O Bitcoin caiu abaixo da marca de $68.000 durante as horas da manhã nos EUA na quinta-feira, estendendo uma venda que já dura uma semana e que está intimamente ligada à fraqueza nos ativos de risco globais. A movimentação aumentou as preocupações de que o mercado possa ver mais desvalorização no curto prazo, especialmente à medida que as posições alavancadas continuam a ser desfeitas.

A queda desencadeou uma onda acentuada de liquidações no mercado de criptomoedas. Nas últimas 24 horas, mais de $1 bilhão em posições foram forçosamente fechadas, com cerca de $980 milhões vindo de apostas alavancadas otimistas que não conseguiram lidar com a queda nos preços.

Liquidações Aceleram à Medida que Níveis-Chave Rompem

O Bitcoin já havia se movido para abaixo de $70.000 mais cedo na sessão, um nível que muitos traders estavam observando como um importante limite de liquidez. Dados da Coinglass mostram que a liquidez se afina rapidamente logo abaixo dessa zona, deixando menos ordens de compra impulsionadas por liquidações para desacelerar a queda uma vez que os preços se movem decisivamente para baixo.

De acordo com os mapas de calor de liquidação, os grupos de níveis de saída forçada tornam-se escassos abaixo de $70.000 até a faixa alta de $60.000. Isso torna a área mecanicamente importante. Se o preço romper limpidamente, há menos resistência de compras forçadas, o que pode permitir que a pressão de venda empurre o mercado para baixo a um ritmo mais rápido.

Os mapas de calor de liquidação destacam zonas de preço onde traders alavancados são mais propensos a serem forçados a sair. Essas zonas muitas vezes atuam como ímãs de curto prazo para a volatilidade, em vez de pontos exatos de reversão, e os traders as usam principalmente para identificar áreas de risco congestionadas.

Sentimento de Aversão ao Risco se Espalha pelos Mercados

A fraqueza do Bitcoin se desenrolou juntamente com um desleverage mais amplo nos mercados globais. A pressão renovada em ativos como a prata, combinada com a redução de riscos em negociações macro, acrescentou a um ambiente de aversão ao risco. Neste contexto, os ativos cripto têm negociado cada vez mais como parte do mesmo complexo impulsionado pela liquidez que os ativos de risco tradicionais.

À medida que a alavancagem é reduzida, a volatilidade aumentou e os movimentos de preço tornaram-se mais sensíveis a mudanças de liquidez do que a notícias fundamentais.

Mercados de Previsão Sinalizam Expectativas Mais Baixas

Os dados de sentimento do Polymarket também refletem uma cautela crescente. Contratos ligados à perspectiva de preço do bitcoin em 2026 agora tendem a níveis mais baixos, com traders atribuindo a maior probabilidade a resultados em ou abaixo de $65.000.

Ao mesmo tempo, as expectativas de um retorno a preços de seis dígitos diminuíram acentuadamente em comparação com os máximos de janeiro. As chances de quedas mais profundas na faixa de $50.000 aumentaram nos últimos dias, mostrando que os traders de varejo estão se preparando para uma consolidação mais longa ou novas quedas.

Saídas de ETF e Redução de Alavancagem Aumentam a Pressão

Os dados de fluxos apontam para uma cautela semelhante. Os ETFs de bitcoin listados nos EUA registraram saídas líquidas esta semana, enquanto a atividade nos mercados de futuros perpétuos diminuiu à medida que os traders reduzem a alavancagem. Essa retração na posição especulativa removeu uma camada de suporte de curto prazo que anteriormente ajudou a desacelerar as quedas de preços.

Alguns participantes do mercado ainda veem a zona de $68.000–$70.000 como uma área técnica importante, citando a intensa atividade de negociação anterior e as bases de custo dos detentores de longo prazo agrupadas nas proximidades. No entanto, uma ruptura sustentada abaixo dessa faixa poderia abrir a porta para uma fase de consolidação mais profunda, semelhante às quedas anteriores após a alta.