Na noite passada, uma agulha foi inserida na grande torta, e o grupo instantaneamente explodiu
Alguns gritam "o mercado de touros acabou", outros gritam "liquidação para salvar a vida". As barras vermelhas na tela são como facas, cortando o coração das pessoas
Essa é a norma do mundo das criptomoedas: a emoção sempre corre mais rápido que a lógica
Quando o pânico se espalha, todos estão procurando uma saída, ninguém quer parar para ver os dados reais que estão crescendo silenciosamente no canto
Isso me faz lembrar de @Plasma a situação atual.
Seu preço ($0.09) já foi esquecido pelo mercado em um canto
Mas eu olhei os dados do YuzuMoney e vi outro mundo paralelo:
4 meses, TVL 70 milhões de dólares
E isso não é conseguido por mineração, mas sim pelo uso de dinheiro por pequenas e médias empresas do Sudeste Asiático.
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Curva de esquecimento do mercado vs Curva de penetração real.
Essas duas curvas estão atualmente se afastando drasticamente.
A curva de esquecimento do mercado é acentuadamente descendente: porque o Plasma não fez airdrop recentemente, nem teve grandes notícias, a atenção dos Degen já se desviou para outro lugar.
Mas a curva de penetração real está subindo lentamente: o YuzuMoney está devorando gradualmente o mercado de dinheiro do Sudeste Asiático.
Aqueles pequenos empresários que fazem comércio exterior não se importam de quanto caiu o mercado, eles só se preocupam se podem economizar 5% nas taxas de transferência usando o Plasma.
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Isso é uma 'janela assimétrica' extremamente rara.
O mercado está punindo o Plasma com o critério de 'sem novas histórias', fazendo com que sua avaliação tenha sido reduzida ao piso.
Mas o verdadeiro valor do Plasma está mudando de 'DeFi TVL' para 'quota de liquidação de mercados emergentes'.
Essa 'desconexão' é a fonte do Alpha.
Se no segundo semestre de 2026, o modelo Neobank YuzuMoney for replicado em massa no Sudeste Asiático, o volume de liquidação diária do Plasma pode passar por uma transformação qualitativa.
Naquele momento, o mercado será forçado a mudar de 'esquecimento' para 'reprecificação'.
Agora a $0.09 não é o colapso dos fundamentos, mas sim um vácuo de atenção.
Nesta noite de queda acentuada, em vez de entrar em pânico junto com os amigos, prefiro gastar meu tempo estudando essa infraestrutura 'anti-frágil'.
Porque eu sei que, após a tempestade, apenas aquelas árvores que estão enraizadas no solo da realidade conseguirão sobreviver.
