O preço do Bitcoin viu um rebound de curto prazo após cair para mínimas recentes, ganhando quase 5% desde seu fundo no final de janeiro para testar a zona de $76,980. Esse movimento de preço de $BTC seguiu uma configuração de momentum de alta no gráfico de 4 horas, onde a pressão de venda parecia enfraquecer.
A princípio, o movimento de $BTC fez sentido do ponto de vista técnico, já que um padrão comum de curto prazo já havia se desenrolado. No entanto, uma análise mais profunda dos dados on-chain e da estrutura de mercado revela três indicadores-chave que agora estão lançando dúvidas sobre se esse movimento pode se transformar em uma recuperação duradoura.
Configuração do Gráfico Que Apontou para um Rebote de 5%
No gráfico de 4 horas, o Bitcoin imprimiu uma divergência de alta entre 31 de janeiro e 3 de fevereiro.
Durante esse tempo, o preço do $BTC caiu para uma mínima mais baixa, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) mostrou uma mínima mais alta. Essa configuração geralmente sinaliza que a pressão de venda está enfraquecendo e que um movimento de alta de curto prazo, especialmente em tempos mais curtos, pode seguir.
Uma divergência comparável se formou anteriormente de 20 de janeiro a 30 de janeiro, o que desencadeou um impulso até $84.640 antes que os vendedores retornassem e recuperassem o controle.
Desta vez, o padrão desencadeou um movimento de quase 5%, empurrando o Bitcoin para cerca de $76.980. O movimento espelhou a configuração técnica anterior, apoiando a visão de que o rebate tinha uma base estrutural sólida.
O rebote do $BTC também foi apoiado por fatores macro, de acordo com Martin Gaspar, Estrategista Sênior de Mercado Cripto da FalconX. Ele ligou o aumento a uma mudança dos metais preciosos, ocorrendo logo antes de a divergência aparecer.
Dada a máxima de sexta-feira em metais, os traders podem estar antecipando uma rotação de volta para cripto. Enquanto o $BTC havia sido visto anteriormente como um beneficiário da força do ouro, o capital que pode ter fluído para cripto com tais movimentos foi canalizado para a prata nos últimos meses. Isso pode reverter à medida que a prata esfria”, ele disse
O URPD do Métrico Um mostra fortes paredes de venda em níveis-chave do $BTC
O primeiro indicador que lança dúvidas sobre o rebote é a Distribuição de Preço Realizado de UTXO (URPD), que mostra os níveis de preço em que quantidades significativas de Bitcoin mudaram de mãos pela última vez.
Os dados do URPD indicam que cerca de 0,46% do suprimento total de Bitcoin está agrupado em torno de $76.990. Isso cria uma zona de oferta chave onde muitos detentores estão próximos ao seu ponto de equilíbrio, o que ajuda a explicar por que o recente movimento de 5% pausou perto de $76.980.
À medida que o preço se aproxima desses níveis, a pressão de venda tende a aumentar porque os investidores visam vender sem incorrer em perdas.
Um padrão semelhante ocorreu anteriormente.
O rebote anterior do $BTC no final de janeiro pausou em torno de $84.640, próximo à área do URPD, que continha um significativo cluster de 3,05% de oferta. Esse nível atuou como uma barreira forte que o preço não conseguiu superar.
O mais recente movimento de alta também pausou perto de outra área com grande oferta. Isso indica que os ganhos estão sendo limitados pelos detentores, que podem estar vendendo na resistência em vez de adicionar novas posições. Sem uma nova compra forte, essas barreiras de venda são difíceis de superar.
Reservas de câmbio em alta e SOPR fraco mostram baixa convicção
Os próximos dois indicadores, fluxos de câmbio e padrões de realização de lucros, juntos apresentam uma perspectiva preocupante.
As reservas de câmbio do Bitcoin atingiram um recente mínimo de 2,718 milhões de $BTC em 19 de janeiro. Desde então, as reservas subiram para cerca de 2,752 milhões de $BTC.
Isso representa um aumento de cerca de 34.000 $BTC, ou cerca de 1,2% em menos de três semanas.
Em vez de mover para carteiras para manutenção a longo prazo, mais Bitcoin está fluindo de volta para as bolsas, o que normalmente sinaliza uma disposição crescente para vender em vez de comprar.
Enquanto isso, o Índice de Lucro de Saída Gasta (SOPR) está próximo de suas mínimas anuais. O SOPR indica se as moedas são vendidas com lucro ou prejuízo, e uma leitura abaixo de 1 mostra que os investidores estão vendendo com prejuízo.
No final de janeiro, o SOPR caiu para cerca de 0,94. Agora está perto de 0,97, ainda abaixo da marca neutra, indicando que muitos detentores estão vendendo mesmo com prejuízo.
Quando os saldos de câmbio em alta coincidem com um SOPR baixo, isso aponta para um comportamento cauteloso. Os investidores estão aproveitando os rebotes para vender em vez de aumentar as participações de longo prazo.
Isso mina a força de qualquer recuperação, a menos que um catalisador significativo surja. Martin Gaspar da FalconX sugere um potencial fator impulsionado pelo sentimento relacionado à clareza regulatória que poderia influenciar a tendência de preço do $BTC.
“Nas semanas seguintes, os principais catalisadores incluirão quaisquer desenvolvimentos sobre o projeto de lei de estrutura do mercado cripto, com grupos-chave marcados para se reunir na Casa Branca esta semana para discutir o projeto de lei,” ele destacou.
Níveis de Preço do Bitcoin e Dinheiro Inteligente Mostram que o Rebate Está Perdendo Apoio
O movimento de preço do Bitcoin alinha-se com os sinais dessas três métricas. Para recuperar o momento ascendente, precisa romper vários níveis-chave.
$76.980: Resistência imediata do atual cluster de oferta
$79.360: Próxima barreira de curto prazo
$84.640: Resistência principal de longo prazo ligada à maior zona de URPD do $BTC
Para uma recuperação duradoura, o Bitcoin precisa de fechamentos sólidos de 4 horas acima desses níveis, especialmente acima de $84.640. Até agora, o $BTC não conseguiu mostrar força além da resistência inicial.
O Índice de Dinheiro Inteligente fornece um aviso adicional. Essa métrica monitora a atividade do tipo institucional e, no gráfico de 4 horas, permaneceu abaixo de sua linha de sinal desde o final de janeiro, indicando que os principais players não estão comprando o rebote.
A última vez que o índice se moveu brevemente acima de sua linha de sinal no final de janeiro, o Bitcoin ganhou cerca de 5%. Essa confirmação está ausente agora, e sem a participação de novo dinheiro inteligente, cada movimento de alta de curto prazo no $BTC pode rapidamente perder força.
Além disso, se a venda impulsionada pelo pânico, refletida pela queda do SOPR, levar o $BTC para baixo, o nível de $72.920 se torna crucial. Um fechamento de 4 horas abaixo dessa zona poderia abrir a porta para alvos de baixa adicionais.
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