No início de 2026, o mercado de criptomoedas começou com uma queda impressionante. O Bitcoin (BTC) despencou de seu histórico pico de 97.000 dólares, atingindo um suporte de 66.000 dólares em 6 de fevereiro, com uma queda intradiária superior a 10%; o Ethereum (ETH) caiu simultaneamente, alcançando uma mínima de 1.912 dólares, com uma queda de quase 10% em 24 horas. Este massacre não apenas apagou os ganhos de quase três meses, mas também desencadeou reações em cadeia no mercado global.
Um, por trás da queda acentuada: múltiplos fatores negativos geraram vendas em pânico
Esta queda não é impulsionada por um único evento, mas sim uma explosão concentrada de fatores macroeconômicos e setoriais negativos.
Primeiro, a atualização da regulamentação da SEC dos EUA para as principais exchanges provocou um terremoto na indústria. Os reguladores exigem que as plataformas retirem forçosamente alguns tokens, resultando em uma drástica redução da liquidez do mercado e uma queda acentuada na aversão ao risco dos investidores.
Além disso, os fundos do ETF de Bitcoin saíram líquidamente por 14 semanas consecutivas, acumulando mais de 2 bilhões de dólares. O que costumava ser o “motor do mercado em alta” agora está sugando para trás, tornando-se a palha que quebra a confiança do mercado.
Por fim, a quebra técnica desencadeou uma liquidação em massa de negociações programáticas. Após o Bitcoin perder o suporte crítico de 72.000 dólares, muitos contratos alavancados foram liquidadas forçosamente, com o valor total de liquidações na rede ultrapassando 8 bilhões de dólares em 24 horas, agravando ainda mais o momentum de queda.
Dois, oportunidades em meio ao perigo: janela de posicionamento sob sinais de sobrevenda
Em um mercado envolto em pânico, alguns sinais positivos estão surgindo silenciosamente.
Atualmente, o indicador RSI do Bitcoin caiu para a zona de sobrevenda de 28, um nível que só apareceu três vezes nos últimos três anos, seguido por uma recuperação técnica de 15% a 25%.
O nível de 1900 dólares do Ethereum concentra-se ainda mais na área de alta negociação do segundo semestre de 2025, com forte suporte de compra. Em termos de fluxo de capital, instituições como a Grayscale estão aumentando suas participações contra a tendência, mostrando a intenção de investidores de longo prazo de se posicionarem em níveis baixos.
Para os traders, a disputa entre 65.000 e 66.000 dólares se tornará o fator decisivo para o mercado a curto prazo. Se conseguir se manter nessa posição, o mercado pode esperar um movimento de recuperação para 70.000 dólares; caso contrário, pode cair para o nível de 60.000 dólares.
Três, reestruturação da indústria: regras de sobrevivência em um ciclo de mercado de baixa
Esta queda está acelerando a reestruturação da indústria. Moedas sem aplicação prática enfrentam o risco de zeragem, enquanto setores como Layer2 e RWA, que possuem valor real, mostram maior resiliência.
Os investidores precisam mudar de especulação de curto prazo para investimento de valor a longo prazo, focando no fluxo de caixa dos projetos, crescimento de usuários e barreiras tecnológicas. Em termos de gestão de capital, recomenda-se que a alavancagem seja mantida em até 2 vezes, e que a posição em um único ativo não exceda 10% do capital total, para lidar com volatilidades extremas.
A experiência histórica mostra que cada correção profunda é um processo de reavaliação de ativos de qualidade. Para os verdadeiros crentes em criptomoedas, o atual momento mais sombrio pode ser o ponto de partida dourado para o futuro $BTC
