O mercado de criptomoedas está passando por uma fase de desleverage pós-narrativa.

A ação do preço confirma a transição de uma tendência impulsiva → regime corretivo:

• Quebra estrutural de suportes anteriores

• Mudança de regime de momentum

• Deterioração da velocidade on-chain

• Aumento da sensibilidade à liquidez macro

As alocações do tesouro corporativo em faixas de preço elevadas agora funcionam como risco de sobrecarga em vez de validação.

Esse é o comportamento clássico do ciclo: a participação institucional em estágio avançado muitas vezes coincide com um aumento marginal diminuído e agrupamento de volatilidade crescente.

Os cenários de baixa são definidos pelo tempo, não apenas pelo preço:

Consolidação prolongada, rallies reflexos vendidos, compressão de sentimento e normalização gradual de posicionamento.

Fundos sustentáveis se formam quando:

– A volatilidade se comprime

– O financiamento se neutraliza

– A demanda à vista absorve a oferta

– O preço se estabiliza sem catalisadores

Estamos na sequência da distribuição, não na fase de re-acumulação.

Paciência > previsão.

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