Como um veterano de 5 anos no mercado à vista, ao ver a perda flutuante da BitMine, minha maior sensação não é rir do Tom Lee por ter que entregar comida, mas sim reafirmar aquela verdade dura: no mundo das criptomoedas, a única chave para sobreviver é a "desalavancagem".
Todo mundo está assistindo ao espetáculo, vou desvendar a "filosofia de sobrevivência no mercado à vista" por trás disso:
1. As instituições não são deuses, elas também podem "pegar facadas"
A BitMine possui 4 milhões de $ETH, o que soa como se fosse rica, mas um custo médio de $3,882 é uma pesada âncora nas condições atuais do mercado. Uma perda flutuante de $60 bilhões de dólares é o que? É o valor de toda a empresa que está à beira de ser liquidada.
Minha lição: Muitas pessoas têm fé de que "as instituições estão entrando", achando que elas têm equipes profissionais e balas infinitas. Mas, na verdade, o capital das instituições também tem custos e pressões. Uma vez que a tendência se inverta, até mesmo a maior das baleias se torna apenas um alvo mais gordo.
2. O dilema da relação custo-benefício do $ETH
Atualmente, o $ETH caiu para $2,400, e para voltar ao preço de custo, precisa subir 60%. Em comparação, a MicroStrategy, embora também tenha alcançado a linha de custo de $76K, o consenso e a elasticidade do $BTC$ são claramente superiores ao $ETH.
Minha determinação: É por isso que nos últimos 5 anos eu só insisto no mercado à vista do $BTC. Você pode dizer que sou conservador, mas em tempos de cisnes negros voando, "estabilidade" é o maior lucro.
3. Um aviso para os traders de mercado à vista: nunca compare sua "posição" com a das instituições
Os CEOs que perderam podem apenas perder seus empregos, ou fazer um tweet se autodepreciando por ter que entregar comida; mas uma pessoa comum, se ficar com a posição cheia nesse ponto, até mesmo usando alavancagem para suavizar os lucros, no final realmente só poderá entregar comida.
Resumindo em uma frase:
Vendo esses gigantes lutando em águas profundas e em chamas, devemos nos sentir sortudos por não termos tocado em contratos. O mercado não terá compaixão por você só porque é uma instituição, nem irá te intimidar só porque é um investidor de varejo. Ele apenas pune um tipo de pessoa: aqueles que não respeitam a tendência e não têm paciência.
Uma vez que a BitMine já nos ajudou a evitar a armadilha, devemos esperar pacientemente na margem, por uma verdadeira oportunidade de queda.