A estratégia (MSTR) entrou no novo ano sob forte pressão, estendendo um declínio de vários meses que manteve as ações firmemente em território negativo. A queda espelha de perto a fraqueza recente do Bitcoin, com o BTC caindo abaixo do nível de $73.000—seu ponto mais baixo nos últimos 52 semanas. Sem surpresa, a MSTR seguiu o mesmo caminho, pairando perto do fundo de sua faixa anual e negociando abaixo de sua média móvel simples de 200 dias, um importante sinal de alerta técnico para muitos investidores.
Apesar das perdas não realizadas crescentes e do ceticismo crescente do mercado, o presidente da estratégia, Michael Saylor, continua confiante na estratégia de Bitcoin de longo prazo da empresa. No entanto, o sentimento dos investidores conta uma história diferente. Com a MSTR agora negociando abaixo de $125, vários analistas de Wall Street revisaram suas perspectivas para baixo, projetando potenciais novas quedas em direção ao nível de $100. Mesmo assim, nem todos se tornaram pessimistas. Um punhado de otimistas continua a ver um enorme potencial de alta, com o Maxim Group atribuindo uma meta de preço de $500, enquanto Barclays e Canaccord Genuity estão logo abaixo dessa faixa, a $475 e $474.
Acumulação Agressiva de BTC Continua à Medida que as Apostas Baixistas Aumentam
Mesmo em meio à incerteza do mercado, a Strategy não diminuiu sua acumulação de Bitcoin. A empresa recentemente adicionou mais $264 milhões em BTC, elevando suas participações totais para cerca de 712,647 BTC, avaliados em aproximadamente $63 bilhões. A empresa parece estar capitalizando sobre a fraqueza do Bitcoin no início de 2026, reafirmando a crença de que o BTC eventualmente recuperará e superará a marca de $100,000.
Ao mesmo tempo, a posição baixista contra MSTR está acelerando. O ETF Diário GraniteShares 2x Short MSTR (MSDD) disparou aproximadamente 275% no último ano, destacando a crescente convicção entre os traders apostando contra a ação. Projetado para entregar -200% do desempenho diário de MSTR, o ETF amplifica os movimentos de curto prazo e envolve riscos significativos. Desde seu lançamento em janeiro de 2025, o MSDD se tornou um instrumento tático popular para os baixistas, recentemente atingindo um recorde de $114 e registrando um ganho de 13,5% no ano até a data, de acordo com o TradingView.
Perspectiva: Confiança vs. Cautela
À medida que a incerteza do mercado de criptomoedas se aprofunda em 2026, ações vinculadas ao Bitcoin, como a Strategy (MSTR) e a Coinbase (COIN), continuam a enfrentar pressão de venda sustentada. Isso marca uma reversão acentuada das expectativas otimistas que outrora dominaram as previsões para o ano. Sem um catalisador claro à vista, os analistas estão cada vez mais divididos — alguns pedindo cautela ou saída, outros mantendo firme a convicção de longo prazo. Se a ousada tese de Bitcoin da Strategy se provar visionária ou prematura continua sendo uma das perguntas mais observadas no espaço de ações de criptomoedas.
