#全球科技股抛售冲击风险资产
A atual oscilação e a tendência de queda podem se prolongar até o primeiro semestre de 2026. A chave para a recuperação está na melhoria da liquidez macroeconômica e na redução das pressões internas do mercado.
Fatores-chave para a continuidade do mercado:
① Pressão macroeconômica: A política do Federal Reserve, a geopolítica e os riscos potenciais da bolha de IA podem continuar a pressionar ativos de risco como o Bitcoin.
② Pressão interna do mercado: A venda contínua por detentores de longo prazo e a interrupção do fluxo de capital institucional resultaram em uma pressão de venda “lenta e constante”.
Sinais e momentos potenciais de recuperação:
A maioria das análises acredita que o mercado é mais provável de entrar na fase de “consolidação de preços”, e não em um mercado de urso profundo. A verdadeira tendência de recuperação pode precisar esperar os seguintes sinais:
① Mudança macroeconômica: O Federal Reserve emite sinais claros de afrouxamento, e a liquidez global melhora.
② Melhoria na estrutura interna: O ETF de Bitcoin retorna a um fluxo líquido contínuo, e o mercado apresenta uma nova narrativa de demanda (como alocação em grande escala por instituições).
③ Sinais de preço: O preço do Bitcoin atinge um novo recorde histórico, o que pode servir como um sinal técnico para a absorção de pressão do mercado e a recuperação da confiança.
Diagrama da fase atual do mercado, que delineia as fases e características-chave:
Primeira fase: início de 2026
· Características principais: pode enfrentar uma correção
· Motor chave: ventos contrários macroeconômicos, desleverage do mercado
Segunda fase: todo o ano de 2026 (caminho com maior probabilidade)
· Características principais: consolidação de preços
· Motor chave: fatores de alta e baixa se alternando, jogos de liquidez
· Referência de opinião institucional: várias instituições acreditam que este é o cenário mais provável, o BTC pode oscilar repetidamente na faixa de 70000-100000 dólares
Terceira fase: segundo semestre de 2026 e além
· Características principais: tendência de recuperação
· Motor chave: mudança na política macroeconômica, entrada de novos fundos
· Referência de opinião institucional: se as condições forem favoráveis, o mercado pode experimentar uma recuperação no final do ano
Recomendações:
No ambiente atual, reduza as expectativas de lucro de curto prazo e evite o uso de alta alavancagem. Pode-se considerar a adoção de uma estratégia de investimento em compras fracionadas em baixas, mantendo uma posição de caixa adequada para lidar com a volatilidade.
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