A recente ação do preço forçou uma reavaliação importante. Uma vez que $BTC perdeu os níveis de faixa-chave, o mercado também perdeu sua capacidade de se mover impulsivamente para cima.
Isso invalidou o cenário de flat em execução e, em vez disso, confirmou uma estrutura corretiva ABC limpa.
A partir daí, o preço caiu para novos mínimos, flutuando perigosamente perto da quebra da estrutura de maior prazo em torno de $74k, um nível que historicamente representa o ponto de dor do pior caso que os mercados tendem a infligir antes de reverter.
Isto não é aleatório. Os mercados geralmente não mudam quando o sentimento está equilibrado; eles mudam quando a posição e a psicologia estão esticadas até os extremos.
Neste momento, várias peças estão se alinhando. Temos novos dados macro mudando, metais mostrando sinais de comportamento de topo, e o ISM rompendo uma combinação que anteriormente marcou transições em vez de continuações de queda.
Contra esse pano de fundo, meu cenário base é que esta mini fase de baixa se esgota em fevereiro através de uma expansão plana, idealmente o mais próximo possível da invalidação.
Se esse cenário se concretizar, a psicologia será de manual. As narrativas baixistas serão mais altas do que em qualquer momento deste ciclo.
Os vendidos irão se acumular agressivamente abaixo de $74k, completamente convencidos de que o mercado está quebrado e que o ciclo acabou. Ironia, essa convicção se torna o combustível.
Com a liquidez fortemente empilhada acima e as posições vendidas lotadas nas mínimas, as condições para uma reversão acentuada são criadas não apesar do medo, mas por causa dele. Uma recuperação e fechamento acima de $74k até o final de fevereiro se encaixaria perfeitamente dentro dessa estrutura.
Não preciso de concordância universal sobre esta visão, e estou plenamente ciente de que os mercados podem invalidar qualquer tese. Mas com base na estrutura, no contexto macro e na dinâmica de posicionamento, minha convicção permanece de que este não é um verdadeiro mercado de baixa.
Acredito que $BTC fará novos máximos este ano, e minha posição reflete essa crença.
Este é o jogo que todos nós estamos jogando. O mercado não recompensa a certeza, ele recompensa a compreensão de riscos, estrutura e psicologia.
Você vê isso como distribuição antes de um colapso mais profundo, ou acumulação antes da re-expansão para $BTC ?
