No início de 2026, este movimento do Bitcoin certamente foi sentido por aqueles que acompanhavam, com uma pressão evidente. Depois de subir para um pico de 97.932 dólares em meados de janeiro, o preço caiu continuamente, especialmente na madrugada de 1º de fevereiro, quando enfrentou uma "tempestade negra", com uma queda de mais de 6% em um único dia, atingindo um mínimo de 78.320 dólares, e agora se estabilizando em torno de 78.800 dólares. Em pouco mais de meio mês, caiu quase 20.000 dólares, com uma queda superior a 20%. Combinando isso com os padrões das anteriores transições de alta e baixa, além dos sinais de vários indicadores técnicos atuais, não há dúvida de que o Bitcoin já entrou oficialmente em um ciclo de mercado em baixa. Isso não é uma ilusão causada por flutuações de curto prazo, mas sim o resultado da tendência, da situação financeira e do ambiente externo atuando em conjunto.
Hoje, vamos conversar lentamente sobre indicadores técnicos e estratégias operacionais.
Uma, por que dizer que agora é um mercado em baixa? Não é um palpite sem fundamento.
O ciclo de alta e baixa do Bitcoin tem padrões bem evidentes. Olhando para os mercados de alta em 2013, 2017 e 2021, as quedas após esses ciclos ultrapassaram 70%. Desta vez, desde o pico de 110.000 dólares em maio de 2025, embora já tenha caído mais de 30.000 dólares, o recuo total ainda não chega a 30%, claramente ainda não atingiu o fundo. O mais crucial é que a queda em 1º de fevereiro rompeu diretamente os três principais suportes de 85.000 dólares, 82.000 dólares e 80.000 dólares, formando uma "quebra em cascata", e ocorreu com um aumento no volume de negociações — o volume foi 50% maior do que no dia anterior, liberando totalmente a energia dos ursos.
O ambiente externo também não é otimista. No início de 2026, a tensão geopolítica entre os EUA e a Europa, além do candidato a presidente do Federal Reserve indicado por Trump, Walsh, que defende "disciplina monetária", pode continuar a política monetária restritiva, o que não é uma boa notícia para ativos de risco. Do ponto de vista técnico, o gráfico Ichimoku semanal já mostrou um "cruzamento de nuvens", que em várias ocasiões anteriores correspondia a correções profundas. Além disso, o preço está constantemente abaixo da média móvel de 365 dias (cerca de 99.900 dólares) e da média móvel de 200 dias (cerca de 100.300 dólares), ambas atuando como fortes resistências em um mercado em baixa, e não se sustentando, o que indica que o mercado realmente não conseguiu se recuperar da fraqueza. Além disso, dados on-chain e financeiros mostram que o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida por três dias consecutivos, com uma saída de 817 milhões de dólares em um único dia em 30 de janeiro, e o fundo IBIT da BlackRock também teve uma saída de 528 milhões de dólares, com o capital institucional se retirando. Ao mesmo tempo, mais de 420.000 investidores em toda a rede perderam suas posições, com um total de liquidações de 2,574 bilhões de dólares, e as liquidações de posições longas representam mais de 90%, claramente os pequenos investidores estão sendo "ceifados" pelas instituições.
Dois, vários indicadores técnicos chave estão dizendo: "o mercado em baixa chegou".
Não se pode julgar um mercado em baixa apenas pelo preço; é necessário verificar juntos os indicadores técnicos. Os seguintes indicadores comuns agora estão quase todos indicando baixa, vamos comentar um por um:
（一）MACD: os ursos ainda estão ativos.
O indicador MACD não precisa de muitas apresentações, todos costumam usá-lo. Atualmente, no gráfico diário, as linhas DIF e DEA estão sempre abaixo da linha zero, e a coluna de energia verde não apenas não diminuiu, mas aumentou com a queda, indicando que a força dos ursos ainda não se esgotou. No gráfico de 4 horas, as eventuais compressões de curto prazo da energia foram completamente quebradas, e agora é dominado pelos ursos, não conseguindo formar um cruzamento de ouro efetivo, além disso, o preço está sendo pressionado pelas médias móveis de curto prazo, não há força para se recuperar. É ainda mais importante notar que no gráfico de 1 hora, antes da queda, já havia um "divergência de topo" — o preço subiu ligeiramente, mas a coluna de energia virou verde, agora parece que esse foi o sinal de alerta para a queda.
（二）Bandas de Bollinger: a linha inferior não sustenta, rompe diretamente.
As bandas de Bollinger permitem visualizar diretamente a tendência e a volatilidade. Atualmente, no gráfico diário, as bandas de Bollinger já se abriram para baixo, e o preço não apenas rompeu a linha inferior, mas a puxou para baixo cada vez mais longe. O suporte de 86.000 dólares mencionado anteriormente já foi perdido, e a linha inferior agora está em torno de 80.520 dólares, enquanto o preço já caiu para 78.800 dólares, totalmente fora da faixa normal das bandas de Bollinger, indicando que a tendência de queda entrou em uma fase de aceleração. No gráfico de 4 horas, a situação é ainda mais dramática, com as bandas de Bollinger se abrindo cada vez mais, a linha superior em 94.493 dólares, a linha do meio em 87.506 dólares, e o preço perto da linha inferior, onde todo o espaço é resistência, tornando a recuperação extremamente difícil.
（três）RSI: sobrevendido e ainda sem recuperação, os touros estão muito fracos.
O RSI é um indicador que observa a força. Atualmente, no gráfico diário, o RSI já caiu para 26,8, e no gráfico de 4 horas, a situação é ainda pior, com o RSI(6) em apenas 14,1 e o RSI(12) em apenas 19,9, ambos na zona de sobrevenda (abaixo de 30). E mesmo que cheguem à zona de sobrevenda, não houve uma recuperação significativa, nem mesmo tocando a linha de 50, que é a fronteira de força, o que indica que os touros realmente não têm força. Durante a recuperação, o volume de negociação ainda está diminuindo, ninguém está disposto a gastar dinheiro para comprar, como poderia haver uma alta? Esta situação de "sobrevenda e ainda sem recuperação" é muito comum em mercados em baixa, o que indica ainda mais a fraqueza do mercado.
（四）KDJ e SKDJ: oscilando no fundo, sem sinais de reversão
Os indicadores KDJ e SKDJ agora estão ambos em níveis baixos. No gráfico diário, o KDJ já formou um cruzamento de morte, com as três linhas abaixo de 20 na zona de sobrevenda. Embora ocasionalmente haja pequenas recuperações que fazem a vela mudar de direção, as linhas D e J ainda estão apontando para baixo, não formando um cruzamento de ouro. Essa situação em um mercado em baixa é uma consolidação fraca, não sinalizando uma reversão. O SKDJ é ainda mais exagerado, com a linha K lenta e a linha D oscilando em torno de 15, sem conseguir romper nem mesmo 30, o que claramente mostra que ninguém está disposto a continuar comprando. Esses dois indicadores mostram que a curto prazo podem estar um pouco mais estáveis, mas para que a tendência mude, ainda há um longo caminho a percorrer.
（五）ROC：caiu cada vez mais forte, sem sinal de parada
ROC é usado para ver a velocidade de mudança de preço. Simplificando, é (preço atual - preço de um tempo atrás) ÷ preço de um tempo atrás × 100. Se o valor for negativo e estiver caindo, significa que a queda está se intensificando. Atualmente, no gráfico diário, o ROC já está há 21 dias em números negativos, com o valor mais recente em torno de -18,5, que caiu mais do que o anterior de -8,7, e ainda está caindo, sem sinais de reversão, indicando que a força da queda ainda está aumentando.
Observando diferentes ciclos, no gráfico de 4 horas, o ROC já caiu para -22, atingindo o menor nível recente. Mesmo que ocorra uma recuperação de curto prazo, não conseguirá ultrapassar a linha zero, e logo cairá novamente. No gráfico semanal, o ROC caiu de números positivos para -12,3, atingindo o menor nível em seis meses, indicando que a tendência de queda de médio a longo prazo já está definida. Já ocorreram situações anteriores em que o "ROC semanal ficou negativo + ROC diário continuou caindo". Sempre que isso aconteceu, o Bitcoin teve uma correção fraca de 1 a 3 meses, e agora está assim novamente, com uma queda ainda mais acentuada, tornando o julgamento de mercado em baixa ainda mais evidente.
Três, em um mercado em baixa, não entre em pânico; estas duas coisas podem ser feitas.
Ao enfrentar um mercado em baixa, a pior coisa a se fazer é comprar em pânico ou vender em desespero. Com base em experiências passadas, há duas coisas que valem a pena fazer, que não só ajudam a controlar o risco, mas também a planejar aos poucos:
（一）Invista regularmente seguindo o AHR999, sem precisar adivinhar o fundo.
O indicador AHR999 é o "ferramenta mágica" para investir regularmente no Bitcoin, pois reflete o desvio entre preço e valorização. Seguindo esse indicador, não é necessário se preocupar em adivinhar o fundo. Como operar? Simplificando, quando o AHR999 estiver abaixo de 0,45, compre um pouco mais; entre 0,45 e 1,2, faça investimentos regulares; acima de 1,2, não compre, ou até diminua a posição. Agora, com o preço caindo para 78.800 dólares, o AHR999 caiu para cerca de 0,65, ainda dentro da faixa adequada para investimento regular. Todos podem comprar um pouco semanal ou mensalmente, diversificando as compras, evitando perder muito por comprar em um ponto alto.
Em um mercado em baixa, a volatilidade do preço é grande, e é muito difícil pegar o fundo no ponto mais baixo. Desta vez, a queda de 88.000 dólares para 78.800 dólares ocorreu em poucos dias, e ninguém consegue prever onde está o fundo. O investimento regular é uma abordagem racional de "enquanto os outros temem, eu sou ganancioso", comprando aos poucos para diluir o custo, e quando o mercado aquecer, os lucros naturalmente vêm. Mas lembre-se, o investimento regular precisa de perseverança a longo prazo; não pare só porque o preço caiu no curto prazo, nem coloque todo o dinheiro de uma só vez.
（二）Aguarde dois sinais para aumentar a posição com precisão e otimizar os custos.
Além do investimento regular, também é possível esperar sinais técnicos chave para aumentar a posição, o que pode tornar o custo mais vantajoso. Os sinais principais a observar são: cruzamento de ouro do MACD abaixo da linha de água e a estabilização do preço na linha inferior das bandas de Bollinger.
O cruzamento de ouro do MACD abaixo da linha de água ocorre quando o DIF e o DEA formam um cruzamento de ouro abaixo da linha zero. Este sinal, embora não seja tão confiável quanto o cruzamento acima da linha zero, em um mercado em baixa, a ocorrência deste sinal geralmente significa que uma recuperação de curto prazo ou um fundo de fase está se aproximando. No entanto, deve-se notar que, quando o cruzamento ocorre, é melhor que o volume de negociações também aumente, pois isso indica que mais pessoas estão comprando, aumentando a probabilidade de recuperação. Se não houver volume, pode ser um "falso sinal de alta", e não devemos agir levianamente.
Outro sinal é que o preço retorna à linha inferior das bandas de Bollinger e se estabiliza. Atualmente, o preço já rompeu a linha inferior, pertencendo a uma situação extrema. Aguarde que o preço retorne e teste a linha inferior (agora em torno de 80.520 dólares, que mudará conforme a situação do mercado), e que apareçam velas de reversão como sombras longas ou estrelas cadentes, enquanto o RSI também se curva para cima a partir da zona de sobrevenda, então é possível aumentar a posição com uma quantidade menor. Além disso, com base na teoria das ondas, o Bitcoin pode estar atualmente na fase de queda da onda C, com um alvo possivelmente entre 72.000 e 75.000 dólares. Quando aparecerem os sinais mencionados acima, também será uma boa oportunidade para aumentar a posição.
（três）Observe o volume de negociações: só é realmente estável quando se estabiliza.
Independentemente de investimento regular ou aumento de posição, é preciso observar o volume de negociação. O fundo de um mercado em baixa geralmente ocorre quando o volume de negociações se contrai ao extremo e, em seguida, se estabiliza lentamente — quando o preço cai, o volume de negociações diminui, e quando há uma recuperação, o volume aumenta gradualmente. Se o volume total de negociações se mantiver em uma faixa estável, isso indica que quem queria vender já vendeu, e a balança entre compradores e vendedores está temporariamente equilibrada, sinalizando a chegada de um fundo de curto prazo.
Atualmente, a situação do Bitcoin é que, durante a queda, o volume de negociações aumenta, enquanto na recuperação, o volume de negociações diminui rapidamente, indicando que ninguém está disposto a comprar na alta, o que significa que ainda não é hora de estabilização. Todos precisam ter paciência; quando a volatilidade do preço diminuir e o volume de negociações diárias voltar a estar entre 80% e 120% da média dos últimos 30 dias (cerca de 37,9 bilhões de dólares), e junto com os sinais mencionados anteriormente, como o cruzamento de ouro do MACD abaixo da linha de água ou a estabilização na linha inferior das bandas de Bollinger, é o momento de aumentar a posição ou fazer investimentos regulares, pois o risco será menor e a taxa de sucesso será maior.
Quatro, para concluir: em um mercado em baixa, a razão é mais importante do que tudo.
O mercado em baixa do Bitcoin não é apenas uma queda pura, mas sim o mercado ajustando a valorização e liberando emoções. Atualmente, vários indicadores técnicos e dados financeiros estão dizendo "o mercado em baixa chegou", então não devemos ter uma mentalidade de sorte, mas sim abordar a situação de forma racional.
Para aqueles que desejam manter o Bitcoin a longo prazo, um mercado em baixa é, na verdade, um bom momento para acumular posições. Siga o AHR999 e construa sua posição aos poucos; aguarde sinais técnicos chave para aumentar a posição com precisão e otimizar os custos. Mas lembre-se, nenhum indicador ou estratégia pode evitar 100% dos riscos. Por exemplo, agora, o preço de desligamento de algumas mineradoras está em 75.000 dólares. Se o preço continuar abaixo desse nível, pode haver mais pressão de venda, e até uma queda para 70.000 dólares não é impossível. Todos devem planejar de acordo com o risco que podem suportar e a quantidade de fundos que possuem, criando um plano que se adapte a si mesmos, evitando operações cegas baseadas nos outros, e não alavancando para comprar no fundo, ou poderá se tornar o próximo a quebrar.
A longo prazo, a escassez do Bitcoin e a demanda de alocação nos mercados financeiros globais não mudaram muito. A correção no mercado em baixa, na verdade, torna o preço de entrada mais atraente. Desde que se analise racionalmente e se aproveite bem as oportunidades, pode-se obter retornos a longo prazo durante a alternância entre mercados em alta e baixa. O que mais precisa ser feito agora é controlar a posição, manter a paciência e não deixar que quedas de curto prazo interrompam o ritmo.#特币ETF净流入流出 #美联储维持利率不变 $BTC #
