Ethereumpriset är fortsatt pressat i början av februari när säljtrycket ökar både på kedjan och bland tekniska indikatorer. Priset har gått ner under viktiga stödnivåer efter ett bekräftat diagramgenombrott, och nya siffror visar att stora innehavare och långsiktiga investerare börjar minska sitt innehav.
När Vitalik Buterin säljer ETH och uppköpen bromsar in, ser nu 1 800 USD ut att bli en viktig risknivå på nedsidan inom kort.
Head-and-Shoulders-formation stämmer med Vitaliks ETH-försäljning
Ethereums senaste nedgång blev snabbare efter ett tydligt tekniskt genombrott den 3 februari.
På dagsdiagrammet bildade ETH ett huvudskuldra-mönster som hade funnits sedan mitten av november. När ETH-priset inte lyckades hålla sig över halslinjen och föll den 3 februari, bekräftades det negativa mönstret.
Vill du ha fler token-nyheter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Huvudskuldra-mönster brukar visa en trendvändning. Man räknar ut målet för nedsidan genom att ta mönstrets höjd och lägga den under halslinjen. För Ethereum pekar detta mot området runt 1 820 USD.
Samtidigt visade kedjedata att Vitalik Buterin hade börjat sälja ETH.
De tre senaste dagarna har Vitalik sålt cirka 2 961 ETH till ett värde av ungefär 6,6 miljoner USD med ett snittpris runt 2 228 USD. Försäljningen startade just när Ethereum förlorade tekniskt stöd och har fortsatt efter genombrottet nedåt.
Denna tajming är viktig. När en ledande person inom ekosystemet säljer under ett diagramgenombrott brukar det försvaga marknadens förtroende. Vitaliks försäljningar gjorde att det negativa signalerna i priset blev tydligare istället för att lugna marknaden.
Därför blev det tekniska genombrottet och kända försäljningarna tillsammans en tydlig vändpunkt för Ethereum den 3 februari.
Whales och Hodlers börjar sälja efter signalen den 3 februari
Efter genombrottet och Vitaliks försäljningar ändrade även stora och långsiktiga innehavare sitt beteende.
Data visar att Ethereum-valar, förutom börsplånböcker, ökade sina innehav märkbart 2–3 februari när de försökte köpa vid dippen. När priset inte lyckades återhämta sig vände denna ökning snabbt.
Den 3 februari hade valar runt 13,93 miljoner ETH. Sedan dess har de minskat till ca 13,79 miljoner ETH – en minskning på ungefär 140 000 ETH, värt över 290 miljoner USD. Denna nedgång visar på försiktighet snarare än långsiktiga köp.
Samtidigt började även långsiktiga innehavare sälja.
Hodler Net Position Change visar nettorörelsen av ETH för plånböcker som inte flyttat sina mynt på mer än 155 dagar. Dessa plånböcker ses som långsiktiga investerare. Positiva värden visar på köp, negativa visar på försäljning.
Sedan slutet av december har detta värde varit positivt, alltså att långsiktiga innehavare byggt på sin position. Men den 3 och 4 februari blev det negativt för första gången på flera veckor.
Senaste siffran visar nettosälj på cirka 10 681 ETH. Denna förändring betyder att även tålmodiga investerare har börjat minska sitt innehav efter nedgången.
Tillsammans visar dessa signaler en tydlig kedja. Vitalik minskade sitt innehav, pristrenden bröts, valarna började sälja och långsiktiga investerare följde efter, allt på samma gång. Denna samordning tyder på minskad tilltro bland flera investerargrupper.
När både stora innehavare och långsiktiga investerare tar ett steg tillbaka samtidigt brukar risken för ytterligare nedgång öka.
On-chain kostnadskluster visar att 1 800 USD är en viktig priszon för Ethereum
Kedjeutbudsdata kan nu visa var Ethereum kanske får stöd igen.
UTXO Realized Price Distribution (URPD) visar var det nuvarande utbudet senast flyttades på kedjan. Glassnode anpassade detta mått, som först skapades för Bitcoin, så det nu även passar för kontobaserade nätverk som Ethereum.
Varje stapel visar hur mycket ETH som senast bytte ägare inom ett visst prisspann. Stora kluster fungerar ofta som stöd eller motstånd, eftersom många har sitt kostnadsbas i de zonerna.
Nuvarande data visar ett av de starkaste utbudsklustren nära 1 880 USD. Ungefär 2 % av cirkulerande ETH flyttades senast inom detta intervall, därför är det ett viktigt psykologiskt och strukturellt stödområde.
Detta stämmer väl med den tekniska prognosen från huvud-skuldra-mönstret, som pekar mot 1 820 USD.
Ethereum har redan tappat stödnivån på 2 270 USD. Priset handlas nu nära 2 090 USD, därför blir nästa stora test mellan 1 880 USD (enligt on-chain-klustret) och 1 820 USD.
Om denna zon inte håller, visar ETH:s nästa nedåtmål nära 1 560 USD enligt nedåtriktade Fibonacci-extensioner.
På uppsidan får det negativa mönstret bara mindre kraft om Ethereum tar tillbaka 2 270 USD och sedan 2 700 USD och håller sig över de nivåerna på dagsdiagrammet. Utan den återhämtningen, kommer varje uppgång för Ethereum sannolikt att möta säljtryck.