🚹 AVISO: UMA GRANDE TEMPESTADE ESTÁ CHEGANDO!!!

Uma Grande Parte dos Participantes do Mercado Pode Enfrentar Risco Sério Até 2026.

Isso Não É Isca de Raiva ou Clickbait. Por Favor, Leia Com Cuidado.

O Federal Reserve Acabou de Liberar Novos Dados Macros e Eles Vieram Mais Fracos do Que o Esperado.

Se VocĂȘ Atualmente Possui Ativos de Risco, A PrĂłxima Fase Pode Ser DesconfortĂĄvel.

Os Mercados Globais EstĂŁo Mostrando Sinais de Estresse, No entanto, A Maioria dos Investidores Ainda EstĂĄ Tratando Isso Como Um Ciclo Normal.

Um Problema Estrutural de Financiamento EstĂĄ Quietamente Crescendo Abaixo da SuperfĂ­cie, E Muito Poucos PortfĂłlios EstĂŁo Posicionados Para Isso.

O Federal Reserve JĂĄ Interveio.

O Balanço Patrimonial Expandiu Aproximadamente $105 BilhÔes.

A Instalação de Repo Permanente Adicionou Cerca de $74.6 BilhÔes.

Os Títulos Lastreados em Hipoteca Aumentaram Aproximadamente $43.1 BilhÔes.

As ParticipaçÔes do Tesouro Aumentaram Cerca de $31.5 BilhÔes.

Isso Não É Clássica Afrouxamento Quantitativo.

Isso É Suporte de Liquidez Acionado Por CondiçÔes de Financiamento Apertadas e Demanda Crescente de Caixa Dentro do Sistema BancĂĄrio.

Quando o Fed Absorve Mais Ativos HipotecĂĄrios do Que TĂ­tulos do Tesouro, Sinaliza Que a Qualidade do Colateral EstĂĄ Enfraquecendo.

Isso Geralmente Aparece Durante PerĂ­odos de Estresse Financeiro.

Agora Considere a QuestĂŁo Maior Que Muitos EstĂŁo Ignorando.

A DĂ­vida Nacional dos EUA EstĂĄ em NĂ­veis Recordes.

NĂŁo Apenas em Termos Absolutos, Mas Estruturalmente.

Mais de $34 TrilhÔes e Crescendo Mais Råpido Que a Produção EconÎmica.

Os Custos de Juros Estão Aumentando Råpido e Se Tornando Uma das Maiores PressÔes Orçamentårias.

Nova Dívida Estå Sendo Emitida Cada Vez Mais Para Servir ObrigaçÔes Existentes.

Essa É Uma Clássica Reação em Cadeia da Dívida.

Nesses NĂ­veis, Os TĂ­tulos do Tesouro NĂŁo SĂŁo Mais Vistos Como Puramente Sem Risco.

Eles Dependem da Confiança.

E Essa Confiança Estå Gradualmente Erodindo.

A Demanda Estrangeira Por DĂ­vida dos EUA EstĂĄ Enfraquecendo.

Os Compradores Domésticos Estão Cada Vez Mais Sensíveis ao Preço.

O Federal Reserve Gradualmente Se Torna a Rede de Segurança, Seja Reconhecido Publicamente ou Não.

É Por Isso Que o Estresse de Financiamento Importa Agora.

Altas Cargas de DĂ­vida NĂŁo Podem Ser Sustentadas Quando a Liquidez Aperta.

Grandes DĂ©ficits Tornam-se Mais DifĂ­ceis de Gerenciar Quando a Qualidade do Colateral Declina.

E Tratar Este Ambiente Como Normal Envolve Risco.

Isso NĂŁo Se Limita Apenas aos Estados Unidos.

A China Estå Enfrentando PressÔes Semelhantes.$BTC

O PBoC Injectou Mais de 1.02 TrilhĂŁo de Yuan AtravĂ©s de OperaçÔes de Curto Prazo Em Uma Única Semana.

Economias Diferentes.

Mesma QuestĂŁo Central.

Alta Alavancagem.

Confiança Decrescente.

Um Sistema Global ConstruĂ­do Sobre Passivos Rolantes Que Menos Participantes Querem Manter.

Quando Grandes Economias Injectam Liquidez Ao Mesmo Tempo, Isso Não É Estímulo.

Isso Sinaliza Estresse na Estrutura Financeira.

Os Mercados Muitas Vezes Interpretam Mal Esta Fase.

Suporte de Liquidez é Confundido com Força.

Na Realidade, Trata-se de Prevenir DisrupçÔes no Financiamento.

E Quando o Financiamento Aperta Ainda Mais, Ativos de Risco Tendem a Reavaliar RĂĄpido.

A SequĂȘncia É Consistente:

→ Os Títulos Refletem Estresse Primeiro

→ Os Mercados de Financiamento Mostram Pressão Inicial

→ As AçÔes Reagem Depois

→ Cripto Experienciou os Movimentos Mais Agudos

Agora Observe o Sinal Chave.

$XAU O Ouro EstĂĄ Negociando Perto de NĂ­veis Recordes

$XAG A Prata Também Estå Perto de Níveis Recordes.

Isso NĂŁo Ă© Uma Narrativa de Crescimento.

É Uma Mudança Longe do Risco de CrĂ©dito Soberano.

O Capital Estå Gradualmente Mudando de ReivindicaçÔes em Papel para Colateral Sólido.

Esse Padrão Apareceu Antes de Grandes TransiçÔes EconÎmicas No Passado.

Paralelos HistĂłricos:

→ 2000 Antes do Reinício da Bolha Tecnológica

→ 2008 Antes da Crise Financeira

→ 2020 Antes das DisrupçÔes no Mercado de Financiamento

Cada Vez, As DesaceleraçÔes EconÎmicas Se Seguiram.

O Federal Reserve Enfrenta Escolhas DifĂ­ceis.

Suporte Agressivo Riscos Pressão Cambial e DistorçÔes de Ativos.

Ação Limitada Riscos RestriçÔes de Financiamento e Instabilidade Mais Ampla.

Ativos de Risco Podem Ignorar Esses Sinais Temporariamente.

Mas PressÔes Estruturais Tendem a Surgir Eventualmente.

Isso Não É Um Ciclo de Mercado Típico.

Assemelha-se a um Balanço Patrimonial, Colateral e Desafio de Financiamento Soberano se Desenvolvendo Gradualmente.

Estudei os Mercados MacroeconĂŽmicos Por Mais de Uma DĂ©cada e Compartilhei Pontos de Virada Chaves Publicamente No Passado.

Continuarei Compartilhando ObservaçÔes À Medida Que as CondiçÔes Evoluem.

Fique Alerta Para os Sinais, NĂŁo Apenas Para as Manchetes.