No dia 2 de fevereiro, o ouro à vista caiu cerca de 10%, atingindo o mínimo de 4402,06 dólares/onça; até 4 de fevereiro às 02:06, o ouro em Londres estava cotado a 4938,01 dólares/onça, mostrando uma recuperação significativa em relação ao ponto mais baixo anterior.
Causas principais da queda
1. Mudança nas expectativas de políticas: Trump nomeou o falcão Kevin Walsh como presidente do Federal Reserve, fazendo com que as expectativas de cortes nas taxas de juros caíssem drasticamente, com a taxa real dos títulos do Tesouro dos EUA subindo e o custo de oportunidade do ouro aumentando.
2. Realização de lucros em alta: O preço do ouro disparou mais de 20% em janeiro, levando a uma situação de sobrecompra, com instituições e investidores individuais concentrando-se na liquidação, provocando um retrocesso negativo.
3. Dólar forte e alta dos títulos do Tesouro: O índice do dólar se recuperou e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, fazendo com que o capital se transferisse do ouro para renda fixa, pressionando o preço do ouro.
4. Mecanismos de negociação amplificam a volatilidade: O CME aumentou a margem, forçando a liquidação de posições de alta alavancagem, e o trading programático agravou o efeito dominó.
Linha do tempo crítica
• 30 de janeiro: O ouro em Londres caiu 9,25% em um único dia, a maior queda diária em 40 anos.
• 2 de fevereiro: O mínimo intradiário foi de 4402,06 dólares/onça, com uma queda superior a 10%.
• A partir de 3 de fevereiro: O preço parou de cair e começou a se recuperar, já retornando a mais de 4900 dólares/onça em 4 de fevereiro.
Sugestões para operações futuras
• Curto prazo: Fique atento ao suporte de 4600-4700 dólares e à resistência de 4900-5000 dólares; se estabilizar em 4800, considere uma recuperação até 4950-5000, mas se cair abaixo de 4600, pode cair para 4400-4500.
• Gestão de risco: Compre em lotes, controle rigorosamente a alavancagem e evite comprar em alta; a volatilidade dos metais preciosos já aumentou significativamente, cuidado com grandes oscilações diárias.
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