O foco está firmemente na Strategy (MSTR) enquanto suas ações e participações em Bitcoin sofrem forte pressão durante a mais recente queda do mercado de criptomoedas. Com o Bitcoin caindo abaixo de $70.000, o enorme tesouro de ativos digitais da empresa agora está acumulando bilhões em perdas não realizadas, levantando novas questões antes da sua próxima teleconferência de resultados.

💰 Um Sucesso de Papel de $6 Bilhões

A Strategy, liderada pelo presidente executivo Michael Saylor, continua sendo o maior detentor corporativo de Bitcoin, com mais de 713.500 BTC acumulados ao longo de vários anos. No entanto, com o Bitcoin agora mais de 25% abaixo em relação ao início do ano e mais de 30% abaixo de seu pico em janeiro perto de $98.000, o valor desse tesouro sofreu um golpe acentuado.

As estimativas atuais sugerem que a empresa está enfrentando mais de $6 bilhões em perdas não realizadas. Embora essas perdas não sejam realizadas a menos que as moedas sejam vendidas, a escala da queda destaca o quão apertado o balanço da Strategy está ligado às oscilações de preço do Bitcoin.

📉 Ações da MSTR Sentem o Calor

Os investidores estão reagindo rapidamente. As ações da MSTR caíram mais de 11% durante o dia, negociando perto de $114, enquanto o mercado de ações reavalia o risco de manter uma empresa tão exposta à volatilidade cripto. Com os lucros se aproximando, os traders estão se preparando para comentários sobre liquidez, alavancagem e se a Strategy planeja continuar acumulando Bitcoin apesar da fraqueza do mercado.

🌎 Pressão Macro Adiciona Combustível ao Fogo

A venda mais ampla não está acontecendo de forma isolada. A incerteza macro persistente pesou sobre ativos de risco em toda a linha. Depois que o Federal Reserve pausou os cortes de taxa no início deste ano e sinalizou uma postura mais cautelosa, os mercados têm recalibrado as expectativas de liquidez e crescimento. Narrativas de taxas de juros mais altas por mais tempo tendem a pressionar ativos especulativos e de alta beta — e o Bitcoin se enquadra bem nessa categoria.

🧠 Convicção vs. Volatilidade

Apesar da desaceleração, a Strategy não recuou. A empresa recentemente divulgou outra compra de Bitcoin, reforçando sua convicção de longa data de que o BTC é um ativo de reserva de tesouraria superior a longo prazo. Para os apoiadores, isso é uma acumulação disciplinada. Para os críticos, é uma aposta em meio a uma tempestade.

🔍 Imagem Técnica Ainda Fraca

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin continua sob forte pressão. O preço está negociando bem abaixo de suas médias móveis de 50 dias, 100 dias e 200 dias, todas em declínio — um sinal clássico de momento bearish sustentado. O RSI, profundamente em território de sobrevenda, sugere que as vendas podem estar estendidas, mas ainda não revertidas. Enquanto isso, o MACD continua negativo, indicando que a fraqueza da tendência persiste.

Se o Bitcoin cair abaixo de $67.000, a próxima grande zona de demanda fica perto de $65.000, um nível não visto desde o final de 2024. Uma nova queda intensificaria o escrutínio sobre a estratégia agressiva de tesouraria cripto da Strategy.

Por enquanto, os mercados estão observando um homem de perto: Michael Saylor. O seu tom na teleconferência de lucros pode moldar o sentimento não apenas em torno da MSTR — mas em torno da adoção corporativa do Bitcoin como um todo.

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