle de risco, reduzindo o sentimento especulativo do mercado ao aumentar a proporção de margem de negociação. Essa ação acelerou o fechamento de posições de investidores de alta que estavam obtendo lucros durante o processo de queda dos preços, e ampliou ainda mais a magnitude da queda dos preços do ouro e da prata.