Теорія Доу — це «Біблія» технічного аналізу. Створена Чарльзом Доу наприкінці XIX століття, вона залишається фундаментом, на якому стоять сучасні індикатори, рівні підтримки та графічні патерни. Якщо трейдинг — це мова, то теорія Доу — її граматика.
Ось розширений розбір основних постулатів, які допоможуть вам «читати» ринок.
1. Ринок враховує все (Дисконтування)
Перший і головний принцип: ціна — це не просто цифра, це відображення всієї доступної інформації. Новини, очікування інвесторів, інфляція, емоції та навіть стихійні лиха вже «зашиті» в графік. Замість того щоб аналізувати фінансові звіти, Доу пропонував аналізувати рух ціни.
2. Три типи трендів
Доу порівнював рух ринку з океаном. Він виділив три часові структури:
1. Первинний (Основний) тренд: Триває від одного до кількох років. Це «приплив» або «відплив».
2. Вторинний тренд: Корекції, що тривають від трьох тижнів до трьох місяців. Це «хвилі», що йдуть проти припливу.
3. Малі тренди: Ринковий «шум», що триває менше трьох тижнів. Доу вважав їх неважливими та маніпулятивними.
3. Визначення тренду через максимуми та мінімуми
Це те, що ми сьогодні називаємо структурою ринку (Market Structure):
• Висхідний тренд (Bullish): Кожен наступний пік вищий за попередній (HH — Higher High), і кожен мінімум вищий за попередній (HL — Higher Low).
• Спадний тренд (Bearish): Кожен пік нижчий за попередній (LH — Lower High), і кожен мінімум нижчий за попередній (LL — Lower Low).
❗️ Важливо: Тренд вважається дійсним, доки не з'явився чіткий сигнал розвороту (наприклад, перебиття попереднього HL на спадний LL).❗️
4. Три фази головного тренду
Ринок не рухається хаотично, він проходить через психологічні стадії:
5. Об'єми мають підтверджувати тренд
Ціна — це напрямок, а об'єм — це паливо.
• Якщо ціна йде вгору, об'єм теж має зростати. Це означає, що покупці сильні.
• Якщо ціна росте, а об'єми падають — тренд «видихається» і скоро може розвернутися.
6. Індекси мають підтверджувати один одного
Чарльз Доу аналізував Промисловий індекс (Industrial) та Залізничний індекс (Railroads). Він вважав: якщо заводи виробляють товари (ріст Industrial), але залізниця їх не перевозить (падіння Transportation) — економіка хвoріє.
Сучасна інтерпретація: Для стійкого росту ринку акцій мають рости декілька ключових секторів одночасно (наприклад, S&P 500 та Nasdaq).
Чому це працює досі?
Теорія Доу базується не на алгоритмах, а на людській психології, яка не змінилася за 100 років. Страх, жадібність і логіка великого капіталу залишаються тими ж самими, незалежно від того, чи торгуєте ви залізничними акціями 1890-х, чи біткоїном 2026-го.
🚀 Метод Вайкоффа — вічна класика трейдингу, яка досі рве ринки (включно з криптою)