Do meu ponto de vista, a paralisação parcial do governo dos EUA acabou, e tenho alguns julgamentos pessoais bastante diretos, todos são apenas pensamentos que giram na minha cabeça, sem qualquer coloração oficial.
1. O tempo de paralisação foi tão curto que quase não se sente, mas as fissuras expostas são na verdade bastante profundas.
Foi apenas fechado por 4 dias, os funcionários federais receberam salários retroativos, o mercado também não teve grandes movimentos, e as criptomoedas até tiveram uma leve recuperação. À primeira vista, parece apenas um pequeno episódio. Mas eu que leio notícias e dados on-chain todos os dias, sinto claramente que a política americana agora considera 'fechar as portas' como uma ferramenta de negociação regular. É a segunda vez em meses (a última, de 43 dias, foi ainda mais absurda), o que mostra que os dois partidos não têm a menor intenção de reconciliar em questões centrais como a aplicação da imigração e o financiamento, apenas estão empurrando as contradições para frente.
Isso me deixou mais preocupado com a estabilidade de longo prazo do sistema do dólar e dos títulos americanos — não é que algo vai acontecer imediatamente, mas sim que a "desordem controlável" está se tornando um estado cotidiano.
2. A questão da aplicação da imigração, o Partido Democrata aparentemente fez concessões, mas na verdade só está ganhando tempo.
ICE tiroteio em cidadãos incendiou a opinião pública, o Partido Democrata usou isso como alavanca para reformas, mas no final só conseguiram que o Departamento de Segurança Interna tivesse duas semanas a mais de vida. Trump assinou para abrir, parece que o Partido Republicano está em vantagem, a aplicação das leis na fronteira continua. Mas no dia 13 de fevereiro teremos que renegociar, o Partido Democrata ainda tem cartas na manga (desta vez, alguns deles votaram de forma bipartidária para apoiar o projeto, o que equivale a dar uma escada a Trump).
Eu acho que isso não é uma solução, mas sim uma extensão da linha de batalha. A questão da imigração tem um impacto indireto considerável na criptomoeda: a aplicação da lei continua a se intensificar, o que pode aumentar a aversão ao risco (o Bitcoin está sendo novamente mencionado como ouro digital); se as reformas forem excessivas, Trump pode voltar a inflar a "crise de imigração", e os ativos de risco podem ser derrubados novamente. Em resumo, apareceu mais uma fonte de ruído de curto prazo.
3. Para o mercado de criptomoedas, esta reabertura parece mais uma "remoção de risco" do que uma nova boa notícia.
Durante o fechamento, o mercado não caiu muito, após a reabertura houve uma leve alta, eu acho que isso se deve principalmente a um alívio emocional, e não a uma verdadeira entrada de novos fundos. O que realmente impulsiona os preços ainda é o caminho do Federal Reserve, os rendimentos dos títulos americanos, e a combinação de tarifas e cortes de impostos de Trump.
Isso me fez ficar mais certo de uma coisa: a criptomoeda agora está parcialmente dessensibilizada para as palhaçadas políticas de curto prazo dos EUA. A menos que ocorra um fechamento prolongado que realmente bagunce os sistemas de pagamento, o fechamento de 4 dias terá um impacto marginal na precificação do BTC/ETH. Isso na verdade é um pequeno sinal de maturidade do mercado de criptomoedas — o risco político está começando a ser visto como ruído de fundo, e não como um motor principal.
4. Minha sensação mais imediata é que: felizmente a criptomoeda é descentralizada.
Se eu ainda estivesse no sistema financeiro tradicional, ao encontrar fechamento do governo, interrupção de serviços e incerteza nos orçamentos, eu provavelmente ficaria diretamente irritado. Mas ativos em blockchain, chaves privadas e carteiras não se importam nem um pouco com o que Washington está discutindo.
Isso também é o que me faz cada vez mais focar na observação em blockchain, na revisão prática, e na busca por Alpha, em vez de correr atrás de dramas políticos macro. Política pode ser observada, mas não devemos nos entregar completamente às emoções.
O fim deste fechamento não me deixou tranquilo, mas me deixou mais consciente — a "desordem controlável" da política americana será a cor de fundo nos próximos anos. O que podemos fazer no círculo das criptos é não nos deixarmos desviar pelo ruído de curto prazo, continuar focando na narrativa, nos dados e nos registros reais de transações. Se no dia 13 de fevereiro houver outro impasse, provavelmente eu ainda vou reclamar na praça: de novo? Já estou cansado.
O que vocês acham? Acham que o risco político já foi absorvido pelo mercado, ou acham que ainda há mais surpresas por vir?\u003ct-26/\u003e