Resumo: Na quinta-feira (5 de fevereiro), o Bitcoin flutua em torno de 72.500 dólares após uma queda acentuada ontem, com um amplo restabelecimento de ativos criptográficos após um início volátil, seguindo sinais de leve melhoria no apetite geral por risco, mas os traders permanecem cautelosos quanto à direção do movimento de curto prazo.
(5 de fevereiro) após uma queda acentuada ontem, flutua em torno de 72.500 dólares, com um amplo restabelecimento após um início volátil, seguindo sinais de leve melhoria no apetite geral por risco, mas os traders permanecem cautelosos quanto à direção do movimento de curto prazo.$BTC
O Bitcoin caiu até 8% ontem, para 71.666 dólares, o menor desde 6 de novembro de 2024, recuperando parte das perdas e agora subindo para cerca de 72.500 dólares. Desde o início do ano, o Bitcoin caiu quase 14%.
Caiu para o nível mais baixo desde que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, retornou à Casa Branca há mais de um ano, apagando todos os ganhos que esses ativos digitais 'indicadores' alcançaram após a vitória do presidente nas eleições.
Bohan Jiang, trader sênior de derivativos da FalconX, afirmou: "Muitos traders estavam anteriormente comprando em quedas, apostando que o Bitcoin voltaria a subir acima de 80.000 dólares. Com a queda contínua do Bitcoin, muitas dessas posições estão sendo forçosamente liquidadas, o que pressiona os preços."
Embora a Casa Branca tenha uma posição favorável às criptomoedas e a adoção institucional tenha disparado, o mercado caiu cerca de 40% desde que atingiu um pico histórico no início de outubro. Esta queda seguiu uma onda de liquidações pesadas em 10 de outubro - desencadeada por comentários adicionais de Trump sobre tarifas, levando à liquidação de aproximadamente 19 bilhões de dólares em apostas de tokens alavancados, e o mercado de criptomoedas mais amplo ainda não se recuperou completamente desde então.
Além da volatilidade de preços causada por tarifas no mês de abril do ano passado, o Bitcoin manteve-se acima de 75.000 dólares, um nível alcançado após a reeleição de Trump — que prometeu implementar políticas mais favoráveis à indústria cripto. Mas desde a rodada de vendas em outubro, o mercado tem enfrentado pressão contínua de queda. Embora tenha havido um breve alívio na semana do Dia de Ação de Graças, com o Bitcoin subindo cerca de 7%, o sentimento do mercado novamente piorou em dezembro.
Sob ventos econômicos adversos, as preocupações dos investidores permanecem elevadas; a aversão ao risco é baixa, e as preocupações contínuas com a bolha de IA também dificultam uma recuperação eficaz.
Embora alguns detentores institucionais ainda optem por permanecer, a participação de investidores de varejo está diminuindo, e os principais detentores de longo prazo já venderam ativos no valor de bilhões de dólares.
Os dados de fluxo de capital continuam a mostrar que o mercado de criptomoedas é cauteloso. A CoinShares informou que, na última semana, houve uma saída líquida de 1,7 bilhões de dólares em produtos de investimento em criptomoedas, marcando a segunda semana consecutiva de grandes resgates. Dentre eles, o fundo de Bitcoin teve a maior saída, seguido por outros principais tokens.
Enquanto isso, os indicadores on-chain mostram que as posições estão se tornando mais 'defensivas'. Os detentores de Bitcoin de longo prazo entraram em um estado de perdas não realizadas, e a CryptoQuant associou essa situação a uma fase de 'extremamente baixista', acreditando que esse tipo de fase pode ocorrer antes de um fundo local. O mercado de opções também está mostrando sinais iniciais de traders se posicionando para uma potencial estabilização. A exposição de ativos criptográficos em nível corporativo ainda está sob observação. A queda do Ethereum elevou as perdas não realizadas dos grandes detentores, como a BitMine, que tem perdas de cerca de 7 bilhões de dólares; alguns investidores institucionais começaram a reduzir suas posições; mas também há instituições (como a Strategy) que continuam a aumentar suas posições em meio à volatilidade.
Turbulência no mercado.
A mais recente rodada de quedas do Bitcoin ocorreu em meio a uma turbulência mais ampla no mercado, especialmente após um aumento impressionante no último fim de semana, seguido por uma queda histórica. Na terça-feira, o índice recuou de perto de máximas históricas em meio a uma venda de ações de tecnologia; ao mesmo tempo, o ouro e a prata se recuperaram, e os riscos geopolíticos ressurgiram, impulsionando os preços do petróleo.
Para o Bitcoin, o mercado de derivados de criptomoedas está apontando para uma fraqueza adicional, e atualmente não há catalisadores de alta claros.
De acordo com dados da CME e da Coinglass, o volume em aberto de contratos de criptomoedas caiu drasticamente no último fim de semana. A taxa de financiamento dos contratos perpétuos (que representam a maior parte do volume de negociação de ativos digitais) se tornou negativa, o que significa que a demanda do mercado por apostas de baixa é mais forte. Os preços das opções de venda usadas para proteger contra riscos de queda diminuíram, mas, com base na concentração de diferentes preços de exercício, a tensão no mercado ainda não se dissipou.
Augustine Fan, parceiro da plataforma de opções de criptomoedas SignalPlus, com sede em Hong Kong, afirmou: "O sentimento do mercado de criptomoedas está caindo para o fundo do poço. Os traders estão correndo para buscar proteção, e após mais de um ano em queda, a volatilidade finalmente aumentou, colocando o mercado em um modo de negociação de baixa."
Ainda enfrenta riscos de queda.
Especialistas alertam que, embora o Bitcoin tenha se estabilizado temporariamente após uma queda acentuada, a dinâmica abaixo dos níveis de suporte críticos está se enfraquecendo, colocando-o e todo o mercado de criptomoedas em risco de queda adicional.
Os analistas da empresa de negociação de criptomoedas QCP Capital destacaram esta semana que o Bitcoin atualmente "se mantém acima de 74.500 dólares", mas a trajetória de preços "ainda é frágil", e a dinâmica "ainda aponta para baixo". A instituição acrescentou que "o espaço para alta ainda é limitado perto dos níveis de resistência recentes", o que expõe o mercado mais amplo "a uma volatilidade adicional impulsionada por liquidações". A QCP alertou que os próximos dias de negociação serão cruciais e avisou: se continuar a cair abaixo de 74.000 dólares, isso pode abrir espaço para uma queda ainda mais profunda em todo o mercado de criptomoedas; mas se conseguir se estabelecer acima de 80.000 dólares, isso pode trazer um alívio temporário.
A QCP também afirmou que os traders estão atentos a sinais de compra institucional perto de 76.000 dólares, enquanto também estão observando se a tensão geopolítica diminui e se há sinais mais dovish sendo liberados.
Os grandes baixistas também emitiram um alerta.
Fora do mercado de criptomoedas, o sentimento cauteloso enfatizado pela QCP também foi ecoado. O investidor Michael Burry, famoso por 'The Big Short', destacou que as condições de liquidez estão se apertando, a vulnerabilidade dos ativos de risco está se manifestando novamente, e alertou que a recente movimentação reflete uma pressão estrutural.
De acordo com a Business Insider, Burry afirmou: "A cena repulsiva agora está ao nosso alcance." Ele apontou que a recente queda acentuada dos tokens pode se transformar em um 'círculo vicioso' auto-reforçado, causando danos duradouros às empresas que acumularam grandes quantidades desse token no último ano. Ele também listou outras três consequências que ele acredita que podem surgir caso o Bitcoin continue a cair livremente.
Burry acredita que, se o Bitcoin cair abaixo de 70.000 dólares, isso pode forçar instituições que possuem ativos criptográficos a suportar perdas significativas, restringindo ainda mais os canais de financiamento da Strategy e levando o mercado a adotar uma gestão de risco mais agressiva; se continuar a cair, aproximando-se de 60.000 dólares, isso pode desencadear uma crise na empresa de Michael Saylor.
Ele também afirmou que, se cair para 50.000 dólares, isso pode levar as mineradoras de Bitcoin à falência, resultando na venda forçada das reservas dos mineradores e transbordando para os mercados de metais tokenizados e metais físicos, causando um desalinhamento grave.
Burry advertiu: "Os futuros de metais tokenizados podem colapsar em um buraco negro sem compradores; os metais físicos podem se desconectar da tendência original devido à demanda por segurança."
Michael Novogratz, CEO da Galaxy Digital, disse em uma teleconferência de resultados: "O mercado tinha quase uma crença religiosa de que deveria manter Bitcoin a qualquer custo, mas esse sentimento foi abruptamente quebrado, levando a algumas vendas a serem vistas."#特朗普称坚定支持加密货币